01
2020年年初以來，市場連續出現CTP技術、刀片電池、特斯拉無鈷電池技術等多個與磷酸鐵鋰相關的新聞熱點，引發業界和投資者對2020年及未來電池技術路線的無限遐想。
事實上，在2019年下半年，磷酸鐵鋰材料市場已經逐漸起量，並在年度統計中得到體現。起點研究院（SPIR）數據顯示，2019年磷酸鐵鋰出貨量為6.2萬噸，同比增長26.53%。
從縱向角度看，新能源汽車發展之初，由於考慮到排放及燃油經濟性，政策向商用車傾斜，磷酸鐵鋰的安全性、循環壽命等優勢讓其迅速成為鋰電池正極材料的最佳選擇，市佔率遙遙領先同類的錳酸鋰和鈦酸鋰。
2017年，隨著政策將能量密度納入考核要求並與補貼係數掛鉤，同時三元材料獲得長足進步，三元材料進入黃金髮展期，受擠壓之下，磷酸鐵鋰行業跌入谷底，價格急速下滑，企業盈利困難，頭部企業則擴大了市佔率。
SPIR數據顯示，2017-2019年，磷酸鐵鋰材料前三企業的市佔率分別是41%、43%、51%；前五企業市佔率則分別是51%、55%、67%。
從橫向角度看， 過去三年磷酸鐵鋰材料增效降本顯著，系統能量密度已較2016年提升40%以上，並開始向乘用車市場大幅度滲透。例如，工信部2020年第一批推薦目錄乘用車的情況顯示，搭載磷酸鐵鋰的乘用車車型佔比已經達到18%，而2019年全年僅為7.8%。
除去安全性與循環壽命不提，從價格角度看，SPIR數據顯示，2019Q4磷酸鐵鋰正極材料價格僅4萬元/噸，而同期佔三元材料出貨量70%的三元523正極價格為11.5萬元/噸。
從最新市場動向看，公開數據顯示，2020年1-2月，我國磷酸鐵鋰電池累計產量佔動力電池總產量的比重達到51.6%，已超過三元電池佔比。
可以預見的是，隨著比亞迪刀片電池的應用以及特斯拉配套磷酸鐵鋰電池的展開，我國磷酸鐵鋰電池還將高歌猛進。SPIR測算，2020-2022年，磷酸鐵鋰材料的需求增量將分別達到3.8萬噸、5.4萬噸、8.5萬噸；對應增速為61.29%、54%、55.19%。
02
SPIR調研數據顯示，磷酸鐵鋰材料TOP10的企業分別為德方納米、貝特瑞、湖北萬潤、國軒高科、北大先行、比亞迪、湖南昇華、湖南裕能、重慶特瑞、天津斯特蘭。
十家企業的市場佔有率情況如下圖所示：
德方納米
根據fSPIR統計，2017-2019連續三年，德方納米磷酸鐵鋰產量皆排名第一。公司第一大客戶寧德時代2016-2018年佔公司營收比例分別為63.17%、67.61%、67.90%。後期，寧德時代與特斯拉合作，也有望繼續提升德方納米的銷量。
德方納米目前有佛山1.5萬噸和曲靖首期1萬噸產能擴建計劃，隨著磷酸鐵鋰電源在新能源乘用車市場的滲透率提升，德方納米有望隨之放量，出貨量保持高增長，從規模、技術、品質與其他可比公司繼續拉開差距，擴大領先優勢。
貝特瑞
貝特瑞的優勢在於已與國內外眾多優質客戶建立了合作關係，包括三星、LG化學、松下、索尼、寧德時代、比亞迪等，客戶渠道優勢明顯。
湖北萬潤
湖北萬潤當前有著3萬噸的磷酸鐵鋰正極材料產能，此外，公司湖北十堰基地計劃新增2萬噸產能，將於2020年投產。
國軒高科
公司磷酸鐵鋰技術行業領先，不斷打破鐵鋰能量密度天花板，彌補磷酸鐵鋰短板。
北大先行
近期，北大先行與加拿大電池材料開發商Nano One Materials達成合作，北大先行將利用Nano One的技術來評估和優化磷酸鐵鋰材料的大規模生產以降低製造成本。可以預見，依託領先技術，北大先行磷酸鐵鋰材料將更具競爭力。
比亞迪
刀片電池已經量產，後期動力電池還將外銷，比亞迪缺的是產能，後期起量在意料之中。
昇華科技
注重研發，2016-2018年研發投入佔比分別達3.64%、3.92%、5.67%，處於行業領先水平，並依託中南大學在新材料領域的研究優勢，與其合作建立了鋰離子動力電池正極材料湖南省工程研究中心，為公司鋰電新材料提供研究與開發服務。
昇華科技目前擁有磷酸鐵鋰產能2.2萬噸，且在不斷優化產品結構，規模優勢明顯。
湖南裕能
湖南裕能為湘潭電化的參股企業，已具備磷酸鐵鋰產能10000噸的生產能力，已經向比亞迪、寧德時代、億緯鋰能、海四達等電池企業實現批量供貨。
目前，湖南裕能子公司廣西裕能年產1.3萬噸磷酸鐵鋰生產線項目正處於建設期。
重慶特瑞
重慶特瑞當前有著2萬噸的磷酸鐵鋰正極材料產能，其重慶大渡口生產基地，產能0.5萬噸；重慶忠縣生產基地，一期產能2萬噸，已投產，二期4萬噸即將投產；此外，3期4萬噸在規劃之中。
天津斯特蘭
斯特蘭是一家擁有自主研發的國際先進磷酸鹽正極材料工藝技術和生產製造能力的高新技術企業，是目前國際上少數幾家專業生產磷酸鹽系列鋰電正極材料的公司之一。
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