今天市場走的比較弱，上午殺跌的厲害，下午有所反彈但兩市也是綠盤報收，上證跌了0.63%，深成指跌了1.17%，創業板跌了1.98%。
上月初和大家分享了各個細分行業的數據後不少朋友非常有興趣，這兒兩天已經在催更7月數據了。
其實目前很多官方的數據都沒有披露，主要披露的數據都來源一些第三方的諮詢機構，雨軒今天也花了不少時間把這些報告翻出來一篇篇看，做了梳理，今天就把梳理的結果分享給大家。
值得警惕的
1.根據淘數據提供的淘寶銷售爬蟲數據，2020 年 7 月淘寶線上渠道休閒食品銷售額同比增長7.8%。主流品牌中只有恰恰在7月實現了正增長，7月線上銷售額同比增長31.7%，百草味良品鋪子三隻松鼠均出現了單月的負增長。其中三隻松鼠7月銷售額下滑了超過50%，下滑非常嚴重。
不少人可能會認為7月休閒食品銷售額的下滑是由於6月淘寶搞了618大促，消費者提前買了零食7月不需要買了。其實不是這樣的...
首先我對比的是今年7月和去年7月同比的銷售數據，去年7月一樣面臨去年618提前消費的問題，同比數據本就是剔除了季節效應的。另外今年6月大促期間三隻松鼠/百草味/良品鋪子銷售額同比去年也是下滑的，分別下滑了18.4%/5.8%/18.1%。
當我們看1-7月的整體數據時，我們會發現情況也差不了太多。三隻松鼠/百草味/良品鋪子今年1-7月線上累計銷售額同比增長3.4%/11.5%/4.3%。要知道今年上半年大家受疫情影響好幾個月都困在家裡只能網購，線上銷售數據應該很好才對，實際增長卻只有個位數。
當三隻松鼠和良品鋪子發佈較差的一季報時，分析師普遍認為一季度銷售受疫情影響大，二三季度有望恢復，就目前來看需求的問題可能不光是疫情影響那麼簡單。
這些公司用什麼支撐高達百倍的估值我認為是投資人需要好好思考的問題。
2.7月家電的銷售也進入了比較困難的時期。特別是空調7月的銷售情況非常差，根據奧維雲網數據，7月空調線下銷售額下滑了38%，線上銷售額下滑了23%。
空調銷售額的下滑有兩方面原因，一方面是今年6月格力帶頭殺價狠狠搞了一波大促，這個大促是在能耗升級的大背景下搞的去庫存促銷，力度遠大於去年618，銷量情況也優於去年（線上銷售額增長18.6%），消費力有提前的透支。
另外也和今年7月不太熱有關係，7月我一直感覺自己過了個假夏天...
因此空調一個月銷量波動不用過度在意，繼續關注接下來情況就好。
說到家電大家看圖中那個持續高速增長的品類---乾衣機。
乾衣機是今年家電銷售中最亮眼的那顆星，上半年乾衣機線上/線下銷售額同比增長了168.6%/85.5%，乾衣機正在快速滲透到每家每戶中。
不過可惜的是國內沒有特別好的單獨做乾衣機的上市公司，海爾乾衣機做的不錯但他的體量太大了，單個乾衣機帶來的業績提升有限，彈性有限。
值得關注的
有不少行業7月數據非常亮眼。
1.調味品7 月線上銷售額同比增長63.4%，不過調味品的銷售額增長很大程度上是購買渠道的轉移，過去線下賣的線上賣的多了，餐飲減少的部分普通消費者買了...
調味品實際總的增量有限，畢竟我們不會今年比去年口味重一點...上半年可能存在疫情之後普通消費者使用量大，由於普通消費者使用效率低（很多年輕人做飯用兩次就不做飯了，把調味品放到過期），總銷量增長的邏輯。但隨著生活的恢復正常，該點外賣的恢復外賣，調味品的用量也會趨向穩定。
而且相關公司位置也很高了，就不做更多追蹤了。
2.生活用紙7 月銷售額同比+13.6%，其中維達7月增速20%，在6月銷售額增長40%後7月繼續高速增長，生活用紙的景氣度非常高，這和疫情帶來的生活習慣改變有關，對於衛生，消毒的追求更高了。
可惜的是相關標的維達國際和中順潔柔股價都已經漲很多了，也很難說還有再好的機會。
3.國產嬰幼兒奶粉的景氣度其實也很高，7月嬰幼兒奶粉淘寶線上銷售額同比增長26.5% ，1-7 月嬰幼兒奶粉累計銷售額同比增長40.1%，增速非常快景氣度非常高。
高景氣度背後是一個國產替代的邏輯，疫情後由於海外抗疫不利不少家庭對進口奶粉有一些疑慮，另外進口渠道也出現了不通暢的情況，很多家庭轉而選擇國產奶粉。
由於目前國產奶粉在質量，品牌上都已經不遜於進口奶粉，在使用國產奶粉後不排除很多用戶會留存繼續使用，而奶粉的用戶大多都是口口相傳選擇奶粉的，國產奶粉會充分受益於這次疫情帶來的國產替代。
分品牌來看，飛鶴的增速依舊是最快的，7月線上銷量增長了132%，1-7月線上銷量增長了117%。而液態奶的霸主伊利在奶粉這件事上戰鬥力很弱，在這麼好的大環境下，1-7月銷量銷量還下滑了3%。
今天文章就到這兒啦，
