基金定投止盈重要吗？怎么做止盈呢？問答頭條網

2020-05-03 23:09:29 佚名

段卫琦

　　分情况而定，一般短期内暴涨获利较多建议止盈，因为回撤风险较大，就像股票短时间内涨了近倍，那么最好是获利走人，然后等待回调。

　　而如基金是长期处于缓慢增长，那么是不建议止盈的，因为其主要因素不是市场或行业走牛引起的，而是基金经理眼光比较独特，通过股票操作获利。也就是说该基金具有成长性，是只难得的好基金，值得长期持有。

　　对于一个好基金，那就没有锁定盈利的说法，持有的越久资产增长的越快。例如一只基金年化收益率能保持在12%，那么其资金在六年后就能翻倍（运用72公式，72/12=6），越是定投相对收益就越大。这就好如你开一家店可以赚钱，后期继续投资继续开分店，那么分店赚的钱与第一家店是没有关系的，只能说第一家累计的钱赚的比较多，而后者累计的较少，但利润空间同样在，只要店本身能赚钱。

　　同样，只要该基金本身能赚钱，定投跟一次性投资是一样的，没必要多此一举，卖出一只好基金，然后去选择另外一只同样赚钱同样高价的基金是很没必要的，何况这其中还存在申购费和赎回费。

　　在这里要强调一下，基金是可以分红的，跟股票一样，净值多少不代表是累计收益多少，可能净值较低的是因为分红较多，最后成为除权后的净值。选择一只基金最好多方面去分析，特别是往年业绩，较稳定增长的，而不是暴涨暴跌的基金，我们没有必要去止盈。

　　总而言之，止盈不是重要的事儿，重要的是选一只好基金，一只受市场波动较小而较稳定增长的基金。就像消费行业的基金，近几年一直都在涨，如果你选择止盈，那么就会错过增长，如后期再买入那则是买在高点了。指数型基金定投也一样，如果你没有判断市场走势的能力，最好就不要止盈了。

　　当然喽！对于短时间内暴涨，我们还是有必要止盈的，特别是重仓中小板和创业板的股票型基金，其波动较大，短时间暴涨出现回调可能性较大。

　　如偏要进行止盈，那么最好在投资之前做好规划，例如一个月内暴涨10%进行止盈，两个月内暴涨15%进行止盈，一个季度内暴涨20%进行止盈……分级止盈。如果一年涨10%，同其往年业绩一样，那这只基金就没有必要止盈了，哪怕五六年后涨了一倍，因为时间它本身是具有价值性质的。

三人聚众

定投的止盈非常重要。

因为定投虽然能够烫平波动，从而导致不管从什么时候介入，只要时间够长，成本上并没有太多的差别。也正是这样，持仓成本通常都不低，因此，止盈的位置就决定了定投最后的收益。当然也并非是一定要止盈，如果长期投资，也可以不进行止盈，但是迟早有一天得卖出，卖出时机就很重要。

市盈率是一个非常好的参考，如果市盈率达到历史区间的高点附近，那么就应该注意了，至于市盈率什么价格合适，依据基金的不同而不同，比方说上证50如果有30倍那么就算比较高了，可是创业板指30倍并不算高。

除了市盈率以外，还得关注GDP增速、利率变化，通货膨胀等等来与市场进行匹配。同时指数的成分股计算方法，上市以及退市制度等都会影响到指数本身的高低。

白刃行走

止盈是一定要的。

辛辛苦苦定投一段时间，突然熊市到来，几年积累的收益突然化为泡影。如果不止盈就很有可能发生这样的惨况。所以一定要止盈，以抓取更多的收益。

那止盈具体怎么做呢？

直接上方法，手把手教大家怎么止盈。

第一步：设置目标收益率在10%~20%左右。

为什么这么设置？

根据历史数据回撤：沪深300指数6年时间任意时点进入100%可实现年化11%的收益，中证500指数6年时间任意时点进入100%可实现年化17%的收益

所以大家在定投这两个指数基金的时候，有一个普适化的目标收益率可以参考：

这里要注意的是目标收益率是复合年化的。

之前看到有人说是累积收益率，不要受误导。你如果说3年累计收益率15%，（1+X）^3=15%，求出x=4.769%。那去买国债算了，还是固定收益。你何必要去定投基金？

每个人的进场时间不同，资金占用时间不同，折算成年化才能和其他的投资产品比较。

怎么算？excel就可以了。

每个月固定时间扣款的话，用下面这个公式。比如每月扣款1000元，算出来IRR是1%，年化就是（1+1%）^12-1=12%。

如果不是固定时间扣款的话，比如很多人会逢跌加仓。那就用XIRR来算，直接用公式就能求出年化收益了。

下面这种情况就算出来19%的年化收益。

另外说一下，算年化的话，也就暗含着你投资的时间不能太短。

本来定投基金至少应该是1年以上的。如果只投了3个月，本身也没有累积多少资金，就算达到了年化15%也不建议赎回。

第二步：到了目标收益率之后，有两种做法：

1、直接开始分批卖出

适合保守型或者资金量比较大的投资者，落袋为安，降低风险。

因为后续可能还会上涨，所以建议分批赎回。

具体做法：

达到年化15%，卖出一半。

基金净值再上涨5%，卖出剩下一半的一半。

以此类推。

当然，如果想要稳稳的幸福，可以加快卖出的频率。根据对流动性的需求和自己的性格，灵活操作。

2、等到出现回撤再开始卖出

目标收益率达到年化15%的时候，遇到牛市还在不停上涨，如果直接止盈，就白白错过了行情。怎么办？

答案就是用这种回撤止盈法。让你的收益再飞一会儿。直到出现了超过5%以上的下跌，再开始分批赎回。

我们测算过两只优质的指数增强基金：沪深300和中证500。设置20%以下的年化收益，加上智能止盈策略，基本上都比目标止盈赚得更多。

针对这两只基金，我们测算下来的最大回撤设置在8%，收益可以最大化。

沪深300：

直接用目标止盈，每次达到年化15%就止盈，一共止盈5次。从2015年3月开始定投，基本上每6个月就能达到止盈线，全部赎回，继续定投。等于是6000可以获得2063元的总收益。

智能止盈：

达到目标15%的年化收益后不止盈。等到市场出现了8%的回撤后再止盈。

很遗憾，2015年6月出现了股灾，一天的跌幅超过了8%，所以直接全部卖出，6000块亏了一半，变成3000，用IRR计算年化-20%。

但是没有关系，继续开始定投，投入30000左右，直到现在都没有止盈。总共可以盈利近9000元，刨除前面的亏损，累积收益可以达到5670元。

因为股灾毕竟还是极端情况，所以我们认为在目标年化收益率低于20%的情况下，智能止盈还是大概率优于目标止盈的。

大家可以根据自己的目标收益，通过智能止盈这种做法去测算一下。

其实这种方法对股票基金也是适用的。因为在大盘好的时候，大家都会上涨。通过回撤止盈法可以让子弹再飞一会儿~智能止盈策略可以帮你牢牢抓住牛市行情，获取更多收益。

目前市场上，拥有智能止盈功能的APP只有微笑定投。

总结一下：

1、基金定投一定要止盈。根据具体情况将止盈线设置在年化10%~20%都OK，达到后分批赎回。

2、止盈可以通过目标止盈和回撤止盈。设置20%以下的年化收益，加上智能止盈策略，可以获取更高收益。

小姐姐有财

止盈当然是很重要，不会止盈相当于抛弃收益。

止盈，更多层面其实是说如何赎回，什么时候赎回更好、更合适。

首先要明白基金定投长期投资的意义。

定投就意味着你接受3年、5年甚至更长时间的定期定额投资策略。基金定投的优势就是透过时间周期的抹平减少市场风险带来的损失，从而达到收益，这也就是为什么市场上会有“定投止损不可取，止盈不可缺的”的说法。但是如果止盈点过低，有可能出现仓位资金使用不充分而导致错过牛市，导致收益率低，同时多次进进出出，有可能导致错过大盘牛市，错过市场上扬的过程，也会大大减少定投的优势，这里就涉及止盈策略的设定。

止盈方法有哪些？

就目前市场而言，有技术分析法、行情分析法、情绪止盈法、PE估值法等。不论哪一种方法都需要比较强的专业知识，能对市场行情、大盘趋势、经济走势有较为清晰的认知，以帮助自身判断，最总要还需要结合自身的风险承受能力和资金情况。

技术分析法，守住两个日均线死叉。

基金相较股票的技术分析来说，相对简单，对于跟大盘的偏股类基金、指数基金而言，着重看120日和60日均线，出现死叉，就可以卖出。相较其它方法比较简单，适合大多数投资者。

市场行情分析，关注指数趋势。

这个对于市场发展趋势，指数走势要求比较高的一个判断，尤其像现在中美贸易冲突背景下，不同行业指数所呈现出来的差别是比较大的，这需要时刻关注市场政策、产业对策对大盘的影响。更适合有时间和对政策、市场、行业有一定分析能力的投资者。

情绪止盈和PE估值，核心都是抓住高点和低点。

具体来说，这两种方法都是在熊市低点加码，在牛市高点一次卖出。这也就要求必然需要经历一个完整的牛熊市才能完成，也就自然而然的设置了投资的期限，往往5年起，对资金的持续性有要求。

一般来说，这种操作手法要求在距离基金股指最高点80%或者90%时止盈。可以结合自己的承受风险来选择，只是总体而言操作技术相对较高，需要时刻关注指数实时估值走势，尤其在牛市时，需要关注波动情况，以选择最佳时间点。这种并不适合基金定投小白。

相对来说上面都还是比较复杂的止盈策略，就大多数投资者而言，更为简洁的方法就是以自身承受风险的能力，用心里预期收益率来定，只需要考虑大盘走势，结合底层股票的成长及其年化收益率就可以了。看股市总体成长率和GDP增速，以最近召开的博鳌论坛发布的预测报告预计我国2018年GDP增速6.5%来说，就像反应大类市场的宽基指数基金而言，3-5年定投期当收益率在20%、30%的时候就可以设定止盈。

总的来说，方法很多，需要结合自身的时间、精力、知识结构、理财习惯和偏好来设定，只是切记不要遇损就赎回，基金定投更看重长期投资效果。

度小满金融

有那么几种主流定投止盈方法，下面为大家一一介绍一下：

一、市场情绪止盈法

小鱼的入市时间还不算是很长的，参与过2014-2015年的这一轮牛市，当时从2014年下半年开始身边的同事、朋友、街坊邻居对股市都热情高涨、雄心勃勃，仿佛此时不买股票，就会损失几百万一样。小鱼当时也投入了二十万，接近翻倍。忍不住也向朋友谈起股票基金投资，那时候真是买什么，什么涨。大家都赚到钱的时候市场已上涨很久了，此时可能正是止盈的时刻，一旦再拖延下去，很有可能连之前的盈利都没有了。最终小鱼在这场大牛市中差点没保住本金，经历了几轮大跌才止盈，最终大概只盈利了百分之十几左右，错过了大部分利润。

简而言之：

当你发现周边的同事朋友、邻里都在都在高谈阔论在股市里赚了大钱的时候，市场情绪高涨，那么就离市场大跌不远了，这其实就是非常明显的止盈信号。这个方法很多人都在说，但是并没有量化指标，实际上也是有量化指标的，比如全市场成交量创新高、股票换手率、开户人数、融资融券余额等。但是懂得量化指标的人，肯定会去观察估值呀。所以所谓的市场情绪法效果一般。

二、指数估值止盈法

这个方法也是我目前在全力学习和实践的方法，检测全市场指数（沪深A股）、以及其他几个大的宽基指数，比如上证50、沪深300、中证500、中小板、创业板等。当估值较低时开始投入，估值非常低时就加大投入，估值正常时就持有，估值较高时开始减仓，估值非常高时清仓。

这个图表是我6月份第一周做的全市场主要指数的估值数据。这里用的数据是十年的数据，从2009年到现在的。比如第一个沪深A股的十年PE估值百分位是6.45%，也就是现在比十年内的93.5%的时间都便宜，沪深A股的十年PB估值百分位是9.78%，比十年历史上90%的时间还便宜。

如果以上PE/PB估值百分位75%以上，小鱼我就会逐步的开始止盈卖出了，95%左右就要全部清仓了。指数估值止盈法的好处是数据可以量化，而且可以分批逐渐卖出，能够取得可观的利润。

以上是全市场的估值分析，同理我们也可以分析具体的指数比如上证50、沪深300、中证500、中小板、创业板这些指数，低估了就买，高估了就卖。我也做了一个图表来量化。如下图：

三、按收益率止盈

举个栗子，假如我们每个月定投1万元，当盈利达到10%、（或30%或50%等）时，卖出所有基金实现盈利，通常收益率设的越低约容易实现，当盈利目标设置得比较高时，实现的难度较大、通常用的时间也会较长，但是一旦盈利，赚的钱也比较多，因为定投时间较长定投的基数比较大，收益率设置又比较高，盈利=基数*收益率。

如果我们在进一步，30%，50%这样的收益率都不止盈，一直持有到牛市，收益率要到100%以上了再止盈，那么岂不是赚的钱会更多，实际上这样的方法是可以实现的。

我用中证500指数基金做了一下定投的回测，从2012年1月---2019年5月。共计经历了89个月，每月投入1万元，如果不止盈的话仅仅获得了不到30%的收益，所以说止盈是必须的。

但，假如我们设置的止盈点比较低，比如30%，我在图中标注了，通常我们定投取得了30%的时候，股市或者指数已经涨了不少了，全部卖出再次重新定投，意味着以更高的价格买入基金，相当于是持有成本更高了。

四、总结

1、市场情绪止盈法，大多数人无法量化，有量化能力的人，只是把诸如全市场成交量创新高、股票换手率、开户人数、融资融券余额等指标作为辅助参考。

2、按收益率止盈，盈利=基数*收益率，根据这个公式有两个因素影响着最终的收益，就是基数和收益率，按照收益率止盈，收益率这个参数是固定的。但是基数是变化的，随着多次止盈，然后继续定投，实际上本金在这个过程中利用率不高，导致基数不够大自然无法取得可观的盈利。

3、大部分进行止盈的投资效果都不及简单的定投并持有，我还是最倾向于按估值止盈法，跟踪几个主流指数的估值，当估值较低时开始投入，估值非常低时就加大投入，估值正常时就持有，估值较高时就减少投入，估值非常高是就清仓。

持有到下一轮牛市高估的时候止盈，长期看能够取得超额收益。一轮牛熊要多长时间呢？根据你开始定投的时间不同大概3-8年。

希望我的回答能够对你有一定的帮助，对了，记得关注我的公众号“小鱼量化”，我已经持续更新了很多资产配置及指数化投资方面的文章，另外我还有众多理财方面的视频课，欢迎找我免费领取。

小鱼量化

止盈是必须的，而且还必须有一个合理的止盈目标！不然回吐盈利也就是分分钟的事！！！

如何设置止盈目标比较合理呢？我们是要在5%止盈、10%止盈、20%止盈还是50%止盈呢？具体的止盈目标跟我们选择的基金类型是绝对相关的，比如我们选择了科技主题的基金，可能就要适当提高自己的止盈目标，比如选择了环保主题的基金，我们也需要适当提高自己的止盈目标；再比如我们的选择的主打券商类或者指数挂钩型的基金，那么我们可能就需要适当调低自己的止盈目标！！！

为什么这么说呢？因为科技是未来的主要发展方向，未来创新推动经济发展必然有科技的一席之地，因为我们赖以生存的环境肯定也离不开环保，而券商以及指数更多的是跟随市场行情波动，很难说连续几年都创新高，因此在止盈目标应该适当调低！！！