最近幾天不少股民朋友被上市公司鉅額虧損的公告驚得目瞪口呆，不預虧個10億可能都排不上前100，有些公司虧到只剩下1億不到的淨資產。這些公司絕大部分不是因為經營環境變化導致利潤鉅虧，而是對資產大額計提減值損失，主要是把所有以往掩蓋的爛賬、壞賬、劣質資產一次性計提光，俗稱“洗大澡”。
至於為什麼這麼多上市公司集中在今年“洗大澡”，這既有3年前瘋狂併購對賭協議集中到期的原因，也有今年銀根縮緊、監管加強導致無法繼續做假賬的因素，本文不深入討論，僅分析上市公司如何通過資產減值損失“洗大澡“。
一、為什麼要減值測試
這是會計謹慎性原則的要求，不能高估資產或者收益。
按準則要求，企業在資產負債表日應當判斷資產是否存在可能發生減值的跡象，如果有確鑿證據的應當進行減值測試。對於使用壽命不確定的無形資產和商譽，無論是否存在減值跡象，每年都應當進行減值測試。
二、減值的會計科目
上市公司通過資產減值進行洗大澡，主要會用到三個會計科目：商譽、存貨和應收賬款。
（一）商譽。無併購，不商譽，上市公司用11億資產收購賬面淨資產只有1個億的公司，就產生了10億元的商譽。
預虧王“天神娛樂”2015年各種溢價併購，產生了幾十億的商譽，幾年下來發現收購的公司不值這個價，2018年一次大幅計提商譽減值，預虧73-78億。
（二）存貨。存貨主要包括原材料、半成品和產成品。如牛奶、麵粉等產品，超過保質期未賣出其價值就歸0，其他如電子產品、衣服等時效性較強的商品滯銷時，也常計提減值損失。
今年比較奇葩的是雛鷹農牧對存貨計提的減值，理由竟然是沒錢導致仔豬餓死，這跟當年獐子島扇貝消失有異曲同工之妙，大家沒什麼事還是少買農業股好。
（三）應收賬款。公司賒銷貨物給顧客時就產生了應收賬款，如果錢存在收不回來的跡象，如客戶破產、跑路、明確表示不還錢等情況，就要計提減值準備。
今年最慘的應該是華業資本，二股東入股帶著一堆應收賬款入股上市公司，後來竟然發現這些應收賬款不是收不回來，是根本不存在，所有憑證都是假的，預計虧損46-50億！上市公司也能發生這種事，簡直不可思議。
三、資產減值損失如何影響會計利潤
以存貨發生減值為例，需進行如下會計分錄：
借：資產減值損失
貸：存貨跌價準備
資產減值損失的金額直接體現在利潤表中，每計提1元，會計利潤就減少1元，如下圖所示：
四、財務造假虛增資產
上市公司財務造假的主要目的是虛增利潤，而這一般伴隨著虛增資產（因為很難虛減負債），連續多年造假下來，賬面上“不存在”的資產越來越多，終究有掩蓋不住的一天，這時候就來一次全額計提把賬抹平一了百了。簡單列舉幾種常見的假賬手法。
（一）高價收購，私下分賬。上市公司出21億高價收購僅值1億的非上市公司，差額20億體現為商譽，私下由上市公司大股東與被收購公司分賬。
（二）關聯交易，虛增利潤。向關聯方賒銷大量商品，虛增會計利潤，導致大額的應收賬款。這種手法太簡單粗暴，實踐中很少見。
（三）關聯交易，轉出貨幣。接著上面的話題，向關聯方A銷售商品，關聯方A按時回款回給上市公司。可關聯方哪來那麼多錢製造資金流水呢？
其實上市公司這時已經通過另一個關聯方B，通過採購貨物的方式將錢轉出上市公司，通過層層流轉後通過A再流入回上市公司實體、但這時有一個副作用就是從B採購的存貨是根本不存在的，時間長了就容易暴露，最終通過資產減值方式處理掉。當年某島的扇貝突然不見，可能就是此手法。
