大A股還是熟悉的味道,漲得很快,跌起來更快。我們來探究一下這波上漲和下跌的原因,由此推斷接下來的應對。
時鐘撥回到2019年1月3日,上證、深成、創業三個指數都在當時到達了底部位置,在證監會的呵護下,開啟一輪小牛市,該輪小牛市的最高點是2019年4月8日(以深成指為觀察樣板:盤中最高點)or4月10日(以深成指為觀察樣板:收盤最高點)。一波短暫的行情往往是由資金的大量湧入引起的,就好比你往一個容器裡面灌水,灌的越多漲的越高,但總會有一個極限。
下面我們觀察資金的來源:
1、新增開戶數:從圖(來自百度)上看,3月份的新增開戶數最高,但是3月份股指已運行到高位,感覺更像接盤的,1-2月份的開戶數並未有明顯增長,與2018年下跌時的數據基本持平。
2、融資數據(以下數據都是上+深):2019年1月3日7489.70億 2019年1月4日7501.64億 2019年4月8日 9510.76億 2019年4月10日 9602.16億。
融資餘額增長比例:(9602+9510)/(7489+7501) - 1 = 27.5%。
深成指期間漲幅(10352+10435)/(7089+7284)-1 = 44.6%。融資餘額明顯低於深成指漲幅。
注:融資餘額指未償還的融資總金額,計算公式為:當日融資餘額=前一日融資餘額-當日償還額+當日融資買入額。白話:場內借錢炒股的總借款額
所以上漲的資金來源主要是存量用戶的資金注入(低迷的市場不太可能引起大量用戶的資金注入)和場外配資。然後引發了一波新股民入市的小熱潮。和2015年的牛市是多麼的像,當時快速上漲的資金來源就是大量的場內融資。
由此,這輪上漲的動因可能是場外配置即槓桿資金引起的(由於中國股市的熊長牛短,如果看到牛市動向,短期通過槓桿資金撬動博取最大收益的策略是非常靠譜的)。長期資金很重要!!!
如果是槓桿牛,我們來預判下槓桿大概會被平倉的點位,觀察兩個指標:1、跌停數量;2、槓桿起始點,深成指大概是在8000點-8500點的區域,如果快速到達這個區域且跌停數量減少,則可以適當買入。
1、如果快速下跌(極限行情,大幅波動),滿足上面兩個條件,即可買入,
2、如果慢速下跌,等待市場縮量降速後買入
買哪個股,按照彈性理論,漲得越高跌得越慘,是不是會又彈回來?波幅觀察時點:1月4日-4月8日漲得多,4月8日至今跌得慘