杭州銀行的線上信貸規模在去年底達到頂峰後，上半年扭頭向下。這家城商行的線上大額消費貸實驗還順利否？
近日，杭州銀行披露了“幸福2020年第一期個人消費貸款資產支持證券”說明書，該產品的基礎資產為杭州銀行向個人發放的用於消費的消費貸款。
根據發行資料，本次發行規模為30億元，杭州銀行作為發起機構將持有本期資產支持證券全部發行規模的5%，金額為1.5億元，其中持有次級檔資產支持證券規模的10%，金額為2170萬元。
發行說明書顯示，基礎資產池中初始未償本金餘額為29.99億元，入池資產總筆數為30042筆，平均單筆未償本金餘額9.99萬元，加權平均貸款期限501天，加權平均剩餘期限258天。
資產池中貸款利率最低4.35%，最高8.07%，加權平均利率為6.1%。具體來看，5%-6%利率的貸款餘額佔比54.7%，6%-7%的貸款餘額佔比44.6%。
從貸款用途看，家庭裝修本金餘額佔比35.87%；購買大額耐用消費品佔比35.84%；買車等日常生活用品本金餘額佔比17.78%。
杭州銀行自2013年1月以來的消費貸款業務歷史數據顯示，截至2020年6月30日，貸款不良率僅為0.15%，整體資產質量優良。但評級機構指出，歷史數據時間較短，未經歷完整經濟週期，歷史業務表現對資產池未來信用表現的預測作用有限。
逾期率方面，杭州銀行提供的靜態池歷史數據顯示，自2013年1月至2020年6月發放的貸款30天以上逾期數據最高不到0.8%，大都低於0.5%。
從數據看，杭州銀行個人消費貸資產質量非常好，為什麼呢？
實際上，杭州銀行個人消費貸發力於2017年，且其主要產品是線上消費信貸“公雞貸”。
2017年-2018年，杭州銀行上線了“公雞貸”、“喜鵲屋”和“樂分期”三大消費信貸業務平臺，推動消費信貸線上化。同時，杭州銀行針對公務員和社區客戶群分別推出了“幸福易貸-信用貸”和“幸福易貸-社區貸”。
杭州銀行的線上消費貸也就是從此時開始發力。
截至2017年末，杭州銀行個人消費貸款餘額約255億元；截至2018年末，個人消費貸餘額324億元，佔比最大的“公雞貸”餘額274億元。截至2019年末，杭州銀行個人消費貸款餘額455億元，“公雞貸”貸款餘額377.52億元。
截至2020年6月末，杭州銀行個人消費貸款餘額下降至388億元，但未披露“公雞貸”貸款餘額。但參考2019年末的“公雞貸”數據，可以推測杭州銀行消費貸款規模在上半年下滑較大。
“公雞貸”的客群主要是“有房”和“有薪”兩大客群， 用戶通過手機APP自助申請，在核查申請人徵信記錄基礎上，參考公積金繳納金額及就職公司性質，以及申請人名下信用卡額度及使用情況。貸款額度獲批後，銀行工作人員須到申請人單位面籤。這實際上回歸了傳統銀行的風控策略。從這個角度看，我們只能說，這是一款線上獲客和授信、線下終審的混血信用貸。
“公雞貸”的名字大概也與授信額度主要參考申請人的公積金額度有關。
某個曾申請過“公雞貸”的借款人告訴探長，杭州銀行的這款消費貸實際只做公務員、事業單位、大型國企和上市公司收入良好且穩定的客群。
由於客群質量較好，因此杭州銀行“公雞貸”給的利率比較低，但也只是相對而言。如果和某些大行相比，面對同一客群，“公雞貸”也沒什麼太多優勢。例如，工商銀行的“融e借”、建行“快貸“、招行“閃電貸”等消費貸產品利率大約在3.8%-4.5%之間。
因此，“公雞貸”也只能在夾縫中求生存，和大行搶奪客戶。其主要客戶來源仍然以銀行自身客戶為主，互聯網化的獲客手段很難獲取到這部分客群，加上作為城商行在品牌知名度、網點數量等方面的侷限性，“公雞貸”的天花板是可見的。
事實上，“公雞貸”的目標客群並不缺乏貸款，這個客群往往會尋求額度更高、利率更低的貸款。所以，在實際展業過程中，“公雞貸”為了擴大業務規模，只能放寬標準，很多風險較高的用戶也可以通過面籤。
雖然“公雞貸”整體不良率較低，但同比看不良增長較快，
杭州銀行個人消費貸款2018年末不良率只有0.22%，2019年末猛增至0.46%。
不過，杭州銀行“公雞貸”和杭州銀行持股41.67%的杭銀消費金融的目標客群有一定的重疊，兩者存在一定競爭。杭銀消費金融成立於2015年12月，2019年，其線上消費貸APP“消邦”上線，到2019年9月，貸款餘額超過100億元。
杭銀消費金融的產品包括“輕享貸”、“輕享卡”和“尊享貸”， 其中“尊享貸”為線下貸款產品，額度較高，主要針對事業單位、央企、國企等員工。這個產品和“公雞貸”客群重合度很高。當然，前者的利率要比“公雞貸”高不少。
2020年上半年，杭銀消費金融收入8.86億元，實現淨利潤0.93億元。2019年，杭銀消費金融收入10.08億元，淨利潤為1.15億元。截至2019年末，該公司資產合計為156.71億元，負債合計為139.40億元。不過，杭銀消金沒有披露貸款規模、貸款利率、逾期率和不良率等關鍵數據，因此很難判斷其客群和盈利模式是否更有競爭力。
