央行数字货币来了！
4月14日晚间，一张央行数字货币在农行账户内测的照片在网络流传开，消息称，央行数字货币在深圳、雄安、成都、苏州四个试点城市测试。
从网上流出的农行数字货币钱包截图看，其显示的主要功能与银行电子账户日常支付与管理功能基本相似，如农行数字货币钱包首页中，有“扫码支付”、“汇款”、“收付款”、“碰一碰”四大常用功能。
4月17日，中国人民银行数字货币研究所对于传言公开回应称，当前网传DC/EP信息为技术研发过程中的测试内容，并不意味着数字人民币正式落地发行。
既然DC/EP(Digital Currency/Electronic Payment)由DC(数字货币)和EP(电子支付)构成，对用户而言，DC/EP与第三方支付在应用中必然存在相互替代的关系。
同时，中国人民银行数字货币研究所强调，目前数字人民币研发工作正在稳妥推进，数字人民币体系在坚持双层运营、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。当前阶段先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。
4月3日，在中国人民银行召开的2020年全国货币金银和安全保卫工作电视电话会议上，央行也称要加强顶层设计，坚定不移推进法定数字货币研发工作。
落地在即，数字货币这一历史性的变革将造成哪些深刻的影响？市场与相关行业是否为这个时代的开启做好了准备？
什么是数字货币？
相信不少人还是一头雾水。
央行数字货币就是指中央发行的数字货币，属于央行负债，具有国家信用，与法定货币等值。
中国央行数字货币还跟别的央行数字货币不太一样，它的英文简称叫做“DC/EP”。
DC=digital currency就是数字货币
EP=electronic payment则是电子支付
定位上，DC/EP是M0替代（纸钞和硬币），而不是M1（M0+活期存款）、M2（M1+定期存款）。
具体来看，央行数字货币不计付利息，可用于小额、零售、高频的业务场景；使用时应遵守现行的所有关于现钞管理和反洗钱、反恐融资等规定，对央行数字货币大额及可疑交易向人民银行报告。
央行数字货币是法币，
具有法偿性，也就是说，不能拒绝接受数字货币。从法权性讲，其效力和安全性是最高的。央行数字货币采取的是双层运营体系，先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。
DC/EP和支付宝、微信支付有何不同
有人可能会说央行数字货币听起来和支付宝、微信支付好像差不多啊？
那么，央行数字货币和支付宝、微信支付有什么不同呢？
记住这一点：央行数字货币替代M0，其功能和属性与纸币相似，只不而支付宝、微信支付等第三方互联网支付，走的是商业银行存款货币结算，属于M1和M2级别的数字化，不具有M0级别法律效力，更不可能取代M0。
M0：一般指的是流通中的现金
M1 ：一般包括 M0 + 各单位的活期存款，
M2：包括 M1 + 居民储蓄存款 + 单位定期存款 + 单位其他存款 +证券公司客户保证金。
DC/EP采用双层运营体系。双层运营体系不会改变流通中货币债权债务关系，为保证央行数字货币不超发，商业机构向央行全额缴纳准备金，央行的数字货币依然是中央银行负债，由中央银行信用担保，具有无限法偿性。
另外，央行数字货币不需要账户就能够实现价值转移。具体场景中，只要手机上有DC/EP的数字钱包，不需要网络，只要两个手机碰一碰，就能实现转账功能。传统电子支付在没有信号的环境中无用武之地，而DC/EP不需要网络就能支付，因此也被称之为收支双方“双离线支付”。
DC/EP会让支付宝、微信失宠吗？
首先大多数人会想到的是，央行数字货币是否会极大冲击支付宝、微信支付的市场地位？
国家金融与发展实验室副主任、社科院金融研究所所长助理杨涛4月21日对21世纪经济报道记者表示，数字货币未来如果真正落地的话，对第三方支付机构的冲击不会很大，原因有四点。
一是从发展思路上，数字货币就是作为零售支付体系的补充，提供多元化选择之一；二是数字货币的发行规模相对有限；三是数字货币的技术、效率、流程等仍需不断优化；四是数字货币的应用场景和用户习惯也需逐渐适应。
万向区块链、PlatON首席经济学家邹传伟博士4月21日对21世纪经济报道记者表示，数字货币中，人民银行在做好技术标准和应用规范的基础上，支付路径、支付条件以及之上的商业应用会交给市场来做。尽管从支付清算基础设施的角度看，数字货币与第三方支付不一样，但第三方支付目前对各种应用场景的渗透以及建立的收单系统，可以在数字货币的应用推广中发挥积极作用。
多位第三方支付机构人士对21世纪经济报道记者表示，对数字货币还在观望和了解中。数字货币是很大的创新，有很多场景、合作和应用模式，所以如果是能参与其中的机构当然都会尽量参与。
一位第三方支付机构的高层4月21日对21世纪经济报道记者表示，数字货币对支付宝和微信的威胁可能更大，有可能取代他们的电子钱包。但是，他也认为，即使是某个产品被取代，也可能会衍生出新的合作模式。
同时，DC/EP是否会对收单机构产生影响吗，收单机构会失业吗？
一位收单机构的人士4月21日对21世纪经济报道记者表示，收单将资金流、信息流和物流三者汇集，只要有商业存在就有收单机构存在的价值。DC/EP是法定货币，只能解决资金流。所以，收单机构依然有存在的价值。
新网银行首席研究员、中关村互联网金融研究院首席究员董希淼4月21日对21世纪经济报道记者表示，相比非银行支付方式，央行数字货币安全性更高、使用范围更广，且不用绑定银行账户。移动支付实现不基于卡基支付，数字货币则实现不基于账基的支付。
此外，数字货币的优势还包括，主权信用的法偿性、双离线支付的便利性、定向流通的可追溯性。因为央行数字货币是法定货币，商户不能拒绝它的使用。数字货币还可以杜绝现金交易可能存在对洗钱、恐怖融资等问题。
因此，在能联网、不需匿名和保护隐私的日常消费上，移动支付体验已经接近完美。但在无法联网、要维护隐私、本身无支付账户等情况下，数字货币和现金则是无法替代的。
董希淼认为，数字货币不可能完全取代现金，至少目前还存在技术上的限制，还存在用户习惯的问题。
DC/EP会重构金融业法律结构？
央行数字货币可能会深刻影响“金融行业整体法律结构”，中国银行法学研究会理事肖飒4月21日对21世纪经济报道记者表示。
目前我国金融体系中以银行为主的间接融资体系占主导地位，央行数字货币出现与普及，将深刻改变储户与银行间的法律关系，从而重构金融实务。比如说，数字货币普及后，储户不再需要存款保险，存款利息的调整及支付结算会变得非常方便，央行货币政策的传导效果更容易实现。
肖飒表示，因为央行数字货币自带时间戳等功能，未来银行业与储户之间的法律关系，民间借贷的证据问题会更清晰，洗钱罪等罪名甚至会被束之高阁。
“从学理上分析，数字货币普及后，央行数字货币的持有者与银行之间的关系便成为保管合同关系。银行挪用存款等事情就不可能发生，因为数字货币上证据链一清二楚。P2P等涉嫌非法吸收公众存款的案子，再也不会因为鉴定数额问题争论不休。”肖飒称，因为从证据法的角度讲，央行数字货币本身就是证据，可以证明交易的全部链条，不仅完整还自带“时间戳”，可以提高司法效率。
万向区块链、PlatON首席经济学家邹传伟博士4月21日对21世纪经济报道记者表示，疫情会加速DC/EP的进展。
第一，疫情中，现钞可能携带病毒是全社会关心的问题，人民银行为此对疫情防控重点地区回笼的现金加强了管理。DC/EP不存在这个问题，并且DC/EP的“双离线”支付功能更显优势。
第二，疫情后国际政治局面会更复杂，DC/EP为疫情后人民币国际化的新局面提供新思路。
第三，数字货币可能满足应对疫情的货币政策和财政政策的特殊要求，比如零利率时的货币政策，更积极的财政刺激政策。
会对日常生活带来哪些影响？
董希淼指出，人民币（纸币和硬币）是法定货币，根据法律法规，任何机构和个人都不能拒绝人民币使用。同样，央行数字货币是法定货币，是数字化的人民币，商户同样不能拒绝它的使用，否则就是违法的。目前，央行数字货币仍在测试之中。将来，随着央行数字货币落地应用，用户的支付选择将更加丰富，也更加方便快捷。作为整个金融活动的基础，更加方便快捷的支付方式有利于降低交易成本，提高金融运行效率。
毕彤彤表示，数字货币的落地不会一蹴而就，会有一个普及的过程。但可以肯定的是，央行数字货币DC/EP的发行及落地，将会更进一步推动中国“无现金社会”的发展进程。对民众来说，日常生活中使用“电子现金”的场景会进一步增多。而偏远地区的百姓将更会体会到央行数字货币的好处。比如政府或者机构向个人发放现金补助，过去可能存在一些人没有银行账户，或者出现贪污资金的腐败现象，但有了央行数字货币后，只要每个人下载并注册一个央行数字货币钱包，组织者直接进行投放会更便捷透明。
现金会被全部替代吗？
央行数字货币的落地会全部取代现金吗？董希淼表示，数字货币不可能完全取代现金。至少从目前来看，还存在一些技术上的限制。另外，由于用户习惯不同，不是所有人都习惯这种支付方式。比如一些年纪大的人可能就不接受数字货币。
毕彤彤称，央行数字货币在一定时期内不会完全取代纸质货币，它会作为老百姓日常消费时支付手段的一种补充。迈向“无现金社会”是一个长期的过程，不可能一蹴而就，可能需要几十年或上百年才真正能实现。
数字货币会带来哪些新问题？
随着数字货币时代的到来，哪些新的问题可能凸显？董希淼表示，我觉得这件事很好。因为数字货币方便快捷，就像我前面提到的，对整个社会来说，数字货币的落地应用可以降低交易成本，提高金融运行效率，同时还可以防范洗钱等非法活动。不过，现在还处于测试阶段，正式应用乃至大规模推广尚需时日。大家感知并认识数字货币优势，也还需要一段时间。
毕彤彤指出，数字货币时代的到来会在一定程度上改变现有社会结构和机构功能，显而易见的是，未来可能会出现印钞厂的关闭以及银行从业人员，特别是普通柜员、ATM机会进一步减少。此外，数字货币也会成为不法分子诈骗的新手段和幌子，目前市面上已经出现了打着央行数字货币旗号进行诈骗的骗局，央行也多次发布了风险提示。这些都是未来需要面对的新问题。
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