本文接本系列上文內容《年底了，投資者該預防上市公司暴雷了(1)-開篇》
A股爆雷主要集中在信息披露、商譽減值、業績變臉三個領域，而在信息披露領域又有六種典型表現，今天小樹主要為大家分享如何識別第一種情況：大股東違規佔用上市公司資金情況。
本文的核心內容是：
1、這一切是怎麼發生的？
2、投資者從哪些方向可以按圖索驥，提前出逃？
2019年10月7日晚，金貴銀業發佈公告稱，因存在被控股股東非經營性佔用資金，且未在規定時間內償還所佔用資金，公司股票觸及其他風險警示情形。從10月9日開市起，公司股票交易將被實施其他風險警示，股票簡稱由“金貴銀業”變更為“ST金貴”。
在這個事件週期內，由2019.8.30-2019.12.6日期間，ST金貴的股價走勢如下：
期間股價由最高7.21元跌到最低價2.24元，12.6日收盤時股價為2.39元，股價從10月9日開始，至10月23日，共計發生11次跌停板，至此時，金貴銀業已爆雷無疑。
我們將此過程再復下盤，這一切是怎麼發生的？
8月31日為金貴銀業半年報公佈日，上市公司此時淨資產為36.7億，而蹊蹺的是公司現金及現金等價物由去年同期2639.8萬元降低到-13246.9萬元，同比下降了-601.81%。
據此，深交所向金貴銀業下發了關注函，要求上市公司以列表形式詳細列示控股股東佔用資金的具體情況，包括但不限於佔用時間、佔用原因、日最高佔用額等。9.7日，上市公司對深交所關注函回覆內容如下：
金貴銀業的回覆顯示，自2018年1月至2019年6月，控股股東分別通過郴州市富智匯貿易有限責任公司等6家供應商，合計佔用上市公司資金共計10.14億元，佔用原因均為個人資金週轉。
到了10月8日晚，上市公司再發一次風險警示公告：
大股東無法在一個月內償還佔用資金，公司自2019年10月9日起被正式ST。
而發生這一切前，投資者可以按圖索驥，提前出逃嗎？答案是可以的，可以有三種武器：
1、上市公司財務報表：重點關於現金及等價物、預付款及擔保情況；
2、會計師事務所審計報告態度；
3、股交所關注函內容及回覆：
從9月7日上市公司回覆函中可看出，大股東資金佔用主要發生在2018年1月至2019年6月，我們將時間撥回2018年，先看2017年的年報：
2017年內，公司貨幣資金因為增發的原因，增加了近50%，此時公司似乎還不缺錢，從扣非後的淨利潤、經營性現金流看，也還算比較優秀。但此時發現有蹊蹺，開始露出馬腳的地方在：
應付款和其他應付款陡然增加，而收購的資產西藏俊龍礦業又做了減值，解釋口徑在於，供應商貨款及資產收款收購款增加所致，從這兩個科目看，上市公司對外欠錢有點多了，而在這段時間的股價表現相對平靜，沒有過分的反應：
此時會計師事務所的審計報告態度也較為正面：
到2018年半年報時，在半年報中公佈了這樣的數據：
2018年，金貴銀業一直在對外收購資產，先後與收購標的公司嘉宇礦業和東谷雲商、宇邦礦業簽訂股權收購意向協議，雖然公司的經營性現金流高位運轉，但投資性現金流，籌資活動現金流，現金等價物下降都非常的明顯，結合2017年的年報，有一個很大的疑問在於：步子邁的這麼大，會扯到蛋嗎？
而到了2018年9月21日，即半年報公佈一個月不到的時間，深交所又發了關注函，這份關注函就相當有猛料了。
核心的問題在於兩個：
1、原計劃承諾是要增持股份的？為什麼反倒股權轉讓了？
2、對於股權轉讓，是否存在大股東資金緊張的情況？
事情發展到這一步，已經是十個茶壺，八個蓋，紙包不住火了。劇情再往下發展，就更離譜了：
1、公司在12月14日收到深交所關注函，有投資者舉報，發生違規關聯借款
2、12月27日，信用評估公司也發來了關注函
3、12月26日深交所又發了關注函，1月26日，公司做了回覆
此時大股東已經毫無忌憚，明火執仗了！
4、2019年3月22日，在年報發佈器之前，信用擔保公司開始調低該公司債券等級，這是公司基本面惡化的信號。
而故事劇情徹底明朗化，則在2019年4月30日，由會計所事務所出具的“保留意見的”審計報告
一旦上市公司的財務報表被會計師事務所出具了“保留意見”的審計報告，那潛臺詞就是你們作假做的太過分了，我都不願意跟你們背鍋了。
結論：從整個事件可以看出：
1、大股東因為融資進行資產重組及個人其他不為人知的原因，使得其資金較為緊張，始於2017年開始的大規模資產收購，2018年爆發繼而鋌而走險；
2、從投資者角度看，2017年初以前，因為貴金屬漲價等原因，公司股價表現良好，但該年度年報時已經表現出疑點及不符合邏輯的情況（前文所提到的應付款和其他應付款大幅增加，資產減值大幅增加），投資者如果有充分的判別能力，最好出逃的日期是在2018年上半年，年報出臺後這段事件。做不到這樣先知先覺的話，也應該能在2018年8月份半年報及9月份深交所第一份猛料發佈時出逃，此事件時間點距離金貴銀業被正式ST，足足還有一年的時間。
因此可看出，對於諸如大股東佔用資金、違規擔保類的爆雷事件，投資者們只要具備初步的報表閱讀能力及對新聞公告事件及時關注的話，是有充分的時間及軌跡來判別，避免被炸得粉身碎骨的
