叱吒華爾街，笑傲大A股！大家好，歡迎來到鄒公財經欄目，我是老鄒。
在上一節課中我們講了可轉債組合的構建方法，小夥伴們有沒有自己動手試一下呢？別忘了實踐才能出真知，不下水可是永遠學不會游泳的哦。有的小夥伴要問了：哎，老鄒，我已經構建好了自己的可轉債組合了，接下來該怎麼買賣呢？今天老鄒出來告訴大家如何成為可轉債的交易好手。
其實，買賣可轉債直接在證券交易軟件上進行就可以了，在這裡我們以國信證券的交易軟件金太陽為例，看一下可轉債的買賣是如何操作的。可轉債的買入方式和股票一樣，在“交易模塊”、“普通交易”這裡直接點擊“買入”，在交易界面輸入想要購買的可轉債代碼就可以了。不過這裡要注意的是，雖然可轉債的最小交易單位是十張，但在我們實際買賣中，填寫買入數量的時候，上交所和深交所上市的可轉債填寫數量的方式會有所不同。
簡單的來說，當我們要用1000元買10張可轉債的時候，上交所上市的應該填寫1，而深交所上市的應該填寫10，因為上交所和深交所可轉債的申購單位是不一樣的。上交所可轉債的申購單位是以“手”為單位，一手等於1000元，所以我們實際買入的時候要填1。深交所可轉債的申購是以“張”為單位，每10張等於1000元，所以我們要填寫10。
有的小夥伴會問了，老鄒，我怎麼知道哪些可轉債是上交所上市的，哪些可轉債是深交所上市的呢？其實很簡單，如果可轉債的交易代碼開頭兩位數是11，那就是上交所上市的；如果是12，那就是深交所上市的啦。在哪裡看可轉債的交易代碼？集思錄上每一隻可轉債的第一列數據就是代碼。
我們以具體的轉債來理解一下。格力轉債的交易代碼是110030，開頭兩位數是11，說明是上交所上市的。假設我們手裡有1500元，想要買入可轉債，我們可以買到的數量就是1。湖廣轉債的交易代碼為127007，開頭兩位數是12，說明是深交所上市的。假設我們手裡有1500元，想要買入可轉債，我們可以買到的數量就是10。在我們輸入轉債交易代碼時，證券交易軟件會根據我們手中的資金，自動彈出我們可以購買的數量，大家在買入的時候手動輸入想要買入的數量即可。
賣出的時候也是同樣的操作，在“交易模塊”、“普通交易”這裡直接點擊賣。在交易界面輸入想要賣出的可轉債代碼，根據自己手中的轉債持有量，手動輸入想要賣出的數量即可。轉債的價格和股票的價格一樣是實時波動的，我們可以自己設置買入的價格和賣出的價格，不過也要避免設置的價格太高而賣不出去的風險哦！這裡值得注意的是可轉債的交易是T+0，也就是買入當天就可以賣出，另外在交易時沒有漲停、跌停的限制。
假設你不想直接賣出可轉債，而是想要轉股賣出呢？在轉股時一般也可以通過交易軟件完成，不過有的券商也會要求到櫃檯辦理。通常可轉債在發行上市之後並不能立刻轉換為股票，要等到轉債上市一段時間後才能進行轉股，這個時間週期通常是半年，具體情況要視每個可轉債的合同而定。可轉債允許轉股的那個日期就叫做轉股起始日，這個我們可以直接在集思錄上看到。
以湖廣轉債為例，如果我們買入了100張湖廣轉債的可轉債，而且它也到了允許轉股的日期，我們想要拿出50張進行債券轉股。我們可以按照以下的步驟進行操作，這裡我們還是用國信證券的交易軟件金太陽為例，第一步在交易界面點擊其他交易。
第二步在其他交易界面點擊債轉股。第三步在債轉股界面輸入可轉債的轉股代碼以及想要轉股的債券數量，委託賬號會在我們輸入轉股代碼後自動彈出，可以不用填寫。注意，轉股代碼和我們買入可轉債時的代碼是不一樣的，在集思錄上我們可以看到可轉債對應的轉股代碼。
以湖廣轉債為例，湖廣轉債的轉股代碼是127007，如果我們想要拿出50張進行債券轉股，那直接在數量處填寫50即可。這個要注意的是，可轉債最終轉股的數量就用面值100元乘以持有數量，再除以當前轉股價計算，算出來的數值，整數部分就是我們轉股後擁有的股票數量，不足一股的部分將返還現金到股票賬戶裡。
怎麼理解呢？我們還是以湖廣轉債為例，在前面我們說到想要用50張債券進行轉股，湖廣轉債的轉股價為7.92元，那麼我們獲得的股票數量就是50×100÷7.92等於631.31，其中的0.31股不足一股，將會以現金的形式返還到我們的賬戶中。
知道了組合如何建立，知道了買入和賣出的具體操作，那我們究竟應該什麼時候買入和賣出可轉債呢？現在，我們就來講講什麼時候買入可轉債。其實，買入很簡單，我們篩選出來的可轉債組合到期收益率為正的都可以買入。講完了何時買入，我們再來講講何時賣出。
在第六課中我們講到，當公司的股價在轉股價的130%以上保持一段時間會觸發公司的強制贖回條款，一旦觸發了強制贖回條款，受供求關係的影響，可轉債的價格也會隨著股價上漲至少30%以上。這意味著什麼呢？這意味著我們手中100元買入的可轉債至少已經盈利了30%了！
說了這麼多，重點來了，我們只需要記住一條核心原則，就是：不到130，絕不賣出，而強制贖回條款就是我們豐收的信號，在沒有正式強制贖回之前，不要輕易放棄可能更高的收益。而如果可轉債從來沒有漲到過130元，一直不溫不火的在100元附近徘徊，怎麼辦呢？那也沒辦法，我們只有等公司還本付息了。
好，講到這裡可能有的小夥伴會問了，老鄒，在你之前舉的例子當中，有個可轉債的最高價曾經漲到200多，那我們130元就賣完了，豈不是後面的利潤都吃不上了？別急，接下來我就告訴你一種把權益賺到最大化的方法。首先，我們需要明確，最高價的頂部是不可預估的，所謂最高價都是事後統計的結果，就像看2018年俄羅斯世界盃，只有看到最後才能知道法國隊是冠軍一樣，我們只有在最後才能知道什麼時候才是可轉債的最頂部，所以我們很難正正好好地在最頂部賣出。
既然很難在最高價的頂部賣出的話，在最高價的肩膀賣出不是也很划算嗎？即使賺不到全部，也可以賺個大頭嘛。那麼如何找到最高價的肩膀呢？有兩種方法，第一種我們可以記錄可轉債的每一個價格，找到當前出現過的最高價並記錄下來，一旦可轉債的價格跌破歷史最高價的90%，就馬上賣出。
第二種用歷史最高價減去十元就可以賣出了。比如常勝轉債在過去的五天價格分別是100元，180元，120元，110元，100元，那麼常勝轉債當前出現過的最高價就是180，當常勝轉債跌破180的90%也就是162元，或直接減去10元，當常勝轉債的價格跌到170元時，我們就可以馬上賣出了，我們來看看按照這兩種方法賣出的話，收益率會如何？
舉個例子，絲綢轉債1998年8月27日上市，2000年6月27日退市，存續大約兩年時間，期間可轉債最高價為371.96元，若按照面值100元買入，按照最高價371.96元賣出的話，年化收益率高達93%。如果在最高價的肩膀賣出呢？我們再來計算一下，在這兩年內通過持續的記錄，我們發現絲綢轉債的最高價為371.96元，當它跌破最高價的90%，也就是334.76元時，若按照面值100元買入，334.76元賣出的話，年化收益率為83%。
如果用最高價直接減去10元，也就是在361.96元賣出的話，年化收益率為90%。雖然比不上按照最高價賣出的收益高，但這種方法簡單明瞭，收益率也不賴，最重要的是可操作性強。那怎麼看到可轉債的歷史價格呢？
我們可以在雪球網上看。第一步，我們可以在百度上直接搜索雪球網；第二步，在雪球網的導航欄中的搜索框輸入我們想要查詢的可轉債代碼，這裡我們以海印轉債為例，在搜索框中輸入海印轉債的代碼，127003，點擊選項框中的海印轉債，我們就進入了海印轉債的詳情頁面。
第三步，在下方k線圖的導航欄點擊“日k”，頁面中就會顯示出可轉債歷史的價格曲線了。在曲線上挪動鼠標，跟著就會出現可轉債在鼠標挪動時間點的歷史價格以及交易詳情。怎麼樣，是不是很簡單呢？好了，今天的內容到這裡就結束了，可轉債的買入和賣出，大家都應該學會了吧？
提前預告一下下節課的內容，小夥伴們應該都看過《西遊記》吧，在《西遊記》中孫悟空出去化緣的時候，曾經為師傅唐僧在地上畫下了一個圈，以免唐僧受到白骨精的傷害。在下一節的內容當中，老鄒也將為各位小夥伴劃上一個圈，告訴大家我們在持有可轉債的過程中，有哪些是我們絕對不能做的事情，只要不出這個圈，我們就是絕對安全的。
好了，讓我們一起期待一下下一節的內容吧。
