人人都想要財富自由，
但在追求的路上難免會踩個坑。
但其實只要有合理的規劃和對投資後果的正確瞭解，就可以增加成功概率，實現財務自由。
其實，長路漫漫，其實，我們只要不犯錯，或者少犯錯，就笑到最後。
最近大叔在看一本書--《投資21戒》，覺得裡面很多概念可以分享給大家：
其實，生活中不該毫無節制地浪費，但可以在一定限度內鋪張。
所以我們並不拒絕買買買，但是我們反對毫無節制的買買買。
任何事情與毫無節制放在一起，好事都會變成壞事。
投資中也是如此，只要在投資前把可能的後果搞明白，就可以增加成功的概率。
經濟學家本·斯坦認為，投資最重要的是我們能避免錯誤，而不是抓住多少難得的機會，聰明的投資者是那些能夠避開投資錯誤的人。
於是他就寫了本《投資21戒》，談了些普通投資者不要犯的錯誤。
大叔今天也要講的也是這本書。
在這本書中，他總結了21條會導致投資失敗的原因，希望投資者能時刻警醒，避開這些陷阱。
由於篇幅關係，今天我們主要談三點：
錯誤一：頻繁交易
“如果商學院的學生畢業以後，拿一個卡片來打洞，買一隻股票打一孔洞，那麼，終其一生，一定是卡片上洞洞最少的學生成為鉅富”
– Warren Buffett
頻繁的買賣，是讓投資者最快虧錢的方法。
這主要有兩個方面看：
第一，很多投資者發現自己獲利最多的月份往往是交易次數最少的；相反，出現虧損的月份往往伴隨著頻繁的交易。
我們以股票為例，很多職業投資者，每天就是盯著K線圖，快速的買入賣出。
但最後忙活了一頓，發現一分錢沒賺到，還賠了不少。
第二，頻繁交易也會增加投資的交易成本。
積水成淵，積沙成灘。
就算每次交易，只用千分之幾或萬分之幾的交易費用，也架不住頻繁交易。
如果有心細的朋友記賬會發現，慢慢的收益會被交易費用給吞噬掉了。
再小的費用，日積月累下來也是一個天文數字。
故不積跬步，無以至千里；不積小流，無以成江海。
積累是這樣，敗家也是一樣。
所以，古人說的一點都沒有錯。
根據調查，A股散戶投資者，貢獻了A股全部交易中80%的交易量，每年印花稅就達到了千億級別。
什麼是印花稅呢？
印花稅是股票交易的時候需要交的一種稅費。
像2015年牛市的時候，A股印花稅達到了3400億，之後幾年也有千億級別。
3400億是什麼概念呢？
2015年，A股全部上市公司的現金分紅，大約是8200億。
單單是印花稅這一項，就接近一半的現金分紅金額。
而且交易費用並不僅僅是印花稅。
還有券商收取的交易佣金，並且如果持有股票時間短就賣出，還要補交個股分紅稅。各種費用加起來，其實是一個天文數字。
頻繁交易帶來額外的交易成本，拖累了投資者的收益。
解決辦法：
所有潰敗都源自人性的弱點，投資也是這樣。
如何想投資成功，就要克服與生俱來的弱點：
人就會有弱點：比如缺乏耐性、貪婪恐懼、浮躁衝動、患得患失、隨波逐流、眼紅手癢、不甘寂寞……
那麼時候買進，什麼時候賣出呢？
借用一句俗語：Buy on the rumor and sell on the news
錯誤二：分紅用來消費而不是再投資
上帝制造了通貨膨脹這個壞蛋，也留下了股票投資這條活路。
20世紀，人類經歷了兩次世界大戰，嘗試了各種社會制度的試驗，造成數以億計人口的非正常死亡，體驗了眩目的繁榮和恐怖的蕭條。
在這100年裡經歷了最好的和最壞的時代，風暴過去之後，我們發現，最“安全”的國債，其實是不足以依靠的陷阱；而“高風險”的股票，居然是最好的避難所。
假設在1900年初，將1萬英鎊投資於英國的整體股票（仍然以荷蘭銀行/倫敦商學院指數為標的），100年後它將變成1.6946億英鎊。
強調一下，這裡的股票是指“整體市場”的股票，而不是後文將提到的構成指數的成份股（它們的收益遠遠超過整體市場）。投資中將每次分紅得到的錢，再投資回市場中。拿紅利進行再投資，是這種策略成功的秘密。
假如你同樣在1900年初，拿1萬英鎊投資英國股市，但是你把每次分紅都消費掉，用來改善生活，那麼，100年後，它僅僅增長為161萬英鎊，還不到1.6946億英鎊的1%，實在是天壤之別。
你把錢投到上市公司裡，犧牲你目前的消費，讓它為社會多創造點價值，上帝會獎勵自制而利他的你。
再舉個例子，在大蕭條時期、二十世紀六七十年代（太空爭霸時代），分紅率可達6%-8%。
到現在，分紅率不到2%。
所以，投資中第二個錯誤就是將分紅用來消費而不是再投資。
如果一個公司能夠持續分紅，也就表示這個公司一直在盈利，而且其產品、服務、經營水平十分優秀。
而且，有分紅且分紅能以複利計息的股票，業績表現要好很多。
巴菲特曾經說，他的投資原則只有兩條，“第一條，不要虧損；第二條，牢牢記住第一條。”
事實上，巴菲特所說的，並不是百發百中的股票神射手，而是說，只要保住本金，去享受複利，哪怕是緩慢的複利，都會是最終的贏家。
所以，如果想賺錢，那麼就把分紅繼續投資。
所以，分紅就別買買買了，想賺錢就節約一些。
錯誤三：賣空投機
“賣空”是指當股票投資者看跌某種股票價格時，便從股票經紀人手中借入該股票立即拋出，待日後該股票價格果然下落時，再以更低的價格買進股票歸還股票經紀人，從而賺取中間差價。
我們舉個例子。
比如，明天是蘋果公司2019年的新品發佈會，而你本人卻並不看好蘋果的創新能力，預計市場會對新的iPhone產品失望，從而導致蘋果股票價格走跌。
於是，你可以借來100股的蘋果股票，轉手賣出，按蘋果當前的股價假設200美元每股，這樣你得現金100*200=20,000美元。
蘋果新品發佈會後，如果正如你所料，市場失望，蘋果股票走低，比如跌至150美元每股，這時你可以按低的市場價買回100股股票用以返還，將花費你150*100=15,000美元。
一賣一買，你將獲利20,000 - 15,000 = 5,000美元，並且不花費你自己一分錢！
我們通常都知道持有股票等股票升值賺錢，然而很多人並不知道通過“賣空”等股票跌了也可能會賺錢。至少理論上是這樣。
其實，“賣空”不是僅限於金融產品，我們生活當中也有很多這樣的例子。
是不是聽起來很美好，當然，這只是聽起來。
為什麼這麼說呢？
因為，賣空的風險是無上限的！
當然，獲利的前提是在你“賭對”的情況下。
如果你賭錯了，你將會不得不以高於你賣出的價格去回購你要償還的股票，理論上股票價格是沒有上限的，所以“賣空”是一個激進的投資策略，風險很高，只適用於有經驗的交易者和投資者。
接上面的例子，假設市場將對蘋果新品發佈會持肯定態度，蘋果股價將漲到300美元每股，而你必須要按期返還借賣的100股蘋果股票，你就不得不花費100*300=30,000美元。
這樣你的損失將會是：
30,000 - 20,000 = 10，000美元！
蘋果股價上漲越多，你的損失將越大，並且這個損失理論上是沒有上限的！
由於賣空的高風險及其可能對市場造成的巨大破壞，所以買空投機這種事就算了。
所以，沒啥經驗就不要搞賣空投機了。
閱讀更多 大叔觀點時間 的文章
