私募罕見持倉一隻股票高達42億，還逼近舉牌線，上午股價衝漲停！
昨日曝出知名私募高毅資產馮柳重倉買入遊戲股世紀華通後，今日世紀華通高開3.61％後一路攀升封漲停，不過並未封死漲停，屢屢打開缺口，截至今日上午收盤，股價漲9.92％，報14.3元，成交額14.1億元，總市值為890億元，市值半天增加80.37億元。
從上市公司年報的私募持倉數據來看，馮柳持有多隻股票達到10億元以上，這在私募中較為少見。2019年底持倉看，馮柳重倉10億元以上的還有三七互娛、麗珠集團、順豐控股，同時還持倉康緣藥業、利爾化學、中旗股份。今日上午，同為遊戲股的三七互娛大漲7.04％。
世紀華通之外的股票，目前已披露2019年報的馮柳持倉股的市值合計也已超40億元。從持倉來看，常被貼上醫藥和大消費標籤的馮柳，去年三季度已經開始大舉買入遊戲股三七互娛，如今壕買世紀華通，猛增遊戲股的持倉；當然遊戲股也可以算是可選的泛大消費。
知名私募豪買世紀華通市值達42億
世紀華通4月13日發佈定增公告，非公開發行2.7億股，發行價格為11.47元/股，募資總額31億元；包括知名私募高毅資產馮柳在內的諸多機構參與，還有多家公募基金與保險機構。馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金認購8108.1萬股，認購金額9.3億元。
值得注意的是，在本次定增前（2月28日），高毅鄰山1號遠望基金就已經持股世紀華通2.17億股，參與定增後持股達到3億股，持股比例達到4.82％，逼近5％的舉牌線，成為世紀華通的第五大股東。並且持股數量已經超過世紀華通的重要股東騰訊的持股，林芝騰訊的持股比例為4.75％。
以昨日收盤價13.01元計，高毅鄰山1號遠望基金持有世紀華通的市值已經達到39億元。以今日上午收盤價14.31元計，則持倉市值為42.93億元。
世紀華通目前最新的定期報告為2019年的三季報，當時前十大流通股東中並未看到高毅鄰山1號遠望基金，世紀華通的2019年年報和2020年一季報都預告4月底披露。
遊戲巨頭2019年淨賺25.51億元
按照2019年的靜態估值來看，今日漲停後，世紀華通的市盈率為34.93倍。
根據2019年業績快報，世紀華通表示經營繼續保持持續穩定增長的態勢，2019年營業收入為151.1億元、歸屬於上市公司股東的淨利潤為25.51億元，分別較上年度增長20.65％、增長89.49％。
根據資深傳媒分析師天風證券文浩3月份研報表示，世紀華通2019年業績符合預期，公司在5G雲遊戲及電競MCN方面持續深化佈局：公司持有電競MCN龍頭之一的大鵝文化51％股份，並與近期公佈了端游上雲計劃，並宣佈聯合中移動咪咕互娛成立國內首個雲遊戲工作室。預計一季度公司遊戲有望實現30％以上流水增長，二季度《龍之谷2》上線可期，前期公告與股東騰訊有望加深合作。
高毅鄧曉峰重倉的紫金礦業也大漲
今日上午，黃金股也大漲。高毅資產旗下另一高手鄧曉峰重倉持有（20億元以上）的紫金礦業，今日上午也大漲7.25％。
鄧曉峰對紫金礦業也是重拳出擊，與馮柳定增參與世紀華通融資一樣，鄧曉峰旗下多隻產品去年四季度參與了紫金礦業的公開增發。截至2019年底，鄧曉峰的2只產品仍出現在紫金礦業的前十大流通股東中，合計持股超過5.3億股。紫金礦業今日上午收報4.29元，以此計算市值為超過22億元。
此外，鄧曉峰旗下產品2019年年底，在上市公司前十大流通股東中，還持有光威復材、福斯特、承德露露、中航高科等股票。
百億私募重倉股情況
中國基金報近日統計了淡水泉、高毅、千合等五大百億私募持倉，即使是這些百億大私募，像馮柳、鄧曉峰這樣持倉單隻股票市值10億元以上的，也非常少見。
A股和亞太股市全面上漲
雖然昨晚美股道瓊斯工業指數下跌1.39％，今日A股上午收盤之時，亞太股市全面上漲，A股上證指數漲0.68％，創業板大漲1.81％；港股恆生指數漲逾0.6％，日本股市漲逾2％。
A股概念板塊中，RCS概念、黃金板塊、多晶硅、特斯拉、智能電網、光刻機、充電樁等板塊大漲，科技股表現較好。
各路資金再度流入A股
近兩日80億資金抄底ETF
隨著A股企穩回升，各路資金再度大舉流入A股。今天上午北向資金半日淨流入47億元。而資金借道A股ETF抄底再度活躍，繼上週五淨流入33億元之後，昨日（4月13日）再度A股ETF再度獲得超47億淨申購，兩個交易日超80億資金淨流入。而在上週五之前一度連續多日淨流出。
銀河證券統計顯示，A股ETF基金在4月13日整體資金流入是47.73億元。其中天弘中證計算機主題ETF13.58億元，華夏中證5G通信主題ETF11.08億元，華夏國證半導體芯片ETF6.30億元，嘉實滬深300ETF4.32億元，南方中證500ETF3.21億元。
A股ETF基金在4月10日整體資金流入是33.46億元。其中華夏中證5G通信主題ETF淨流入12.51億元，華夏國證半導體芯片ETF7.12億元，南方中證500ETF5.72億元，華夏滬深300ETF4.16億元，嘉實滬深300ETF2.62億元。
可以看出，超跌的科技類ETF是近兩個交易日資金淨流入的主要標的，像華夏中證5G通訊主題ETF兩天淨流入超25億元，份額迭創新高。
馮柳：尋找共識 依靠常識
中國基金報2019年6月刊發了一篇馮柳談投資方法的專訪文章《尋找共識 依靠常識 接受自己的不完美》，這裡節選幾段，有興趣的可以點擊當時文章。
高毅資產董事總經理馮柳是國內最早在互聯網上為人所知的價值投資者之一，他對市場及投資方法有較多獨到見解和創造性認識。日前，馮柳接受了中國基金報記者的專訪，講述了他對投資的深入思考。
定性研究輔以定量分析
中國基金報記者：您之前的文章介紹過投資框架和體系，能否談談具體流程和方法？
馮柳：我是定性研究輔以定量分析。通常機構的做法是研究員向基金經理推薦公司，我這樣做了一段時間，效果不太理想。因為一般研究員注意到一個股票總是有原因的，這個原因可能導致價格被部分體現，而到他敢於或急於推薦，可能又會經歷一個被再堅定的過程，這些都可能使機會被很大程度體現。所以，我重塑了流程，除非是確定無疑的大邏輯，否則我一般不要求他們主動推薦股票，而是採取流水線作業的方式，先是定量用數據初篩一個可能的機會名單，再由研究員按相應的要求挑選，之後由我確認哪些符合框架值得進一步討論，最後是針對性的資料收集和集中討論共同決策。我們的流程非常快，可能很短的時間就能做出決定。
中國基金報記者：您初篩股票的標準是怎麼建立起來的？
馮柳：標準是我“閉門造車”的成果，在進入股市的初期我就做了幾個模型，當時先做的是財務模型，在網上也披露過多年，跟現在用的差別不大。後來又陸續設計了幾個非財務模型來結合，主要是為了豐富層次，避免陷入一個錘子解決所有問題的侷限中去。
中國基金報記者：早期的模型為什麼會長期有效？它的核心是什麼？
馮柳：我總是去想這個世界應該怎樣，有什麼特徵，在什麼情況下機會可能出現，我崇尚先驗邏輯，喜歡“閉門造車”。股市無常，後驗邏輯很容易被牽引反覆，會陷入幻象與錯覺中去。
股市有很多階段性認識造成的幻像，一旦有意外發生，就容易被改變。想要不被市場和信息牽引，最重要的是回到自己內心，回到邏輯和常識中。我很重視自己內心的感受，不那麼在意事實，因為事實需要證據，容易被改變。
尋找共識 依靠常識
中國基金報記者：您怎麼判斷“市場已不是市場”？怎麼判斷風險被充分定價？
馮柳：我喜歡去找共識，什麼叫共識？一隻股票為什麼會波動？研究半天才找到的理由是爭議性的而非共識性的，你到論壇上掃一眼，5分鐘就知道理由的才是共識。所以，越不花時間的研究越高效，我很少做深度研究，因為花這麼多功夫才能理解的東西，一定不是共識，結果可能付出很多，還沒有收穫。
當然，找到共識，也不見得值得參與，共識可能對也可能錯，我們還需要找到常識，常識是不需要論證的。我會在共識跟常識不一致的時候做逆向，共識跟常識一致時做順向，找到共識依靠常識，在可被改變的共識上做逆向，在不可被改變的共識上做順向。
另外，有的風險單獨看可能很難被論證，但從大數角度卻可以被化解，就像夫妻吵架，吵得天翻地覆，但大部分情況下吵完就好，這是常識。我不會糾結他們這次會不會離婚。我看中的是一個整體，不糾結單次的對錯。
中國基金報記者：您的組合傾向集中還是分散？
馮柳：我的體系是賠率優先，不是概率優先，概率優先體系是集中投資，比如深度研究就是概率優先，強調能力圈，要看到未來5年、10年。賠率優先不在意單次對錯，只在意是否遵循了自己的系統。
當然，我有時也會很集中，因為長期持有，可能會慢慢了解，變成了深度研究，這時如果出現概率賠率統一的情況我就加倉集中，但因為是個容錯體系，總假定自己一定會錯，所以內心是有分散傾向的。
當我是弱者的時候，我一定是分散的，當我感覺是強者的時候會集中，一隻股票長期持有之後，我可能變成強者，就可以去做真正的逆向，而弱者只是假逆向而已。
本文源自中國基金報
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