280餘份反饋意見,新三板深化改革業務規則即將完善發佈

280餘份反饋意見,新三板深化改革業務規則即將完善發佈

2019年11月8日起,全國股轉公司就制定、修改《股票向不特定合格投資者公開發行並在精選層掛牌規則(試行)》《分層管理辦法》《股票定向發行規則》《掛牌公司信息披露規則》《掛牌公司治理規則》《股票交易規則》等6件業務規則向社會公開徵求意見。

11月23日,業務規則公開徵求意見結束。

徵求意見期間內,各類機構通過郵件及書面方式反饋意見280餘份。除公開徵求意見渠道外,全國股轉公司會同證監會公眾公司部召開8場徵求意見專題座談會,並走訪8家政府單位、9家證監局和20家主辦券商,積極聽取意見建議。

從意見反饋情況來看,各機構主要針對以下五大方面提出意見:

一、市場定位

建議新三板堅持服務中小企業和民營經濟的定位,建設包容、自主、開放、具有獨特吸引力的市場。

二、公開發行

1、做好自律審查與行政核准的銜接,儘快明確審查標準、輔導驗收安排和歷史財務數據調整原則。

2、合理界定保薦責任,明確保薦責任與主辦券商持續督導責任的劃分與銜接等。

三、市場分層

1、調整優化精選層准入財務標準

2、完善差異化信息披露和公司治理安排

3、儘快出臺轉板制度

四、定向發行

1、完善自辦發行中的風險控制和主辦券商責任分配

2、允許合夥企業、員工持股平臺參與定向發行

五、投資者准入門檻

1、儘快出臺降低投資者准入門檻

2、QFII、RQFII及公募基金投資新三板的制度安排等。

目前,全國股轉公司正在認真梳理、研究各方意見,並對公開徵求意見的業務規則及其配套的下位細則、指引、指南等進行修改完善,提高規則內容的科學性、合理性和可操作性,待修改完善並履行完畢有關審批程序後,儘快發佈實施。

市場各方的參與機構提出的問題都是新三板的切膚之痛,而且是業務規則徵求意見中未提及的問題,希望股轉系統能夠增加和完善,讓新三板真正成為多層次資本市場中的一個能夠進行持續融資、活躍交易、多方參與的成熟市場。


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