“王總，正宗的美國西德州輕質原油!白送要不要?”
“不要。”
“不要?倒貼也行，你說個價。”
“不要。”
“送你東西，還給你錢，你都不要?每桶給你10元!”
“20元!”“30元!”“40元!”
“成交!”
這麼不可思議的事情就在凌晨發生在世界唯一的超級大國美利堅合眾國。從凌晨開始朋友圈就被各種相關消息刷屏，美原油2005期貨合約竟然無節操的跌倒了負值!小朋友，你是否有很多的問號???
難以想象在我呼呼大睡的半夜，全球交易員們究竟經歷了怎樣的“狼狽”，度過了艱難的一晚!由於第二天WTI05期貨合約交易就要截止，如果手中仍有持倉，今天不能移倉的話，一手就是40000加侖的原油，馬上就將順豐到付，活脫脫的原油交易版“網戀奔現”，你怕不怕?倉儲費都能讓你虧吐血，所以引發市場瘋狂拋售，不管價格，白送，倒貼，怎麼都行只要把倉位平掉，才出現了開頭戲劇性的一幕!史詩級的美國大片《逼倉》就這樣上演了，又一次見證歷史!
這一幕到底是如何產生的呢?
這要從期貨本身說起。期貨的本質意義是交易雙方在未來某一時間交收一定數量的商品，商品可以是大豆、玉米、原油等實物商品，也可以是股票、債券等金融資產，期貨是一份契約合同，期貨市場則是一個投機市場，絕大部分期貨交易者都不會接觸到實物商品。
大多數期貨在即將到期的時候，交易商可以選擇平掉本期合同，然後購入下一期期貨，在行業內稱為“展期”。
正常情況下，即將換月的同品種期貨合約的價差不會太大。但是這一次，WTI5月合約和6月合約的價差已經超過了9美元，意味著期貨合約從一個月滾到下一個月，投資者若保持相同的頭寸(持倉)，成本將增加45%，這也太誇張了。
最新數據顯示，4月全球原油需求將收縮約2900萬桶/日，2020年全球原油需求將暴跌至創紀錄的9300萬桶/日。兩項數據對於油價都是致命打擊。疲弱的原油需求和存儲空間告急一起活活“逼”死了5月多頭。最壞的還沒有結束，5月合約已崩，6月合約在瑟瑟發抖!新的博弈即將開始，你敢抄底嗎?
雖然6月原油多頭有一些利好消息：需求端：歐美接近復工，原油需求出現一定回升;供給端：OPEC+原油減產從5月開始，5、6月兩個月減產幅度近1000萬桶/日。然而事情沒有這麼簡單，5月多頭面臨過的窘境依舊存在：中美同時加強原油儲備，其對需求的提振遠遠不足以彌補巨大的供需缺口;面對慘淡的經濟和嚴峻的疫情，沙特、俄羅斯為首的減產國家執行減產協議的力度有多大?有美聯儲託底的流動性，美國頁岩油生產商的減產會如期而至嗎?
再看回如今像驚弓之鳥的股市，油價的大跌直接使得A股終結三連漲，收盤跌近1%;港股恆生指數更是“掉頭就跑”，收盤跌超2%。盤中板塊、個股哀鴻遍野，很多個股前期好不容易反彈上漲了幾個點，“一下回到解放前”。美股三大指數盤前也出現大幅的低開。如此疲弱的市場，我們迫切需要的是找到可以做空的工具。A股市場無疑是個極難做空的市場，對於散戶而言幾乎沒有什麼工具及途徑可以參與做空。相比之下，美股受到更多投資者們地追捧，多空機制下更為公平的交易規則使得散戶能夠尋找到更多的交易機會。
同時港股市場中也有恆生指數期貨的做空標的，給予投資者一定的可操作性。以今日恆指期貨2004合約為例，從日內高點24343到日內低點23631空間為712點，當然沒有人可以把握住最高點到最低點的全部盈利，假設把握住其中一段趨勢點位200點，恆指期貨點值為50，也就是波動一點可以賺50港幣，200點就是10000港幣的收益!
