1、什麼是高頻交易？
高頻交易是一種技術，涉及專門的軟件和算法，高端計算機，低延遲的互聯網訪問和最新的市場數據，以超越所有競爭並允許採用其他方法無法實現的獨特策略。
高頻交易（HFT）是一種系統，其中算法和軟件每秒進行多次交易，並且提供了很多常規交易者無法獲得的收益。它已經存在很長時間cryptocurrency之前，被認為是彌補在某些資產市場的量高達80％。但是，現在，由於越來越多的機構投資者開始注意到分散資產，這已成為分散資產領域的一個主要因素。
大多數HFT策略背後的原理要求執行這些策略的人是最先這樣做的人-有時，將一個有利可圖的舉動轉變為一個無利可圖的舉動只需要一秒鐘的時間。這已經演變成一些特定的技術，這類交易員可以使用這些技術來保持在競爭中的領先地位。當然，這可能涉及到最新，最強大的設備，但它還需要開發出非常巧妙的方法來研究整個市場中存在的微小變量，並在毫秒內週轉。
技術和策略可以包括託管，做市，套利，查驗和基於新聞的交易。每種選擇都有成本和收益，並且並非所有策略都總是可供交易者使用，具體取決於市場條件。當然，關於建立一個不公平的競爭環境是否符合道德尚有爭議。可以肯定的是，其中一些策略在傳統市場中是非法的或受到嚴格監管的。的確，加密貨幣仍處於“狂野西部”階段，但這種情況正在迅速改變，交易者在從事此類活動之前應瞭解其當地法律。
2、什麼是託管？
託管是指將交易服務器放置在物理上儘可能靠近交易所數據中心（有時位於同一設施中）的做法，以最大程度地減少市場數據傳輸的延遲。
在常規交換中，每個用戶都容易遭受與通信延遲有關的風險。對於大多數散戶投資者而言，這些輕微的處理延遲不會帶來太大影響。但是，對於高頻交易者而言，毫秒可以決定一切。擁有優勢的一種明顯方法是使用最好的設備，而另一種方法是將自己的交易服務器放置在物理上靠近為所選交易所提供動力的數據中心附近。在某些情況下，用戶實際上是在數據中心周圍的區域中建立商店-但是，這些交易所通常會為有興趣的人在現場提供私有服務器。客戶甚至可以直接與主服務器建立交叉連接，而實施此選項的用戶則可以避免必須通過Internet連接，從而大大減少了傳輸延遲。這種做法稱為“託管”，
在加密貨幣中，已經有一些交易所提供這種類型的連接。例如，HitBTC，Gemini和ErisX之類的交易所在一年多的時間內一直為客戶提供託管服務。這可能會使HFT策略被那些物理上距離其需要訪問的數據中心不太近的公司使用。一般而言，託管是進行此類交易的主要基礎，因為託管將始終為那些距離接入點較遠的人提供優勢。
3、什麼是做市商？
做市是交易世界中的常見策略。這是指擁有足夠資源的交易者在同一市場中同時進行買入和賣出，從而提供了流動性並根據利差有效地獲利。
定期交易中的做市通常由大公司提供，通常被視為使重要市場保持足夠流動性的積極做法。通過在訂單兩面提供充足的訂單，製造商可以確保其他客戶始終可以轉移資金。大型交易所通常會與一個或多個做市商簽訂合同，這種做法對整個系統來說通常是健康的。已經有少數公司湧現，它們為加密貨幣提供做市服務。
但是，高頻交易做市商通常是較小的私人公司，與交易所沒有合約。他們再次利用改進的績效來確保正是他們的出價和要價才是成功的市場。儘管這可以有效地提供與大型上市公司相同的服務，但較小的做市商公司的可靠性較差，因為它們與交易所沒有任何業務聯繫。
4、什麼是套利？
套利是在多個市場上利用同一資產的價格差異的行為。
有時，單個資產在不同交易所的價格會不一致。識別和利用這些差異的行為是交易者普遍的利潤來源。由於波動性增加，這些機會在加密貨幣中更為頻繁地發生，但由於所有交易者都應有機會利用常規市場力量，這些機會很快消失了。
但是，HFT從業人員可以首先識別並利用這些情況。通過使用旨在實時發現這些差異的軟件，它們可以響應快速創建訂單，這比常規交易者快數百倍。套利策略有多種使用方法，但所有方法都涉及發現市場中的可變性並首先介入。可以公平地指出，平均而言，效率更高的交易商從套利中獲利越多，它實際上獲得的利潤就越少。
5、什麼是ping？
ping是一個過程，在此過程中，HFT用戶將使用一系列快速生成的小訂單來尋找已被“細分”（或細分為小部分）的大訂單，以免對市場價格造成太大影響。
這種方法實質上是使用小額訂單測試價格範圍，以找出大推動者試圖出售的高低範圍。由於檢測這些訂單的方法已編碼為算法，因此它們可以每秒搜索幾次這些機會。然後，軟件可以使用提高的速度立即在該範圍的低端購買資產，然後將其賣給高端的“獵物”，從而獲得即時利潤。
誠然，這種技術主要以大動作為基礎，並且經常在被稱為“暗池”的地方使用。黑池是不實時報告其訂單的私人交易所或論壇。法規通常要求發佈交易信息，但是它可以延遲足夠長的時間，以使大型機構用戶能夠進行大筆交易而不會立即影響市場。但是，這些系統註定會受到高頻交易者的傷害，這些交易者可以使用“ ping”技術嗅探並與其他黑池用戶進行交易。這會削減交易頻率不高的交易者的利潤，並削弱使用暗池的好處。
6、什麼是新聞交易？
基於新聞的交易只是針對有關市場資產的新聞發佈進行買賣的行為。
大多數交易者在某個時間或另一個時間都使用該新聞來告知其交易策略-幾乎不可能不這樣做。對於大多數人而言，新聞是一個公平的競爭環境，因為公眾應該在大約同一時間獲得這些信息。使用尚未公開發布的信息被視為“內部交易”，雖然仍然很猖generally，但通常是非法的。
HFT在這裡取得成功的方式是，它可以利用現代軟件在新聞報道破裂後的幾秒鐘內對其進行分析，然後立即開始下訂單以做出回應。該軟件足夠智能，不僅可以確定正在討論的資產，還可以確定新聞是正面還是負面。儘管顯然不是內幕交易，但與必須處理故事並決定如何自行應對的交易者相比，這仍然可以提供巨大優勢。
7、高頻交易對加密貨幣市場有利還是不利？
有人認為，這種做法給有能力實施這種做法的交易者帶來明顯的，不公平的利益。但是，支持者認為這有助於為加密貨幣市場提供流動性和穩定性。
正如已經闡明的那樣，高頻交易肯定會使與未參與交易的任何人的競爭環境變得不均衡。傳統的交易者永遠無法希望成功實現相同的策略，因為它們永遠無法與高頻交易者的速度相提並論。這實際上使絕大多數散戶投資者處於較低階層，而這一階層並不適合許多人。雖然這種做法在傳統金融中已經很普遍了，但由於其24/7交易和寬鬆的法規（目前），它將對加密貨幣的未來產生更大的影響。那些將分散資產視為重新構想貨幣的手段的人感到，這是另一種形式的精英主義，正在汙染自由市場。
市場面臨的另一風險是波動性可能增加，以及遭受閃崩的風險。基本上，HFT系統的算法性質和原始速度意味著某些市場條件有時會在短短几秒鐘內引起重大拋售。這給市場增加了更高的風險因素，這可能會傷害到疲倦的交易者。
支持者採取另一種方法。他們認為，由於HFT的作用是在使用該交易所的交易所增加更高的流動性，因此常規交易者更有可能找到匹配的訂單並迅速轉移其資金。而且，價格發現的效率提高了，這應該會縮小出價和要價之間的價差-實際上減少了整體套利機會。也有理由認為，正是這種效率和流動性的提高才應該降低前述的閃速崩盤風險。
最後，雖然那些不使用高頻交易的人永遠無法以自己的策略擊敗高頻交易者，但對於不依賴速度的交易者來說，還有其他選擇。可以說，這些其他技術實際上受益於此實踐帶來的相對穩定性。
