小姜游天下
其实，价值投资都是骗人的，股票其实最终要的是一点，国运：
巴菲特这次疫情的操作，其实和一般散户什么区别，40元重仓航空股，20多元补仓，看见形势不对，全部清仓离场。我就想问价值投资呢？为什么不长期持有？
随着美股暴跌，巴菲特亏损了3500亿，而且现在拿着一堆现金，迟迟没见买抄底。很简单，如果美股像A股这样跌跌不休，其实没有什么底可以抄。
换句话来说，如果美股像A股一样，指数十年不涨，其实巴菲特的作操水平和散户没什么区别，可能收益为正，但不会成为股神。这个观点不是我说的，是巴菲特自己在他的股东大会上说的，他其实就是一直在重仓美国的国运。
从另外一个角度思考，如果A股能有美股这样的大牛市，那么国内比巴菲特牛的人，将会是一大堆。
所以，所谓的价值投资，或者估值系统，一定是建立在国运和股市长红的基础上。
如果你还不理解，我打个比方，就好像银行股，其实一直都是低估（巴菲特也特别喜欢银行股），但是如果你按价值投资的理念，在估值低的时候买入。由于指数低迷一直不涨，过几年，遇上金融风暴或者中国经济遇到困难，低估值的银行股业绩开始变差，反而低估值的东西变成了高估值，你就会像巴菲特一样买了还得割出去。所以，价值投资是建立在国运的基础上，如果静态得看估值，在过去十年的A股是没办法成功的。
爱大金融圈
一般讲，上证50个股较好适合价值投资，业绩好；高分红！价值投资核心理念就是买入并持有。中国的资本市场上：中国平安；招商银行；中信证券等等都是超大盘，业绩好，行业中龙头。下图中中国平安；招商银行；中信证券等等一般意义上，已经上涨了6年了。(年线，2019年年线)。巴菲特是世界践行价值投资大师！(我个人认为价值投资对上证50一揽子配置，当然要区分重点，重中之重中国平安，招商银行，对有些兼配点。)
五牛牛
只要基本面好的个股都适合价值投资，并且价值投资适合大部分的个股。
许多人认为，价值投资仅仅适用于白马股，蓝筹股，甚至是一些行业里龙头的企业，优质的成长股。
并不是如此！
正因为许多人根本不理解价值投资，才会误认为价值投资的适用范围非常低。所以，清楚价值投资的本意，你才能够正确掌握价值投资的投资方法。
什么是价值投资？
所谓的价值投资就是以价值作为判断买卖策略，执行的一种投资方式。简单的说，价值就是工具，而投资就是一种行为，它们是分开的。
就好比我用铅笔画了一幅画，我用毛笔画了一幅画，甚至我用IPAD画了一幅画，这个铅笔、毛笔、IPAD等都是工具，等同于股市里的“价值”，而画画的整个过程就是投资！
这样你是不是就理解了？
为什么同样的价值投资有些人做得好，有些人做不好呢？这就是和阅历，执行力，甚至是经验有关的。
就好比，同样一只毛笔给了不同的人，他们作画的水平也是不同的，有些人可以画出价值几百万的艺术品，而有些人只能画出非常难堪的普通图形。
这也是为什么巴菲特一直说，价值投资很容易，但是也并非简单的原因。容易的是理解这个工具，而难的是学会价值投资，并且做到知行合一的这个过程。
什么样的股票适合价值投资？
在股市里并不是所有的个股都可以用价值投资去执行的，这就像你不能在所有的地方作画一个道理，必须是有一个特定的场所，在特定的“平台”上才可以完成。
股市里的价值投资也是如此。
第一，必须在一个安全、可靠的市场。
就好比，对于美股，A股这样非常安全的市场，就更加吸引广大投资者进入。因为这样的国家比较安全，经济比较发达，更容易享受发展带来的金融市场红利，股价自然会上涨，并且会有很多优秀的企业诞生。
但是相对于那些战乱的，贫穷的，风险较大的国家和市场，就不利于长线价值投资。
这就像你开赛车总是应该选择平整的赛道吧？而不是选择坑坑洼洼的山路吧，否则容易翻车。一个道理！
第二，就是选择基本面优秀的个股。
为什么要选择基本面优秀的个股呢？因为基本面如果不好，很容易在长期持有的过程之中遇到爆雷、退市，甚至其他的风险，从而导致你亏损、割肉、出局。
更重要的是，对于那些基本面有问题的个股，都会产生业绩的波动性，造成时亏时赢的局面，这就会导致估值的判断没有参考价值。
就好比上图中的一只个股就是业绩时亏时赢的，所以，我们看到了它的估值参考是离散型非常大的，导致的结果就是无法进行有效判断，根本不能用价值投资去执行买卖策略。
这就像你在一张有破铜的，甚至皱巴巴的纸上作画，怎么可能做出一番“天地”？而对于那些业绩的稳定的呢？你会看到他们的估值变化是有规律的，是合理的，是正常的，所以通过价值参考的数据更有效。（下图所述）
就像你在一张平整的纸上作画，自然更得心应手，一个道理。所以，我们必须选择基本面好的个股才能够适用于价值投资。而基本面除了业绩保持3-5年的稳定之外，还有保持公司有护城河的产品，保持良好的负债率，保持公司董事的道德行为规范，以及公司的主营收入什么都没有太大的问题，以至于足够应对未来突发的状况和风险。
如何做好价值投资？
前面说了选择基本面好的个股，以及选择一个好的市场来做价值投资，那么接下来就要了解，如何通过估值判断价值，从而规划好价值投资的买入和卖出。
其实价值投资的买卖交易就是从估值变化的规律进行区分的。当估值低的时候买入，当估值高的时候卖出。
只要你能够做到以估值低的时候买入，然后到了估值高的时候卖出了，那么就是一轮正确的价值投资。
但是如果是在高估的时候买入，并且亏损离开，那就是错误的价值投资。
甚至从高估的时候买入，持有到低估的时候割肉，也不是价值投资。
所以，我们要理解，整个截止投资是从买入到卖出的一个过程，两个环节缺一不可 ，错了一个环节，即是失败。
但是价值投资的策略也是不同的，有些人利用价值投资做周期类个股买卖，就好比在熊市低估的时候买入，在牛市高估的时候卖出。
而有些人利用价值投资布局成长股，一直从低估持有到高估。
这两种都是价值投资，只是表达的方式不同。并且根据每一个的经验，阅历，以及操作的自律性不足，他们完成价值投资的结果也是不同的。
价值投资的过程也是如此。
有些人可能利用价值投资可以获得几倍的收益，但是有些人只能获得30%~50%、50%~100%，这些是我们需要平时去锻炼、学习、提升的地方。
总结：
综上，我们想要理解，学会价值投资，那就一定要深入了解价值投资，不要表面的去解释这个片面意思。
更重要的是，理解价值投资很容易，但是做到价值投资很难。
这是一个三年入行，五年懂行，十年成王的过程，可是有太多太多的人坚持不到3个月就放弃，不到3年就退缩！记住，熬的住与众不同，熬不住与众一同！
与君共勉，加油！
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