江西金力永磁科技股份有限公司（簡稱“金力永磁”）主要從事高性能釹鐵硼永磁材料的研發、生產和銷售，產品廣泛應用於風力發電、新能源汽車及汽車零部件、節能變頻空調、節能電梯、機器人及智能製造等新能源和節能環保領域，下游應用領域的發展狀況及公司業務開拓情況是影響公司收入的主要因素。
《中國基層網財經》注意到，在金力永磁兩個版本的《招股說明書》中，公司在2015年-2016年主要原材料之間採購金額相互騰挪，涉及金額高達1.9億元。是數據統計有誤，還是其他原因所致，其中原因令人費解。
此外，2015年-2017年，金力永磁政府補助收入佔利潤總額的比重為32.48%、30.19%和 32.22%，佔比較高，對政府補貼依賴較大。
而金力永磁的收入對股東金風科技存在重大依賴，公司獨立性存在較大風險。
騰挪1.9億元原材料採購
《中國基層網財經》注意到，在金力永磁兩個版本的《招股說明書》中，公司在2015年-2016年主要原材料之間採購金額相互騰挪，涉及金額高達1.9億元，令人費解。
金力永磁2018年《招股說明書》顯示，公司2015年-2016年，稀土原材料採購金額分別為48,067.91萬元、51,812.61萬元，其他原材料採購金額分別為6,538.22萬元、5,559.94萬元，外協加工費分別為1,035.68萬元、863.51萬元，採購總額分別為55,641.82萬元、58,236.06萬元。
而金力永磁2017年《招股說明書》則顯示，公司2015年-2016年，稀土原材料採購金額分別為42,623.88萬元、48,353.93萬元，其他原材料採購金額分別為11,982.25萬元、9,018.62萬元，加工費分別為503.66萬元、355.76萬元，採購總額分別為55,109.80萬元、57,728.31萬元。
《中國基層網財經》注意到，從上述數據可以看出，相對於2017年《招股說明書》，金力永磁2018年《招股說明書》中，2015年-2016年度，稀土原材料採購金額分別多了5444.03萬元、3458.68萬元，其他原材料採購金額分別少了5444.03萬元、3458.68萬元，外協加工費分別多了532.02萬元、507.75萬元。採購總額分別多了532.02萬元、507.75萬元。
從上述數據可以看出，金力永磁兩個版本的《招股說明書》中，在2015年-2016年，稀土原材料、其他原材料、外協加工費採購金額合計相差了約18845.19萬元，採購總額合計相差了1039.77萬元。
金力永磁的原材料同期為何出現如此大的差異，是統計有誤，還是數據失真？
《中國基層網財經》發現，在金力永磁2018年《招股說明書》中關於主要稀土原材採購情況中，2015年-2016年，氧化鐠釹的採購金額分別為4,410.06萬元、2,719.14萬元，而在公司2017年《招股說明書》中，則沒有氧化鐠釹的採購金額。
政府補貼佔利潤超三成
金力永磁2015年-2017年，公司營業收入分別為83,402.91萬元、80,634.15萬元、91,242.72萬元，歸屬於母公司股東的淨利潤分別為10,330.38萬元、6,875.80萬元、13,936.33萬元。
金力永磁利潤除受到上述收入、成本、費用的諸多因素影響外，還受到政府補 助和稅收優惠政策的影響。2015年、2016年和2017年，公司政府補助收入佔利潤總額的比重為32.48%、30.19%和 32.22%，佔比較高，如果未來政府補助政策發生變化，或者公司不能申請到新的政府補助，則公司的盈利能力將受到不利影響。
《中國基層網財經》注意到，2015年-2017年，金力永磁計入當期損益的政府補助（與企業業務 密切相關，按照國家統一標準定額或定量享 受的政府補助除外）分別為3,927.30萬元、2,588.60萬元、5,066.22萬元。扣除非經常性損益後歸屬母公司股東淨利潤分別為7,024.80萬元、7,928.36萬元、 9,697.04萬元。
從上述數據可以看出，金力永磁淨利潤對政府補貼有著較大依賴。
收入受股東影響佔比近半 獨立性存疑
報告期內，金風科技或其控制的金風投控持有金力永磁的股份，持股比例從30.60%逐漸減少到目前的16.14%。2012年10月-2017年6月，金風科技持有中國中車附屬企業西安中車20%股權，對西安中車和金力永磁均能實施重大影響，因此，金力永磁將對西安中車的銷售定義為關聯交易。
2015年-2017年，金力永磁對對金風科技及附屬企業直接銷售總額分別為542.63萬元、3,319.59萬元、5,627.95萬元，佔營業收入的比例分別為0.65%、4.12%、6.17%。金風科技指定採購模式下金力永磁對中國中車附屬企業銷售總額分別為52,238.17萬元、42,567.67萬元、29,863.08萬元，佔營業收入的比例分別為62.63%、52.79% 、32.73%。金風科技指定採購模式下金力永磁對南京汽輪銷售總額分別為0元、2,099.00萬元、1,498.13萬元。受金風科技控制和影響的交易總額分別為52,780.80萬元、47,986.26萬元、36,989.16萬元，上述交易總額佔金力永磁營業收入的比例分別為63.28% 、59.51% 、40.54%。
從上述情況可以看出，金力永磁對關聯方金風科技存在重大依賴，公司獨立性存在較大風險。
金力永磁表示，金風科技作為 A+H 上市公司，其採購有嚴格的內部控制制度。磁鋼價格由金風科技與包括金力永磁在內的磁鋼供應商協商確定，並與金風科技其他磁鋼供應商基本一致；金風科技其他磁鋼供應商基本是國內上市公司或上市公司子公司；金風科技直接採購和指定採購模式下的磁鋼價格基本一致；金風科技與金風科技之間交易價格公允，不存在損害發行人及其他股東利益的情形。
《中國基層網財經》注意到，磁鋼價格，是由金風科技與金力永磁協商確定，而不是招標方式進行，裡面存在較大的操作空間。金力永磁與金風科技及受其影響較大的關聯方採購價格是否公允存在較大的疑問。
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