传说很久很久以前，癞蛤蟆喜欢上了天鹅，但是两者的自身条件差距太大，原因大家都知道。俗话说：癞蛤蟆还想吃天鹅肉。但这并不是说癞蛤蟆真要吃天鹅的肉，而是说癞蛤蟆想娶天鹅为妻。虽然癞蛤蟆长得丑，但他不会干这做种焚琴煮鹤的蠢事。
癞蛤蟆有自知之明，知道自己长得丑，要想娶天鹅为妻，简直难于上青天。但是，癞蛤蟆觉得，虽然娶不到天鹅，但能经常看到天鹅也好。为此，他每天一大早就来到湖边，蹲在一块颜色和自己肤色相似的石块下，这个位置隐蔽，但视线却还不错，他能看到天鹅戏水、散步、翩翩起舞，能看到天鹅修长的身姿、洁白的羽毛，而天鹅却很难发现癞蛤蟆。这对癞蛤蟆来说，真的很知足了！
这样的日子不知道过了多久，虽然有些单调，但癞蛤蟆自己觉得并不无聊，每天能见到心爱的女人有什不好？想太多反而徒添烦恼，此生就先这样过吧，等来生投胎做了白马王子再娶天鹅不迟。
平静的日子终于在一个雨后的傍晚被打破，当时天鹅正在湖边滩涂上空欢快飞舞，风姿卓越，美丽动人，颇有落霞与孤鹜齐飞、秋水共长天一色的意境。就在癞蛤蟆沉醉于美景之时，突然有一支天外飞箭射中天鹅，天鹅当即掉落在地上。
面对突如其来的情况，癞蛤蟆顾不得自己长的丑了，纵身而出，箭步冲向天鹅。癞蛤蟆初通医术，迅速检查了天鹅的伤口，发现这支可恶的箭射在了天鹅的腹部，而且箭射的比较深，很有可能伤及到天鹅的要害器官，不过好在箭的封口较好，天鹅没怎么流血，癞蛤蟆心想可能还有救。
于是，癞蛤蟆在旁边野鸭们的帮助下，将天鹅小心地放在了自己的背上，迅速向附近的诊所飞奔而去。癞蛤蟆从出生都没有跑这么快过，他一边奔跑，一边伤心地流着眼泪，心里在默默地祈祷：天鹅，你可不能死，一定要挺住，坚持就是胜利。
不久，天鹅在诊所醒来，但生命危在旦夕，她得知是癞蛤蟆把自己送到诊所的，天鹅很感动，她对癞蛤蟆说：此番若是能挺过去，伤好后就嫁给你，不反悔。癞蛤蟆告诉天鹅：先好好养病，我会为你加油、鼓劲，病好了比什么都强。不一会儿，气若游丝的天鹅再次昏迷，虽经全力抢救，但还是于3天后不治身亡。
眼睁睁看着自己心爱的天鹅死去，癞蛤蟆悲痛欲绝，发誓从此要永远守在天鹅身边。后来，传说只要有天鹅出现的地方，都会有癞蛤蟆躲在附近某个角落观望。
