《中國科技投資》楊永潔 汪下弟
早些年依靠聯合貸款業務迅速擴大資產規模，在監管加強聯合貸管理的態勢下，上海銀行的相關業務受到一定衝擊。
聯合貸款業務（下稱“聯合貸款”） 是兩家或多家銀行經過商談後一起對某項目或企業提供貸款，分別承擔貸款金額，即能組成聯合貸款。該業務曾在城商行中興起一時，以螞蟻集團的借唄為代表的聯合貸款成為各大城商行的“座上賓”。上海銀行（601229.SH）與螞蟻集團、京東數科等均合作開展聯合貸款後，個人消費貸款由此迎來了一段時間的爆發式增長，2018年上海銀行個人消費貸款同比增幅高達127%。但一年後，截至2019年末，其個人消費貸款增幅急速減小，同比增加僅11%。
聯合貸款的日趨壯大所伴隨的風險引起了監管部門注意。今年7月和11月，監管接連發布《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》、《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》就該業務劃定諸多經營紅線。於上海銀行增幅乏力的個人消費貸款來說不啻於“雪上加霜”，改變勢在必行。
發力聯合貸款
上海銀行整體規模顯著提升
上海銀行在全國城商行中規模居前，截至2020年9月末，上海銀行總資產2.44萬億元，較上年末增長9.25%；歸屬於母公司股東的淨利潤為150.52億元。按照總資產、收入、淨利潤排序，上海銀行均在A股上市城商行中排名第二，僅次於北京銀行（601169.SH）。
*上海銀行規模在城商行中位列第二（截至2020H1）
來源：Wind，平安證券研究所
同時，上海銀行也是較早從事聯合貸款的城商行。2015年，上海銀行與微眾銀行合作推出聯合貸款。另據2017年年報，除了微眾銀行，上海銀行還與螞蟻集團、京東數科、唯品金融等知名互聯網金融企業建立了合作關係。其中，上海銀行為全國首家與京東數科開展線上聯合貸款的銀行。
2014年至2016年間上海銀行規模擴張顯著，總資產從1.2萬億元增至1.76萬億元，三年時間總資產增長5600億元。
*來源：記者根據上海銀行年報數據製圖
2018年和2019年，上海銀行總資產增長均為2000億元左右，並實現總資產超2萬億元，為第2家總資產跨過2萬億元的城商行（第1家為北京銀行）。
*來源：記者根據上海銀行年報數據製圖
2018年年報顯示，上海銀行個人貸款和墊款餘額（含信用卡）2768.21億元，同比增長59.05%，其中，互聯網消費貸款餘額達到1095.19億元，同比增長267.55%。再到2019年，該行個人貸款和墊款餘額已經達到3217.79 億元，同比增長16.24%。
*來源：記者根據上海銀行年報數據製圖
自2017年起，上海銀行開始在年報中披露個人消費貸款餘額。2017年，上海銀行個人消費貸款餘額為693億元；而到了2018年，該金額高達1575億元，相比2017年增加127.39%；2019年，上海銀行個人消費貸款餘額為1751億元，較2018年同比增長11％。
聯合貸款現有模式存風險
監管層收緊管控
聯合貸款的問題逐漸暴露出來——共同授信模式下資金的發放比例導致略微畸形的分潤模式。如某大型互金巨頭出資比例極小，甚至不及1%的貸款資金，卻分走了超三成利潤；而與此同時，銀行仍是最終兜底方，需承擔較大風險。
無需投入過多人力、物力，即可做大規模，銀行看似乘上了金融科技的順風車，一本萬利，實則面臨著多重的資金風險。監管部門也注意到了這些問題。今年7月，央行開展線上聯合消費貸款調查，調查對象為各法人銀行機構。在調查裡，銀行需要填列的指標主要是一定時間段內銀行的消費貸餘額、利率、不良率等。
*來源：記者根據上海銀行年報數據製圖
根據上海銀行年報顯示，2017年至2019年，上海銀行個人消費貸款不良貸款餘額一路上升，分別為3億元、8億元、20億元，佔當年個人貸款和墊款不良貸款餘額30%、47%、71%。2018年，個人消費貸款不良貸款率僅為0.51%，而到了2019年，不良貸款率已增至1.15%。
高歌猛進下，聯合貸款已發展成現象級產品，監管政策逐漸收緊。11月2日，央行、銀保監會聯合發佈《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》（下稱《辦法》），梳理和明確了網絡小貸監管規則和經營規則，對網貸公司在經營過程中的單戶上限、信息披露、聯合貸款出資比例等問題作出詳細規範。
《辦法》要求在單筆聯合貸款中，開展網絡小貸業務的小貸公司的出資比例不得低於30%。據悉，金融機構與網絡小貸公司開展聯合貸款中，金融機構支出大部分資金。螞蟻集團招股說明書披露，放貸資金中只有2%由螞蟻集團體系（即網商銀行和小貸公司）提供，98%的資金則由約100家合作的銀行提供。
同時，《辦法》要求經營網絡小貸業務的小額貸款公司的註冊資本不低於人民幣10億元，跨省級行政區域的小額貸款公司的註冊資本不低於人民幣50億元。天眼查數據顯示，目前僅有5家小貸公司符合50億註冊資本的條件，分別為重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司、重慶度小滿小額貸款有限公司、重慶蘇寧小額貸款有限公司、中新（黑龍江）互聯網小額貸款有限公司和南寧市金通小額貸款有限公司。
《辦法》還規定，自然人的單戶網絡小額貸款原則上不得超過30萬元，對法人或其他組織及其關聯方的單戶網絡小額貸款餘額原則上不得超過人民幣100萬元。監管層給予網絡小貸公司三年過渡期進行整改，過後，網絡小貸公司需完成業務合規，或者直接壓縮存量，放棄業務。
光大銀行金融市場部分析師周茂華向記者表示，國內監管環境變化，市場迎來聯合貸款全面監管時代，銀行相關業務面臨調整，短期對業務存在一定影響；但中長期看，有助於行業規範發展，鞏固發展基礎。
在周茂華看來，新規的發佈對銀行業績影響有限。他分析道，“從目前國內聯合貸市場規模及市場業務格局看，聯合貸業務對整體銀行業績貢獻有限；新規提高行業准入門檻，規範業務規則等，勢必引發小貸行業洗牌，部分資質弱、經營不規範的公司逐步退出市場，一定程度利好銀行；短期看由於額度下降擠出部分客戶，但從中長期看，國內小貸市場空間巨大。”
周茂華預計隨著新規落地，銀行業也將按照監管要求啟動相關業務的整改。在監管新態勢下，上海銀行如何在夯實內控合規的基礎上持續瓜分聯合貸款這塊“蛋糕”。針對上述問題，記者致函上海銀行，截至發稿，未獲回覆。
