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瞭解投資的費用：
記住在你準備投入到任何的投資計劃之前，投資費用是你一開始最應該注意的地方。這些費用乍看之下可能只是小小的人民幣，許多人可能根本不會留意。但是如果經過長遠的計算了，這些費用很可能會吞噬掉你大部分的未來收益套。
尼羅賓森在書中用了一個鮮明的例子來解釋了這種現象：
想象一下這樣的情景，有個人來找你談生意。他說有個投資機會，想問問看你有沒有興趣投資，投資的內容是這樣的，你必須投入100%的資金，承擔100%的風險。如果這筆投資賺的錢，他要拿走利潤的60%。作為他個人的管理費，但是如果自己投資失敗的話，你就必須虧錢，而且你還是得一樣的付他管理費。
這種條件的投資機會你會接受嗎？相信大部分人都會大聲的拒絕吧。但是在現實生活當中啊，如果你投資在一些金融機構的主動型基金，例如一些銀行的Unit Trust或者類似的Investment Funds，就是那種每年你必須交付一些管理費用，然後讓銀行或金融機構裡面的經理來幫助你投資的形式。如果你有類似的投資的話，那在某種程度上你已經同意了。剛剛我們所說的投資內容，很多人因為不懂得投資，於是就把辛苦賺到的錢交給這些金融機構。每年交付一些管理費用，讓他們幫助自己投資。
然而你可能不知道啊，這些每年付出的管理費相當於未來潛在的收益的60%甚至更多。
為什麼會這樣呢?
投資大師John Bogle在書中作出瞭解釋，因為大多數人根本沒有算賬，而且這些費用很多都是隱秘的。如果沒有認真的計算的話，這些看起來就只是每年幾個百分比的管理費用而已，根本不值一提。
我們可以通過下面的例子來作為說明。
假設你二十歲的時候一次性投資了一萬美金，每年的投資收益率是7%，這筆錢一直沒有被拿出來，一路投資到你八十歲中間。經過了60年的成長，根據每年7%的複利成長之下，那原本投資的一萬美元就會增值到五十七萬4464美元。
然而，如果你所投資的項目每年需要付出2.5%的管理費用的話，結果就會大不相同。經過了同樣的60年，你原本投資的一萬美元只能增值到140274美元，兩者之間相差了四十三萬4190年，足足是77%。為什麼會這樣呢？因為每一年這些基金經理都會從你的資金當中收取管理費用當作他們的報酬。無論你在那一年有沒有賺到錢，你還是得必須每年交付管理費用，那就像是蚊子吸血那樣，你的資金正在慢慢的被吸乾。
換句話說，你付出了資金，承擔了所有的風險。最後，你付給那些主動管理型基金的管理費用居然是你潛在收益的77%。所以一定要記得千萬不要小看任何乍看之下很小的費用，因為這些管理費用在未來將會侵蝕掉了很大一部分的資金。
接著，我們來到了下一步不要試圖打敗市場：
這是關於選擇投資的方向。當你持續到一個數目，擁有了可以投資的資金，那接下來要思考的方向就是該把錢投資到哪裡。書中大部分的受訪者一隻給出的答案就是指數型基金或者是指數型一天。但是在介紹指數型一跌之前，我們先來介紹一下股票指數簡單來說，股票指數就是從所有的上市公司中挑選出最具有代表性的一組股票，然後計算出自主股票的價格平均數。比如說美國最有名的股票指數就是愛三P五百。這個指數包含了美國上市的五百間最頂尖的公司，主要的成份股由大家都很熟悉的蘋果，谷歌，亞馬遜等等，所以字也可以拿來當作美國經濟的走勢指標。
S&P公司每天會評估所有五百隻成分股的股價表現，把它們作為一個整體的計算出最新的價格。而這就是我們平時看到的市場指數。我們晚上聽到新聞報導說股市上漲或者下跌了，說的就是這些指數上漲了多少點或者下跌了多少點。其他國家也有類似的指數，比如說馬來西亞的KLSE，新加坡的STI，或者是香港的恆生指數等等，而指數型基金或是一天屬於被動型的基金，他們成立的目的就是複製整個市場，比如說專門追蹤，S&P五百的一天，具有SPY，VOO這種指數型ETF會把投資者的錢按照比例投入到美國最頂尖的五百件公司。
換句話說，當你購買了一份指數型基金，你就等於同時投資了至五百家在美國上市的最強大的公司。投資這種ETF的好處就是它可以幫助你分散投資，避免單獨選股的風險，並且讓你的資金伴隨著整個美國經濟成長。
而且投資這種指數型基金的費用非常的低，可以避免未來的收益被侵蝕的風險。書中全部的受訪者都認同啊，從長期來看，經濟一定是越來越好的。過去一百年，美國的經濟一直都在攀升，即使是遇到了經濟衰退或者是大蕭條，甚至是世界大戰，他們也一直能夠找到辦法來增加價值增長業務，提高收入。
大家可以看看過去90年的記錄S&P都是一路往上成長的，所以我們投資追蹤市場的一跌長期來說是一個合理的投資選擇。很多人都認為，選擇一些主動管理型的基金會比指數型基金來的更好，讓專業人士來幫我們投資應該可以得到更好的獲利吧。
但現實往往是另外一回事啊。金融行業研究專家羅伯特.阿洛特，他花了20年的時間研究業績排名前兩百，而且管理基金規模超過一億美元的主動管理型基金結果令人震驚了。
從1984年到1998年一共15年裡面, 兩百個基金經理只有八個人戰勝了S&P指數。許多資料都顯示了96%的管理型基金始終都未能跑贏市場。而且每一年無論你是賺錢還是虧錢，這些管理型基金都會收取固定的管理費用，扣除掉費用之後的淨收益。
你就會知道，在長期投資的時間裡面，這些管理型基金幾乎沒有可能戰勝指數型基金。就連股神巴菲特也是指數型基金的支持者。他說，大多數人應該購買的手續費的指數型基金長期定期投資。他在2013年給股東的信就透露過，但他去世之後，他留給妻子的錢只能投資指數型基金，這樣可以讓成本最小化，讓潛在的收益最大化。巴菲特非常確定，即使是專業的全股指，長期來看也是不能戰勝市場的。
甚至巴菲特在2008年的時候就以複製按S&P五百的指數型基金和一間避險基金投資公司打賭了一個一百萬美元的賭注。他們打賭的內容是這樣的資金投資公司挑選的舞姿最頂尖的對沖基金。他們打賭，在這十年裡面，只五隻被千挑萬選出來的頂尖基金能不能跑贏？巴菲特挑選的S&P五百指數型基金，轉眼到了2017年了，最後的賭局的結果是吧，巴菲特大獲全勝。舞姿被專家挑選出來的頂尖基金都沒能跑贏。S&P五百結果也被公佈。在2017年巴菲特給股東的信當中，書中大部分的投資明星都一致的推薦。一般投資者應該把資金投入到這些ETF上面。為長期來說，整個市場都是向上的，只要堅持的長期投資，不需要特別強求自己去打敗市場買入這些指數型基金，平靜的跟隨整個市場去成長，那你就可以在未來輕鬆的達到財務自由。就連
John Bogle在書中也說了，一般的民眾只需要購買一隻低成本的指數基金，讓他站到你所有資產的一定比例字就是最好的投資方式了。保持被動的投資持有市場上所有的股票，你就可以打敗96%。所謂的投資專家的基金經理這樣做，你就可以完全解脫了，再也不用費心費力的選擇，股票也不用盲目的把錢投入到主動管理型的基金。這樣的投資可能會讓你感覺到有點違反直覺。但長期成功的秘訣就是什麼，也不要做老老實實的呆在那裡記住，不要去戰勝市場而要成為市場。這樣你就會站在勝利者的一邊，跟隨著市場一起不斷的成長，不斷的擴張，不斷的前進。
接著，我們來到了資產配置書中，所有明星投資者都認為資產配置是投資裡面最重要的一環。簡單來說，資產配置就是將你的資金分散投資，分別投入到不同種類的資產，比如說股票，債券，大宗商品以及房地產等等，把錢分散到不同的投資項目上面。
長期而言，能夠減少你的投資風險，同時提高你的潛在受益。我們都聽過一句話，不要把所有的雞蛋放在同一個籃子裡。對此Tony Robbins是在書中也說了他朋友的故事。他的一位朋友非常看好蘋果公司一提到蘋果公司就非常的興奮激動，於是他把所有的錢都投到蘋果公司這一隻股票上。曾有一段時間，蘋果公司的股票成績一直都很好，但是就在他朋友買了幾個星期後的因為一些市場上的壞消息，蘋果股價突然暴跌了四十塊錢，還有另外一位朋友三十多歲了。原本在一家電視臺做高官，但他辭職賣掉洛杉磯的房子，那時正好是房地產市場大牛市的最高點，他賺了很多錢，並用這筆錢在自己的家鄉開了一家小餐館。
然後他把剩下的錢都投入到高風險的股票和垃圾債券上，他認為，這些債券的利息足夠支撐他的日常花銷，有幾年確實如此，作為朋友過得很安穩。
但是在2008年爆發了一場金融危機，股票暴跌再卷也爆點，他一下子虧光了所有的資金，他不得不關掉小餐館重新回去工作。生活過得非常的辛苦。這個故事要帶球的關鍵就是那些現在長的投資，將來在某段時間裡面都很有可能會暴跌。解決這個問題的方法就是做好資產配置，分散投資，不要把大部分的錢都放到同一只股票上面，不是同一種類的投資項目。書中的投資明星都說，當一般的個人投資者買入指數型基金或一天就是在做分散投資，因為投入一隻指數一天，可以讓你用最低的成本分別買入，數量最多，範圍最廣的股票。你將伯格也在書中補充說道。使用美國市場的一天其實就是在做全球化投資，因為美國大公司大多數的業務都是遍佈全球的，比如說麥當勞，IBM，蘋果賣扣手等等。所以當你買了一隻追蹤美國市場的ETF，其實他們就是一個國際性的投資組合了。當然，除了投資股票的ETF之外，書中的投資專家也建議讀者可以把一部分的資金投資到債券或者其他項目上面，做出更進一步的分散投資。像是美國的長期國債，換個說法就是美國借的錢風險非常的低，當然收益也相對的比投資在股票市場來的更低，但主要的目的就是保障一部分的錢。
大家可以把一部分的資金買入債券，或是通過專門追蹤債券的ETF來進行投資。比如說IEF或是TLT。我們假設你把60%的資金買入美國股票市場的一比40%的資金買入美國長期國債一天，那基本上你就已經完成了一個簡單的資產配置。
長期來說，風險會比起理智投資一隻股票來的更低，你可以讓你在投資的道路上變得更安心。資產配置沒有一個固定的公式，大家可以隨著自己的狀況作出適當的資產配置比例。我在這裡列出一些書中的明星投資者的組合，大家可以作為參考，並且實行到自己的投資組合當中。
John Bogle會把60%左右的資產投資在股票上面，大部分都是Vanguard的股票指數基金，其餘四十個縣的資金就會投資在債券賬面。馬飛的會把資產配置成四個等分四分之一，放在股票上四分之一放在黃金上，四分之一放在現金和債券上面，然後最後的四分之一放在當地廠商。而RAY DALIO的資產配置建議是事實，可現在長期國債三次，可現在股票15個，現在中期國債七點五佈線投資在黃金以及最後的75%投資在大宗商品。而巴菲特留給他妻子的投資指令也非常的簡單了。巴菲特要求他去世之後，他的信託資產把10%放在美國短期國債上90%放在成本非常低的審批指數基金上面。大家可以看到這些配置組合並沒有很複雜，你也可以開始打造屬於自己的投資組合。
接著來到了最後一步基金定投，我們已經介紹了資產配置的前兩個關鍵地，分散投資到不同的資產種類。第二，分散投資到不同的市場。接著第三個關鍵因素就是分散到不同的時間，而這個方法就是定期定額投資書中，簡稱為基金定投操作的方法。
很簡單啊，每個月或者每個季度定期定額的買入基金長期持續下去，最後一次性的賣出基金兌現。用這樣的操作方式目的可以減小你一次性大量買入或賣出犯下巨大投資錯誤的可能性。定期定額投資法，每次買入的時間和金額都相同。你可以每個月投入一千塊買入追蹤S&P五百的一天ETF不去計較當天的價錢和市場反應是什麼，只要時間到了就投入一樣的錢買入。這樣的做法可以避免你因為情緒衝動一次性在最高點買入，結果搞砸了。你辛辛苦苦定製出來的理想資產配置計劃。定期定額投資有很多支持者，其中包括一些明星人物，比如張伯格伯頓，麥基爾。他們都推送這種簡單的投資方式，定期定額，最關鍵的一點是能讓你晚上睡得很安穩的。因為你知道，就算市場短期出現波動也沒有關係，因為你的投資是分批買入的。如果市場長了，你前面用的價格買了就賺了。如果市場跌了，那你後面可以繼續定期買入的價格就更低了，也可以拉低你的持有價格。所以無論市場是漲是跌，你都有好處的。而且從長期的角度來看了，市場肯定會持續增長。
不管未來經濟情況怎麼樣，你持有的組合都會有所增長的，而你所需要做的就是設定一個長期的時間表。按照固定的時間間隔，一個月一次或者一個季度，一次都可以把你的投資總額劃分成每次投資相同的金額。像是每個月三十號就用一千塊買了一天時間久了，市場波動就會成為你的朋友。而最後要做的就是每個季度或半年回頭查看自己的資產配置。如果你發現股票的比例在投資組合中提高了，你可以做出再平衡。你可以賣出一些股票，把資金買入債券或其他投資項目，上面把投資組合再平衡到你滿意的比例。比如說繼續維持在60%的股票和40%的債券上面，持續的每隔一段時間就做出這個動作，你的投資組合就會不斷的跟隨你期望的數目增長，並且讓你更安心的持有。他們以上就是我從書中歸納的七個重點，大家可以發現了，其實要實現財務自由的方法並不困難，關鍵就是簡單的事情重複，做在過程中保持耐心。就像唐尼羅賓是在書中的結尾所說的，知道不是力量執行才是力量，只要每天進步一點點就行了。長期堅持下去，不知不覺中你就會達成你的目標。
