【重要數據】
【智通觀點】
1、上週五，投資者憧憬美國早日重啟經濟，美股連續兩個交易日上升。截至週五收盤，標普500指數漲幅2.68%;納指漲117.8點，漲幅1.38%，報8650.14點;道指漲704.8點，漲幅2.99%，報24242.49點。據CME“美聯儲觀察”，美聯儲維持當前利率在0%-0.25%區間的概率直至明年3月均為100%。上週道指、標普500和納指分別累計漲2.21%、3.04%和6.09%，均連續兩週上漲。但港股ADR指數表現偏軟，按比例計算，收報24361點，跌19.29點或0.08%。
2、WTI原油期貨跌幅擴大至逾5%，現報17.34美元/桶。WTI原油跌至2001年11月以來最低水平。由於需求端不濟，產油國繼續增產，油價做好中長期低迷準備，“三桶油”做多動力嚴重不足。
3、中共中央政治局召開會議 。會議指出，穩健的貨幣政策要更加靈活適度，運用降準、降息、再貸款等手段，保持流動性合理充裕，引導貸款市場利率下行，把資金用到支持實體經濟特別是中小微企業上。要堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，促進房地產市場平穩健康發展。中國財政、貨幣政策空間均較為充足，逆週期調控力度還在持續加碼。隨著支持政策不斷出臺，復工復產加快推進，以及擴內需等措施加快落地，下階段經濟將延續改善趨勢，全年經濟料呈現前低後高走勢。宏觀基本面支撐股市向好，港股“炒股不炒市”延續。
4、拼多多認購國美零售2億美元可轉債。拼多多宣佈，將認購國美零售(00493)發行的2億美元可轉債，期限三年，票面年利率為5%。初步轉換價為每股1.215港元，較4月17日收市價0.73港元溢價約66.44%。如最終全部行使轉換權，拼多多將最多獲配12.8億股國美新股份，約佔後者發行轉換股份擴大後股本的5.62%。國美參與戰略合作，其股價成長性需時間觀察。
5、中國鐵塔(00788)第一季度營收196.9億元，淨利潤14.52億元，去年同期12.84億元。2020年5G基站開始正常收費同時，追加前期租金有利於中國鐵塔EBITDA利潤率抬升。5G商用在內地大規模開展，鐵塔業績增長超預期，港股5G需要龍頭股。
6、日本《讀賣新聞》報道稱，在公共衛生事件持續蔓延的背景下，至少有13個國家為確保國內糧食供應採取了限制出口的措施。如果越來越多的國家採取類似行動，可能會影響全球糧食穩定。二十國集團(G20)將在本週召開緊急農業部長會議，屆時可能就保護主義傾向表達擔憂。糧油食品安全問題不可小視，中糧肉食(01610)上週底部放量上攻，市場期待價值重估。
【公司要聞】
國美零售(00493)：拼多多(PDD.US)以轉股價1.215港元認購可轉債 戰略投資國美零售
綠城中國(03900)擬19億元收購上海中瀚置業35%權益 多元化發展投資物業開發業務
綠城中國(03900)擬3.79億元收購浙江啟豐全部股權 間接參與瀋陽3個房地產開發項目
中銀航空租賃(02588)擬購買22架波音飛機並租回予航空公司
香港金融集團(00007)獲授獨家於基科裡三角洲進行沙石開採及營運港口碼頭經營權
赤子城科技(09911)附屬擬1億元收購米可8.85%股權
北京燃氣藍天(06828)獲授不多於2億港元融資貸款
白雲山(00874)分公司收到頭孢氨苄顆粒等7個藥品的藥品再註冊批件
華潤醫藥(03320)：治原發性高血壓藥“纈沙坦膠囊”通過仿製藥質量和療效一致性評價
復星醫藥(02196)子公司復創醫藥獲治療高尿酸血癥新藥的臨床試驗通知書
航天科技跨入新商用領域 中播控股(00471)智能駕駛技術取得突破並提交了美國專利申請
雲鋒金融(00376)：惠譽維持萬通保險“A-”評級
招商證券(06099)擬向子公司招商證券投資增資40億元
中國中鐵(00390)近期中標多項重大工程 涉資254.84億元
金山軟件(03888)：金山雲就發售向美國證交會提交註冊聲明
君實生物-B(01877)向集合管理計劃進行戰略配售
美東汽車(01268)控股股東擬折讓9.97%配售5168.8萬股公司現有股份
【財報數據】
福萊特玻璃(06865)一季度歸母淨利增97.01%至2.15億元
紅星美凱龍(01528)擬每股派現金股利0.253元並轉增0.1股
中國鐵塔(00788)第一季度歸屬於公司所有者利潤為14.52億元 同比增長13.1%
中國中鐵(00390)一季度新籤合同額3375.8億元 同比增長7.8%
中國國航(00753)3月國內客運運力投入同比下降50.7%
李寧(02331)首季李寧銷售點(不含李寧YOUNG)零售流水取得10%-20%高段下降
每10股派1元 山東黃金(01787)年度經審核股東應占利潤增33.8%至12.91億元
中國東方航空股份(00670)3月客運運力投入同比下降69.00%
中國南方航空股份(01055)3月客運運力投入同比下降60.44%
華電國際電力股份(01071)首季累計發電量達4655萬兆瓦時
因持續實施節假日免費政策 深高速(00548)首季預虧1.4億元
FIT HON TENG(06088)預期一季度淨利下滑至100萬美元
亞洲水泥(中國)(00743)預期第一季度股東應占溢利同比減少
中石化油服(01033)預期首季歸母淨虧損約1.82億元
水泥銷量減少 山水水泥(00691)預期首季虧損大幅增加
華南城(01668)全年合約銷售額135.14億港元 同比減少7.9%
五礦地產(00230)一季度簽約銷售額約10.8億元
中國動向(03818)第四季Kappa品牌店鋪電商業務下降10%–20%
佐丹奴國際(00709)一季度銷售額下跌34.6%至8.49億港元
味千(中國)(00538)首季快速休閒餐廳業務銷售降54.1%
紅星美凱龍(01528)2019年度已開業自營商場營收增4.8%至80.76億元
中國忠旺(01333)：不再公佈及刊發未經審核季度財務業績及營運數據
海螺水泥(00914)按期收回委託理財本金 取得2.3億元理財收益
【宏觀與行業】
1.美財政部長姆努欽在週日的媒體採訪中表示， 小企業貸款援助計劃增加撥款的協議或幾天內達成。
2.美聯儲QE的規模正不斷縮減，從最初每天750億美元一路減少到每天300億美元。現在，美聯儲表示，將於下週將購買量削減到每天150億美元。同時，美聯儲資產負債表總規模已經擴大至6.42萬億美元，刷新歷史新高。
3.截至目前，標普500中9%的企業已經公佈了一季報，其中包括華爾街幾家大型銀行。不過43%企業的財報不及預期，至少是1998年以來最高水平。高盛警告，二季度才是最痛苦的時刻，預計標普500盈利降幅將達到創紀錄的123%。
4.國內農產品流通基本恢復正常，價格以穩中有跌為主。分品種看，豬肉價格持續小幅下跌，截至3月底全國豬肉批發的周均價每公斤46.28元，連續7周下跌。牛羊肉、禽肉和雞蛋的價格偏弱運行，蔬菜、水果價格季節性波動，低於去年同期。(農業農村部)
5.全球的大豆供應鏈總體寬鬆。由於受生豬產能相對低位，還有家禽補欄有所延遲等影響，今年豆粕用量與去年相比穩中略降，需求端並不支持豆粕價格繼續大幅的向上攀升。(農村農業部)
6.近日吉林省公佈了最新的高標準農田建設計劃，到2020年底，全省要建成3300萬畝集中連片、穩產高產、生態友好的高標準農田;到2022年建成4000萬畝，以此穩定保障每年700億斤以上的糧食產能。(新華社)
7.上週鋼鐵綜合指數報129.71點，較前一週上漲0.62%。隨著一季度宏觀數據陸續公佈，黑色期貨出現明顯回落，市場觀望情緒再次加劇。綜合來看，建築鋼材產量及庫存均處於相對高位，市場價格拉漲動力不足，預計短期國內建築鋼材價格或弱勢盤整運行。
8.臺積電CEO魏哲家表示，受到5G及高效能運算(HPC)對先機制程的強勁需求，臺積電的計劃沒有受到太大影響，一切都在按部就班的進行中。7nm訂單充足，6nm製程將按照計劃於年底實現量產，比7nm加強版多了1層EUV(極紫外光刻)光罩層。5nm也已準備好下半年進行量產。3nm今年建廠、明年試產，2022年下半年量產。
【主要股東增減持】
4月8日，李嘉誠與李澤鉅增持長實集團(01113)50.5萬股，每股作價45.7826港元。
4月8日，UBS Group AG減持中芯國際(00981)322.35萬股，每股作價12.7695港元。
4月14日，朱雀基金減持贛鋒鋰業(01772)100.14萬股，每股作價27.03港元。
4月14日，BAILLIE GIFFORD & CO增持美團點評-W(03690)564.84萬股，每股作價96.1713港元。
4月14日，貝萊德增持上海石油化工股份(00338)5557.95萬股，每股作價2.0219港元。
4月15日，中國人壽保險股份有限公司增持農業銀行(01288)2400萬股，每股作價3.1322港元。
【大行評級】
中金：維持阿里健康(00241)“跑贏行業”評級 目標價18.3港元。
美銀美林：重申高鑫零售(06808)“買入”評級 上調目標價16%至13.6港元。
瑞信：上調安踏體育(02020)目標價至73港元 維持“跑贏大市”評級。
高盛：重申中芯國際(00981)“買入”評級 目標價19.6港元。
大摩：上調比亞迪股份(01211)目標價至47港元 升至“與大市同步”評級。
【交易鬧鈴】
定價日：RIMBACO(01953)。
上市日：亞洲速運(08620)。
業績公佈：中糧肉食(01610)，拉夏貝爾(06116)，國瑞置業(02329)，偉祿集團(01196)，康華醫療(03689)，中國建築興業(00830)，晨鳴紙業(01812)，中天宏信(00994)，泰達生物(08189)，啟明醫療-B(02500)，麗珠醫藥(01513)，迪信通(06188)，中國海外宏洋集團(00081)。
