原標題：上期所修訂風控管理辦法 引入“強制減倉基準日”概念 來源：中國證券報
4月24日，上海期貨交易所發佈新修訂的《上海期貨交易所風險控制管理辦法》(下稱《風控管理辦法》)，旨在充分發揮期貨市場功能，應對複雜的國際環境和劇烈的市場變化，積極穩妥防範和化解市場風險。本次修訂後的業務規則自4月24日起正式實施。
《風控管理辦法》主要修訂內容集中在四大方面。一是明確白銀期貨合約與上期所其他上市品種合約，同方向連續單邊市後，D2、D3交易日漲跌停板幅度和交易保證金比例保持一致。
二是明確當某一期貨合約連續三個交易日出現同方向單邊市後，除該合約D3、D4交易日是最後交易日的可以在下一交易日直接進入交割的之外，交易所可以對該期貨合約採取繼續交易或者暫停交易一天的風險控制措施。
三是明確當某一期貨合約出現同方向連續多個單邊市的，上期所為了控制極端市場風險，可以宣佈進入異常情況後且在確有必要的情況下，採取強制減倉措施。為了表述的需要，引入“強制減倉基準日”的概念，有利於市場參與者明確自身權利義務的變化。強制減倉基準日為最近一次出現單邊市並應用強制減倉緊急措施的交易日。
四是順應風險控制的需要，對《風控管理辦法》第三章宣佈進入異常情況的情形，根據交易規則第八章的規定，補充了異常情況的處理措施。
上期所相關負責人表示，修訂後的《風控管理辦法》對於連續三個交易日同方向單邊市情況下所採取的風險控制措施與上海國際能源交易中心同樣情況下所採取的風險控制措施保持一致。基礎制度供給的一致性，可以給予市場參與者穩定的預期，促進跨市場間交易活躍，提升市場運行質量和效果。同時，修訂後的《風控管理辦法》也賦予上期所較為靈活的風險控制措施應對市場風險。
五礦經易期貨副總經理何瑾認為，修訂後的《風控管理辦法》，增加了“D4交易日擴板繼續交易”的風控措施，並在擴板、強制減倉兩項風控措施之間增加了“異常情況”的緩衝帶。在面臨市場異動或者系統性風險時，修訂後的《風控管理辦法》，為市場各類型投資者的利益提供了最大限度的保護，也為市場整體風險的化解保留了充分的空間。（文章來源：中國證券報）
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