习惯在银行购买理财的投资者，对结构性存款产品应该不会陌生！
从去年开始，不少投资者都被银行的理财经理推荐过结构性存款产品。而结构性存款作为保本理财的替代品不仅成为各大银行揽储的“新宠”，也因其较高的收益率受到投资者的追捧。
但受宽松的货币市场环境影响，近期结构性存款的收益率持续小幅回落。据融360最新监测数据显示，3月的第一周，结构性存款平均预期收益率为4.12%，较前一周下降9个基点，跌至年后最低值。
结构性存款再破10万亿大关
随着保本理财逐渐退出市场，结构性存款成为各大银行的揽储新工具。据央行公布的1月金融机构信贷收支统计数据显示，截至2019年1月末，中资全国性银行的结构性存款规模合计109812.17亿元，环比增长约14.19%，同比增长约37.67%，创下历史新高。
事实上，这并非我国银行结构性存款规模首次突破10万亿元。2018年8月、9月结构性存款余额分别以10.018万亿元、10.124万亿元一度站上10万亿大关。
虽然结构性存款的规模再创新高，但其收益率却在近期明显走低。数据显示，上周结构性存款产品发行数量131只，较前一周减少4只。从平均预期收益率来看，结构性存款的平均预期收益率为4.12%，较前一周下降9BP，降至年后最低值。
对此，融360理财分析师杨慧敏认为，3月中旬地方债密集发行，MLF陆续到期，流动性扰动因素增加，预计理财收益率有反弹的可能性。
“但总体而言结构性存款仍是揽储的利器，备受银行、投资者的青睐，预计长期结构性存款规模仍保持稳健增长”，杨慧敏认为，但受今年股市影响，可能会吸引部分资金进入股市，结构性存款等保守类理财或会有所影响，投资资金有所减少。
收益率降至年后最低还值得买吗？
所谓结构性存款，是指在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的具有一定风险的金融产品，目的在于使存款人在本金得到保证的基础上获得更高收益。
对于投资者来说，结构性存款的最大优势在于期限短、利率高、风险低。一般而言，绝大部分结构性存款的期限小于1年，平均在6个月左右，但利率却比同期的定期存款利率要高出一大截。即使按照上周的结构性存款平均预期收益4.12%来看，也比6个月定期存款的平均利率1.7%要高出一大截。
虽然结构性存款的整体收益走低，但是与一般的存款产品，以及大额存单等相比，还是具有明显的优势。不仅投资门槛低（有些结构性存款最低可以1万元起投），而且收益也比较可观，对于投资者来说年化收益超过4%整体也还算可以。
不过结构性存款并非一般存款，所以在实际购买过程中，还是要注意其中风险：
1、不要把结构性存款当保本工具，结构性存款是在普通存款的基础上嵌入了金融衍生工具，而这些挂钩衍生品的结构性存款会随着挂钩衍生品的走势发生波动，有损失本金的可能；
2、当前许多银行的结构性存款产品的收益都是采取线性报价和二元或三元报价的方式，所以在购买前要看清楚产品的合同条款，比如挂钩什么资产，拿到较高收益率的可能性有多大（有些产品虽然预期年化收益率很高，但实际上很难达到，可能只能拿到较低的年化利率）；
3、总体来说，结构性存款大部分都是保本的，本金风险不大，但存在一定的收益风险，预期收益不一定完全能拿到。与普通存款相比，收益高很多，但是与一般理财产品相比，收益又不占优势。所以投资者一定要平衡产品的收益和风险，购买合适的理财产品。
i财君/助理编辑：姣爷
