豫N大王
你好，這個月10幾號的時候，美國修改了規則，允許出現負值，很多人可能並沒有意識到有什麼大的問題。
美國原油5月合約期貨如此暴跌，其主要的原因在於供給大於需求，同時在疫情影響下，需求不斷萎縮，導致油價不降下降，大量的產油企業套保行為不斷賣空和大量的投機者做多行為但卻沒有交割資格，在最後中行的最後一擊下，由於沒有接盤者，因為那時已經是移倉的最後時刻了，做期貨的都知道，一般最後的一兩週都沒有投機客的參加了，基本上交易量變得非常小，買賣都是實際需求的企業參加，由於需求少，最後中行的單子太大，導致賣出移倉沒有足夠的接貨者，把成交價打在了有史以來的負值區間。
當然了造成這樣最主要的原因，肯定是抄底太多了，畢竟低價賣空的大頭一般都是手裡有貨的大佬們，那哪些有貨呢，毫無疑問肯定是美國油企自己們啊，當然也不排除其他的產油國油企，他們的大量空單，由於在油價不斷向負值區間下跌，所以他們套保的大量單子賺得盆滿缽滿的。
當然了也有一部分小投機客，空單賺得不少，但是菲菲七認為，對於投機客來說，由於沒有貨，那麼空單的單子肯定比較小，大量的空單應該在產油國自己手裡。
所以中行去確認是否有效的時候，人家美國說有效呢，畢竟大賺的絕對是他們自己人。
這也讓我們大開了眼界，不過對於沒有交割資格的投機者來說，千萬別參加國外的期貨投資，風險太大了，我們國內的規則對於投機客來說，倒還友好許多。
以上全部只是菲菲七一人的看法，不代表什麼，希望我的回答能夠啟發你。
菲菲七
現在非但原油5月期貨暴跌，#美國6月原油期貨暴跌43%# ，週二，紐約商品交易所6月份交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格下跌8.86美元，跌幅43.4%，收於每桶11.57美元，盤中最低下跌至每桶6.50美元。
據道瓊斯數據，每桶11.57美元的收盤價是1999年2月以來的最低收盤價格。
在回覆《今天國際新聞報道，為何國際油價是負值呢，有什麼原因和情況？（https://www.wukong.com/answer/6818155269319557389/）》中談到，油價本來就在低價位週期，又趕上了百年不遇的全球pandemic（大瘟疫），經濟lockdown（停頓）了，頓時對石油的需求盡失（想象一下“油老虎”航空業的停滯，全球一大半兒的汽車停在家中，以及消費的不景氣吧），加之減產不利（OPEC and Russia to slow down production to force price higher but haven't seen any results from that attempt yet because of the weak economy），負值意味著，期貨的一方拋售，等於一分錢都不要了，甚至還原意支付給買方儲藏費、手續費等（油都在儲油艙和油船上），也就是說，運輸不暢，以至於接貨後運輸和倉儲等成本遠遠高於買入5月賣出6月進行交割套利的成本。
再說得通俗些，這樣說吧，此時此刻的油價，其實和最近美國（美國菜農摧毀百萬美元蔬菜、將牛奶倒掉）、國內某些地方某些農產品相對過剩，銷售不暢，爛在地裡，或者直接銷燬，道理是一樣的。
等於正面地回應了此問題：為何出現負油價？為何美國原油5月合約期貨如此暴跌？
請先參閱。
接下來再順便談一下，國際油價大跌，期貨甚至史無前例地首次跌入負值，給我們帶來什麼警示呢？
首先，再次驗證了我反覆警示的：
1、普通百姓千萬別碰期貨，風險巨大，稍有不慎，就會傾家蕩產，請見附圖；
2、千萬別企望能抄底，抄底好似去接一把下跌的利劍。
在投資領域中，常有一句話說，不熟悉的領域儘量少碰，這句話用在原油等渠道的投資上，更適用！雖然現階段內原油價格已經處於歷史低位的狀態，但因本身的投資規則存在漏洞，若原油期貨價格長時間保持低位運行的走勢，那麼投資者仍可能會承受到交割日前後的升水損耗風險。
今年更為特殊，全球市場的波動風險巨大，不確定因素越來越多。雖然不少資產價格似乎已處於歷史底部區域，但是跌不言底，就如這次原油期貨，10美元不是底、1美元不是底、1美分、甚至0都不是底，竟然還會出現負值，甚至還出現了幾十美元的負值！
再次證實了我近一年多來反覆強調的，當下不投資就是最好的投資！
點到為止吧。
最後，順便打個小廣告，《美國生活經濟學》新鮮出爐，謝謝關注，點到為止吧。
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陳思進
第一，油價暴跌的根本原因是全球原油供需失衡。
自全球疫情爆發以來，企業停工停產，石油需求斷崖式下跌。但是此前全球的產油商均因為害怕失去市場份額不願意減產，特別是沙特還因為與俄羅斯翻臉+想打死美國頁岩油生產商，玩起了自殺式增產價格戰。需求下降+產能增加，造成了石油市場供需嚴重失衡。
第二，全球原油儲量已趨於飽和極限，原油將面臨無處可儲存的尷尬狀態。
特別是出現負油價的WTI原油。WTI指的是紐約商品期貨交易所的西德克薩斯中質原油。WTI原油在庫欣倉庫交割。負油價意味著庫欣倉庫已經滿倉，沒有空間再儲存5月即將交割的石油，所以期貨合約持有者只能貼錢找人接盤，就形成了負油價。
第三，期貨合約的時間越近，期貨價格也就越接近實際價格。
現在是4月下旬，最接近的合約就是5月合約，此時市場上幾乎沒有原油需求，意味著5月份的石油期貨將面臨賣不掉又沒地方存儲的極端局面，所以5月合約價格暴跌至負值。而交割時間較遠的6、7、8月合約，目前全球形勢還不明朗，所以價格波動還不明顯。
