太平洋證券發佈投資研究報告，評級: 買入。
思創醫惠(300078)
事件：2020年4月9日，公司公佈2020年一季度業績預告，實現淨利潤1,727.81萬元-2,591.72萬元，去年同期盈利2,879.69萬元，同比下降40%至10%。
收入端同比增長，醫療業務發揮積極作用。根據公司業績預告，公司一季度收入同比增長5%-7%，公司主營業務分為商業智能和智慧醫療兩大板塊，按照慣例，商業智能在一季報中佔比較大，但由於疫情的緣故，商業智能業務海外市場需求受到影響，國內製造業復工也有所延期延期，收入預計有所下滑，而醫療收入的增長產生了很好的帶動作用，使公司整體收入保持正增長。
利潤端整體較為穩健，超出預期。公司一季度淨利加回股權激勵費用後約為2,200.81萬元至3,064.72萬元，同比增長約-23.57%至6.43%，由於商業智能業務收入下滑對利潤的影響非線性，整體可控，醫療利潤預計保持增長，整體利潤增速拉平，超出預期。
3月份訂單開始恢復增長，公司向醫共體端拓展。隨著各地招投標單位的復工，下游客戶需求釋放，公司訂單從3月份開始恢復快速增長，公司基於臨床數據的智能開放平臺、物聯網共性開放平臺、人工智能平臺等三大平臺，積極拓展電子病歷等級評級、互聯互通評級和智慧醫院建設市場，同時，隨著《緊密型縣域醫共體建設實施方案（徵求意見稿）》的發佈，醫共體建設需求有所上升，公司也將向醫共體端延伸，
盈利預測：我們預計公司2019/2020/2021年EPS分別為0.21元、0.34元和0.48元，給予“買入”評級。
風險提示：醫院院內物聯網何時可大規模投入存在不確定性；沃森智能診療系統落地後的可複製性、後續開發進展及推廣存在不確定。
分享到:
閱讀更多 Dword 的文章
