有人在*ST信威停牌前买240万赌重组,深入剖析信威集团背后的故事


信威集团也算是这几年A股市场的一个明星股吧?今天花了几个小时的时间研究了一下这个公司,发现老板王靖比乐视贾跃亭更会讲故事、更牛逼,听金哥慢慢给你们道来,一定让诸位看官大开眼界,大涨见识,比一些电视剧的剧情还精彩。


信威集团的前世今生

公开资料显示,信威集团成立于1995年12月,原本是大型国企大唐集团旗下的核心资产,曾和中兴通讯、华为一样是通信领域的知名公司,而之后因经营不善而连续亏损,到破产关门边缘,2010年被迫进行股权重组。

2010年3月,一家名为"博纳德"的投资公司,通过增资扩股形式,以1.09元/股的价格认购信威集团1.2亿股股份。1.09元/股这个价格,甚至低于信威集团2004年一次增资扩股时资产评估公司给出的最低增发价。而在上述1.2亿股中,有8800万股为博纳德替王靖代持。至于这个博纳德究竟是王靖个人资产,还是有机构委托他代理行事,不得而知。

2011年7月,博纳德再次出手,从信威集团原股东大唐控股手中,以1.78元/股的价格购入2146.49万股股份。8月,博纳德与王靖等原隐名股东解除了代持关系,王靖自此走到台前,正式成为信威集团实际控制人。

王靖,北京人,1972年出生,信威集团、天骄航空、香港尼加拉瓜运河开发投资有限公司、中国海外安保集团董事长(各位记住这几家公司的名字,后面会提到),在90年代末王靖选择去香港学习国际金融和投资,并且在香港成立了第一家投资公司。也就是说信威集团的老板王靖本身就是搞资本运作出身。

自从王靖入主后,信威集团的业绩实现了大转身,2010年用几个月时间当年即扭亏为盈,净利润达0.38亿元,而三年后的2013年,公司净利润已高达17.12亿元。说王靖有点石成金也毫不为过,那么王靖又是怎么样点石为金的呢?

2010年9月北京信威集团子公司重庆信威出资在柬埔寨设立柬埔寨信威,出资约为30亿元。2011年8月柬埔寨信威宣布获得柬埔寨4G全业务牌照,两个月后柬埔寨信威的股权就被重庆信威转让,第3个月被转让的柬埔寨信威,摇身一变成为北京信威集团的大客户,当月双方签署价值约30亿元的合同,又是30亿,而就是凭借这一运作,王靖让信威集团的业绩实现了大翻身,2013年净利润已高达17.12亿元。

而这个运作的目的是为什么呢?为了上市,这么好的业绩为上市提供了基础。

2014年,信威集团借壳中创信测登陆A股,股价由2013年的不足10元一路上涨至2015年最高67.9元/股,短短2年股价暴涨8倍,市值2000多亿,缔造A股大牛股神话,而王靖当初入主主信威集团也只花了一个多亿。

而这些都只是个开始,王靖这些年还讲过很多经典的故事,信威集团业务也从原来的通信向其他领域扩展,中最有名的莫过于投资开发尼加拉运河,这件事情让王靖在海外名声鹤起。

2012年8月,王靖在香港注册了私人企业香港尼加拉瓜运河开发投资公司(简称香尼投资)。2013年6月14日,尼加拉瓜国民议会正式批准政府与香港尼加拉瓜运河开发投资有限公司(下称“香尼投资”)签订开展尼加拉瓜运河发展项目的排他性商业协议。运河项目投资额高达400亿美元(约合2450亿元人民币)。

2014年7月7日,尼加拉瓜一委员会批准尼加拉瓜运河项目的路线规划。该项目将于2014年底动工,不过这条河至今还没建成。

之后王靖又开始放卫星,2016年8月,王靖统领下的信威集团对外公告,拟通过子公司收购以色列空间通信有限公司(SCC公司)100%的股份。对于这次收购,国内外媒体均给予高度的关注。此次收购完成后,将有利于信威加快推行“空天信息网络”战略,加速信威布局和建成基于卫星通信及地面通信相结合的全球天地融合网络,进一步其扩大空间和地面结合的先发优势。

在做大做强通信行业的同时,王靖又将战略目光投向高端制造业,成立北京天骄航空是王靖进入航空动力领域部署的第一步棋,后面还有更精彩的故事。

2016年12月23号信威集团午后突然放量闪崩跌停,当天停牌,之后有媒体曾对信威集团的买方信贷销售模式提出质疑,称其存在“隐匿巨额债务”的情况。

结果这一停牌就停了快三年,这两三年经历了业绩巨亏、年报非标之后,信威集团披星戴帽,被*ST,如果在闪崩当天没有跑的人,就直接被关了。

2019年7月11日晚间,在重组停牌2年半之后,*ST信威(600485.SH)终于发布了复牌公告,公司股票将于2019年7月12日(星期五)开市起复牌。

在复牌公告中,公司不再“复制粘贴”,而是带来了重组进展的重大利好。公告表示,重组标的北京天骄航空产业投资有限公司(简称“北京天骄”)旗下核心资产为乌克兰企业“马达西奇”股份公司(简称“马达西奇”)。由于境外标的资产涉及军工事项,本次重大资产重组需要取得境外标的资产所在地政府的反垄断审查批复。目前北京天骄已与乌克兰国防工业国家康采恩作为联合申报主体,向乌克兰反垄断委员会提交了申请。公司预计将于2019年7月内取得该事项批复。

一直以来,动力不足是我国航空事业的一个心病。据了解,被收购方核心资产马达西奇公司成立于1907年,距今已有112年的历史,是乌克兰最大的航空发动机制造商,也是当今世界上规模最大的航空发动机制造商之一。

马达西奇公司在涡轴发动机市场领域具有统治地位,占据俄制航空市场90%,在中小涵道比涡扇发动机市场中具有明显的优势,国际市场竞争力较强;大涵道比大推力涡扇发动机技术成熟,在传统俄制市场具有独占性,装机量较大;弹用/无人机用小型涡扇/涡喷发动机始终是俄制市场的主导产品;新型涡桨发动机具有一定技术优势;并拥有世界唯一量产的新型桨扇发动机。

值得一提的是,马达西奇公司与中国航空工业合作历史悠久,渊源很深。新中国第一台发动机,以及早期的初教-5、初教-6、运-7、运-8、水轰-5等飞机,后期的K-8、L-15教练机、AG600运输机,以及大规模引进使用的大型俄制直升机,都采用乌克兰产或测仿引进的乌克兰发动机。目前,已引进在国内使用,由马达西奇公司生产的航空发动机达13款,共计超过1200台,且仍在继续批量采购。结合国内的航空发动机需求分析,马达西奇公司的涡轴发动机功率范围覆盖国内急需的中等功率高性能发动机和重型运输直升机动力需求;大涵道比大推力涡扇发动机成系列发展,覆盖轻型、中大型运输机及大型客机动力需求,与国内现实和未来需求较为匹配;中小涵道比涡扇发动机现有产品已成为国内外高级教练机主要选择的动力之一。

即便如此,因为停牌期间被*ST,复牌后的信威集团股价从14.6一路跌到1.05,期间经历了42个一字板跌停,开板之后还是震荡下跌,最低1.05,之后2019年11月7号到20 20年1月9号股价竟然还翻过4倍。

然而一年又过去了,这个收购到现在还没成功,据说又是美国在干涉,尼加拉瓜运河也是。

4月20日晚,*ST信威发布2019年年报。2019年全年*ST信威巨亏184.36亿元,2017年和2018年分别亏损17.69亿元和28.98亿元,三年累计亏损231.03亿元。连续三年亏损,并且连续两年被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告,*ST信威于5月15日被上交所暂停上市。

值得广大股民朋友注意的是,在信威集团崛起到垮掉的过程中,多家券商在曾给予其买入评级,对其大加赞赏,而其中最为尴尬的可谓东吴证券。

2016年1月至2016年8月间,东吴证券曾发布多篇关于*ST信威的研究报告,给予信威集团买入评级,在《大国崛起的侧面(二),人中龙凤》一文中,更是简单直白的夸奖信威集团实控人王靖为“人中龙凤”。东吴证券分析师徐力认为王靖的多个项目计划——例如开凿尼加拉瓜运河掌握全球8%物流定价权;乌克兰马达西奇发动机,秀肌肉的核心,均为大手笔,且在兑现的过程中。总结下来,徐力称买信威集团就是买中国实现大国崛起的信念。所以临近退市前还有人敢买240万赌它收购马达西奇、重组北京天骄成功。

如今信威集团大手笔项目已不见踪影,证券简称变为*ST信威,退市也成既成事实。

一家负债累累、诉讼不断、退市边缘的公司却抓住国人内心善良美好的愿望——希望我们的航空事业能够在发动机领域有所突破,来讲故事,以一种特别的方式撩起了国人的注意。运河没建成,因为有外因,马达西奇没收购成功,又是美国在干涉,原因不在于信威集团,这就是王靖高明的地方,或许他就是专挑这种不可能完成的项目讲故事,最后把原因推卸给外因?

A股这些年,讲故事的公司很多,但能够像信威集团这样讲出这么精彩的故事的,还真不多见,不知大家看完这个这么精彩、经典的故事有何感想?从另外一个角度来说,这也是资本运作的魅力,王靖是善于搞资本运作的人,通过一系列的运作可谓名利双收,最后责任还推给了外因。


有人在*ST信威停牌前买240万赌重组,深入剖析信威集团背后的故事


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