疫情之下，现金贷行业去弱留强迹象明显，借呗+能成为行业分化的风向标吗？
撰文 | 陈大柴
出品 | 消费金融频道
「消费金融频道」近日发现部分支付宝用户的借呗+功能悄然下线。“之前开通了借呗+，原本想着以后借款时能用到，但前几天打开借呗时发现借呗+消失了。”
针对借呗+是否下线问题，「消费金融频道」致电支付宝平台后得知，当前支付宝推出的大额现金贷产品借呗+并未下线，只是根据用户的使用情况和信用状态作出动态调整。
有不少用户猜测，借呗+突然消失可能与支付宝及资金方风控趋严存在一定关系。之前有消息传出，花呗、借呗和网商贷的风控变得更严格，降额问题频出，甚至出现额度被清零、无法使用的情况。
业内人士透露，支付宝如果主动采取风控降额措施，可能一方面受制于疫情影响，用户信用风险增加；另一方面用户使用不规范，存在套现、逾期等行为。
多家消费金融公司和小贷公司对「消费金融频道」透露，现金贷业务受疫情影响不良率大幅增长，特别是去年年底的借款，首期还款逾期量能达到四倍以上。风控能力较弱的机构，逾期率能上升十个百分点以上。为了对冲疫情所引发的逾期风险，支付宝出手风控也是理所应当的事。
借呗+于去年上线，成为蚂蚁金服信贷三巨头的有力补充。从借呗+的授信额度和产品定位来看，借呗+是由蚂蚁借呗和银行等资金方联合打造的大额现金贷产品。借呗+的最低额度为5万元，最高额度为30万元，而借呗的最低额度仅为1000元左右。
据支付宝介绍，借呗+是蚂蚁借呗的系列产品，主要满足用户在人生重要阶段（如家装等）的大额资金需求，还款期限最长24个月。借呗+额度存在有效期，利率与借呗相近，目前仅邀请部分借呗用户使用，授信审核包含线上和线下两种方式。
在蚂蚁金服信贷版图中，现金贷产品的吸金能力最强。据媒体报道，2018年花呗、借呗的净利润分别为3.7亿元、35亿元。花呗作为信用支付产品，存在免息期，其盈利能力远不如借呗。正是因为借呗赚钱效应更突出，一些资金方才更愿意选择与支付宝合作类似借呗的现金贷业务。
作为支付宝自营的现金贷产品，借呗的运营模式为联合贷款，资金方包括蚂蚁商诚小贷和其他银行、消费金融公司；而借呗+的放款方为银行、消费金融公司，支付宝扮演的更像是助贷角色。二者的最大区别在于，借呗+是资金方自己做授信决策、发放资金、风险控制和贷后管理。
在借呗+产品中，支付宝帮银行等金融机构获客，提升银行对下沉客群的覆盖。此外，从借呗+要求用户填写的包含社保、公积金等信息在内的贷前资料来看，支付宝还利用平台数据和场景，对用户进行初筛，帮资金方匹配更精准的目标客群。
当然，借呗+也能为支付宝带来助贷导流的返利。资金方在收到支付宝反馈的信用画像和授信建议后，再结合自身的风控逻辑对用户进行风险排查，最后进行授信决策。在这个过程中，资金方会根据用户质量和数量给支付宝相应的佣金和营销服务费用。
自从监管对网络小贷公司的杠杆率作出严格限定后，花呗和借呗的运营主体重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司和重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司开始向联合贷款或者助贷转型。
凭借着巨额的流量和成熟的风控经验，支付宝一度成为各大资金方竞逐的现金贷圣地。
此前，有媒体报道称蚂蚁金服存在“过度授信”的情况，蚂蚁金服随后发表澄清说明，否认了“过度授信”并强调蚂蚁花呗有严密的风控逻辑，花呗和借呗两类产品的不良率都保持在1%左右。如此看来，蚂蚁金服的资产质量水平较高，能大幅提升其在现金贷行业中的议价权。
借呗+作为蚂蚁金服联营信贷模式孵化的新产品，或在资金方受疫情影响将客群逐渐上移的过程中，获得更多资金青睐。现金贷去弱留强趋势下，借呗+也可能成为现金贷行业分化的风向标，优质资源抱团取暖，形成强者恒强的局面。
