4月20日晚間，江帆的賬戶顯示虧損了33萬元，但是兩天後，4月23日早上6點半，江帆被告知，自己的賬戶餘額變成了-143萬元，本金100萬全部被划走後，還倒欠中國銀行43萬元。
一、中行原油寶始末
4月20日，美國WTI5月到期的原油期貨，價格創下不可思議的-37.63美元/桶。
什麼？你把1桶原油賣給我，還要倒貼37美金給我，還有這樣的好事。先來看看之前發生了什麼？
4月8日，芝加哥商品交易所（CME）表示，對交易軟件重新編程，以便處理金融工具的負價格。
WTI 原油期貨5月合約，交割時間是在北京時間22日凌晨02:30。
中行在4月20日晚上10點停止交易原油寶，當時價格是11美元，4月21日凌晨WTI原油期貨5月合約價格急劇下挫，下跌至史無前例的最低-40美元附近。以2點28分至2點30分的均價計算當日結算價，最後公佈的結算價為-37.63美元。
這離CME重新編程，允許負油價不到2周，就砸出一個-40美元的深坑。WTI交割地在美國俄克拉荷馬州庫欣，合約到期後，通過庫欣的石油管道和儲存系統進行交割。
由於疫情影響，原油需求量下滑，庫欣原油8成的庫容已經填滿，一旦填滿，WTI原油期貨合約進行實物交割將更加困難。在這種特殊情況下，只有極少的煉油廠、航空公司願意實物接貨。事實上WTI 5月合約已經不可能實現完全石油交割了，確實裝不下。
庫欣地區庫存高位、實物交割困難，且供應寬鬆、流動性緊張，加之交易者恐慌情緒升溫，導致油價承壓。同時，期貨合約臨近到期，交易規則和交割條件加大了下行幅度，進一步導致價格暴跌，當油價擊穿零價到-37美元，總共的手數不超過100手。賣方搶著出貨，砸到-40美元，也不足為奇。
二、中行三宗罪
1、理財不等於期貨
期貨交易專業度高，同時風險極高，一般由專業機構操作。中銀以理財產品的形式發行期貨產品，但投資本質還是期貨，向非專業人士兜售，無異於推人入坑。
中行原油寶維權群的投資者承認，在購買原油寶之前，從來沒有接觸過原油市場。“感覺被忽悠了，從銀行工作人員的介紹來看，產品是很穩妥的，他說過這個產品有可能賠錢，但是幾率很小，可他從來沒說過會賠光，甚至倒過來欠銀行的。”
投資者買原油寶是不帶槓桿的，也就是投100萬，虧完了就虧完了。而中行買的原油期貨是帶槓桿，以5倍槓桿為例，虧20%，本金就已經虧完了，再虧下去就要補交保證金了。本質上是中行帶槓桿虧的錢，卻變成了投資者銀行賬戶餘額為負！
2、對投資者極不負責
中行原油寶，實際上是緊跟國際期貨價格的“紙原油”產品，並非實物交易。為了防範合約最後一個交易日價格劇烈波動，各大銀行一般會在到期前的一週或10天左右進行移倉。工行、建行、民生等銀行在一週前就為客戶完成了移倉，使其投資者躲過了“爆倉”之危。然而，中行熬到交割前幾個小時才停止交易進行移倉。
中國銀行結算後，美國WTI原油期貨仍然有一個交易日。中行認賠當天的結算價是-37.63美元，但收盤價是-13.1美元，而05合約最後交易日的收盤價格9.06美元。
從圖片可以看出，在中銀結算前，全市場持倉高達10.9萬手，在中行平倉後，全市場持倉只剩下1.6萬手。中行成為了市場唯一的大玩家，找不到對手方無法平倉出場，付出了慘重的代價。在這隻超級韭菜認賠出場後，價格快速恢復到了0美元以上。
市場中只有中行是大玩家，熬到幾個小時前移倉，怎麼可能會有足夠的深度完成移倉，投資者的錢在他們眼裡還是錢嗎？按照中行石油寶產品約定，剩50%有預警，剩20%的時候會強平，結果無一兌現。
3、強盜邏輯
此外，還有投資者提出疑問，如果不補足“倒欠”的錢，是否會影響個人信用記錄？兩位受訪的徵信行業人士認為會上個人徵信，“因為是簽了原油寶投資協議的，具體內容可以看協議”。
協議中寫道，客戶逾期未補足資金的，銀行有權採取下列一種或數種方式追索：
一、直接從其被凍結的簽約賬戶中扣劃相應金額。如果客戶被凍結的簽約賬戶中資金不足，有權按照市場即時匯率，從客戶開立在銀行系統內所有賬戶中扣劃相應款項。
二、就未獲清償的資金計收逾期利息，逾期利息的利率參照中國銀行一年期貸款基準利率執行。
中行客服表示，保證金不足的情況下，如果還有持倉需要100%補足保證金，如果沒有持倉，將視為欠款，銀行有權向人民銀行申請將欠款記錄納入其徵信。
中行自己一通騷操作，把投資者的錢全虧光，還需要投資者還“欠下”的錢，不還錢就要上徵信，在向投資者兜售原油寶的時候，銷售人員恨不得叫“爸爸”，有位投資者事後去找當時的中行銷售人員，這些人說從沒見過這位投資者。官僚作風、強盜邏輯的嘴臉，令人作嘔！
中行：我虧的錢，反正是你們的；不還錢，上徵信；這位客官，我們不知道，不認識，沒見過！
基於中國自上而下的金融體系，民間信用極其脆弱，中小企業要貸個款比登天還難。而老百姓除了把錢存銀行，真正的投資渠道極其有限，老百姓無條件相信大銀行，銀行利用自己的通道優勢，光是存貸差就賺得盆滿缽滿，每年中國利潤前10企業，銀行至少佔4個。銀行本身是商業組織，更是社會組織，卻秀出這麼低的下限，令人心寒！
三、防雷指南
作為普通老百姓，我們不得不沉思一個問題，什麼是可以信任，如何保護自己！大而不倒就值得信任，親朋好友就值得信任，在沒有核心利益衝突的情況下，大家你儂我儂，但是一旦爆發核心衝突，所謂“大、親”脆弱得跟紙一樣。在這個全球比慘的大環境下，如果你一定要配置資產，這幾個風險，慎之又慎。
1、標的風險
金融創新就像聰明的壞孩子，偶爾會給你驚喜，但也經常搗蛋。金融創新粉飾了資產的真實標的。比如中行的這個原油寶，銷售人員會把它當成理財產品進行推銷，又有20%強制平倉機制，看上去是個挺安全的產品。
但是，你把標的拆開後，卻是紙原油期貨，沒有實物交割的。而期貨是槓桿交易，幾個漲跌，保證金就沒了。據統計，中國期貨散戶賺錢的比例不到1%，基本上有去無回。至於國際期貨，更不是國內散戶可以碰的。
資產有沒有風險，最起碼要滿足邏輯自洽，比如銀行給你5%的年化收益，這筆錢投入到具體項目中，至少需要能賺到7%以上的年收益，才能覆蓋你的收益、銀行利潤及其他成本。如果你購買的理財或投資產品，連融資成本都覆蓋不了，100%是騙局；像這個原油期貨，即使有10倍收益，但虧掉的概率有95%，再高的收益率，又有什麼用，這樣的事件，只要發生一次在你身上，你就玩完了。
2、通道風險
金融創新，使得很多資產是打包了的，比如你花錢買了A公司的a產品，A公司的錢又買了B公司的b產品，B公司的錢投了C公司的c項目。這中間有個很大的風險，即通道風險。除了審查最終的標的c項目以外，還需要考慮中間公司可能出現的風險，如公司倒閉等。
從你到最終的c項目，經過了A、B、C公司，只要有一個公司出問題，你的投資可能血本無歸，這個通道不能太長，越簡單越好。你看到的銀行APP、支付寶裡面很多產品，銀行和支付寶只是一個資金入口通道，最終流向了你不知道的公司和產品裡面，有多少人會認真看產品說明，瞭解這個產品的公司信息。這個通道風險也是要防範的，尤其一些小地方的城市商業銀行、理財平臺等。
3、道德風險
道德風險大概是中國人最常見的風險之一。由於中國特殊的金融環境，法律制度不完善，民間信用體系脆弱，中介機構（會計律師事務所、評級機構）起不到應有的審計作用，導致在中國進行金融詐騙、信用違約成本極低，道德風險問題屢見不鮮。
舉個栗子：
2014年10月30日，獐子島稱，因北黃海異常的冷水團，公司在2011年和部分2012年播撒的100多萬畝蝦夷扇貝絕收。
2018年1月，獐子島的扇貝又被“餓死”。
2019年4月，獐子島受災，同年11月又發生“蝦夷扇貝大規模自然死亡”事件。
割韭菜，連姿勢都懶得換。這可是A股上市公司，2014年被查，2016年被查，2018年又被查，然而，懲罰呢？奏效嗎？獐子島照樣活得好好的！
從理性決策人的角度看，當犯錯收益>>犯錯成本時，作惡就是非常值得的。
上市公司尚且如此，更何況信息更模糊的中小企業，和個人！
道德風險在中國太太太普遍了，大股東掏空上市公司（如賈老闆）、內幕交易（如徐翔）、借錢不還、眾籌騙局等等。
全球經濟這麼慘的情況下，倒閉、詐騙恐怕會更多，比起辛辛苦苦做企業，想辦法把別人的錢直接放到自己口袋，明顯是更好的辦法，這個時候有些人是不會在乎道德、人品。
除了疫情，今年還有一個大雷，就是美國7月企業債集中到期，不知道會不會飛出黑天鵝。
今年主旋律：活著、等待、別瞎折騰！
