A股發行持續平穩，IPO數量同比小幅上升
科創板開板，排隊企業125家，註冊制開創新時代
美國企業佔據全球十大半壁江山
6月25日，安永發布《科創板啟航，A股迎來新時代》報告，總結2019年上半年全球及大中華區IPO活動和分析下半年市場前景。
隨著創紀錄的13家獨角獸公司IPO，今年上半年全球IPO預計將達507宗，總籌資額達719億美元。
安永審計服務合夥人劉國華指出：“在地緣政治不確定性、貿易摩擦及英國脫歐在即等不利因素影響下，2019年第一季度全球IPO繼續放緩。隨著第二季度迎來多家備受矚目的獨角獸公司上市，IPO市場已現增長趨勢。2019年下半年市場趨於穩定和緊張局勢緩和，我們預計IPO活動將持續增加。”
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01
科創板啟航，A 股迎來新時代
2019年上半年A股市場新股發行持續平穩，預計共有64家公司首發上市，籌資604億人民幣，IPO數量同比增加2%，環比數量與籌資額增長52%和33%。
從籌資規模來看，由於缺乏巨型IPO，預計今年上半年籌資額同比減少36%，但新股平均籌資額仍維持2012年以來較高水平，僅次於有巨型公司發行的去年同期水平。2019上半年10億人民幣以下的新股籌資額佔比達43%，比去年同期上升17個百分點。
從行業來看，科技、傳媒和通信，材料和工業企業並列新股發行數量第一；由於巨型IPO寶豐能源的上市，材料行業列2019年上半年籌資額行業第一。城商和農商銀行上市步伐提速，上半年共有4家上市，其中3家進入前十大IPO。從地區來看，按宗數計，江蘇、廣東、浙江、山東和北京分列前五名，佔IPO總宗數64%；按籌資額計，山東、北京、寧夏、江蘇和廣東分列前五，佔總籌資額的67%。
A股排隊上市企業方面，隨著新股發行平穩，企業上市的積極性仍維持高位。2019年證監會排隊上市企業已達419家，與去年年底相比激增約51%。新股發行通過率提高，2019年上半年通過率達88%，較去年同期提高39個百分點；新股終止審查數量降低，從2018年上半年的84家下降到15家，同比下降82%。
2019年6月13日，上海證券交易所科創板正式開板，目前排隊企業已達125家，其中有3家已獲准發行。安永審計服務合夥人汪陽表示：“科創板的正式推出，將提高國內資本市場服務創新企業的效能，即助力有發展潛力、市場認可度高的科創企業發展壯大；同時，科創板將發揮改革試驗田的作用，在發行上市、保薦承銷、市場化定價、交易、退市等方面進行制度改革的先試先行，在推動經濟的創新發展過程中促進資本市場健康成長。”
科創板：六大亮點、四個關鍵
在科創板開板僅4天后，資本市場又一重要機制滬倫通於2019年6月17日在英國倫敦正式啟動。安永審計服務合夥人湯哲輝表示：“滬倫通是繼滬港通和深港通開通後，境內外交易所互聯互通模式的又一創新。它是中國資本市場對外開放的重要舉措，將有助於國內資本市場加速融入全球金融市場，提高A股多層次市場體系，改善A股投資者結構，加強價值投資風格。”
02
港股：下半年將有大型公司以
第二上市方式赴港上市
2019年上半年香港市場預計共有74家公司首發上市，籌資額695億港元，IPO數量同比減少24%，籌資額同比增加35%。按籌資額計，香港前十大IPO共籌資393億港元，占上半年籌資額的57%。金融與健康企業表現搶眼，IPO數量與籌資額列前十大IPO的前兩位，其中上市的9家健康企業中有3家是非盈利企業，這都得益於港交所IPO新政鼓勵生物科技企業赴港上市，推動健康企業上市高潮。
此外，跨境企業在香港上市募集資金上升顯著，10家在港上市企業籌資共31億港元，為近五年同期最高，其中零售和消費品行業海外上市排行業首位。
港交所在2019年發表的《戰略規劃2019—2021》中提出將進一步優化上市機制，鼓勵更多新經濟公司來港上市；規劃還提出要吸引海外大型企業來港上市，包括第一或第二上市融資，併為吸引亞太區公司來港上市，研究進一步改革現行上市制度，推動這些公司逐漸納入互聯互通。
展望2019年下半年中國內地IPO市場，汪陽表示：“科創板的推出和註冊制的試行，將帶來一定IPO的流量，推動2019年下半年A股IPO市場保持活躍。科創板的開板推動排隊上市企業的數量回升，同時新興產業企業上市比重將大幅提高。另一方面，註冊制的試行，從嚴監管大方向不變，退市標準趨嚴，將有更多公司退市，但有利於提高上市公司質量。此外，資本市場開放將進一步深化，隨著A股指數被納入多家全球股票指數以及滬倫通的啟動，外資參與空間有望加速開啟。還有值得關注的是，國家級經濟開發區將有望上市。”
香港市場方面，安永預計2019年IPO發行平穩，如果巨型IPO發行成功，籌資額將超過2,000億港元。
劉國華表示：“香港市場IPO排隊企業數量維持高位，香港IPO發行計劃依舊強勁。此外，大灣區利好政策不斷出臺，允許區內符合條件的創新型科技企業進入香港上市集資平臺也將為香港IPO市場注入活力。零售和消費品，科技、傳媒和通信，金融，房地產和健康行業將是2019年下半年香港IPO籌資的重要行業。下半年，將有大型公司以第二上市方式赴港上市。”安永亞太區上市服務主管蔡偉榮在回應阿里巴巴在港上市問題時表示，阿里巴巴在香港上市是多方面因素考量，回到港股後將會有助於刺激目前的香港股市，更會吸引在美國上市的京東、百度等公司考慮在港上市。
後臺回覆【IPO】
立刻得到安永 2019 年上半年 IPO 報告。
關於 [誰是獨角獸]
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