重要资料
本基金将主要投资于较高收益亚洲固定收益证券
本基金涉及投资于新兴市场有关的风险
非投资级别债券及未获评级债券涉及额外风险及波动性
由于本基金的基本货币、投资及份额类别可按不同的货币计值，故此，外汇管制及汇率波动可能对投资者构成不利影响。并不保证有关份额类别的货币对冲策略可达致其预期效果
本基金可投资于金融衍生工具作投资用途，可能使本基金的资产净值产生波动
本基金之投资可能涉及重大的信贷、货币、波动性、流动性、利率、税务及政治风险。投资者投资于本基金可能蒙受重大损失
基金产品并不等同于定期存款。投资者不应仅就此文件提供之数据作出投资决定，而应细阅本基金之销售文件
本基金可从资本中或未扣除开支前的收益中拨付派息。香港互认基金管理人不保证基金分派。基金分派可能导致资本减少及资产净值下降。
如果投资者投资于货币对冲份额类别，只要类别被有效对冲，则任何有关基础货币升值或贬值均应理解为货币对冲份额类别的类别货币的同等升值或贬值
不同市场的税务法规及惯例及内地与香港基金互认的相关税收政策，可能对投资者的投资产生不利影响，当中包括但不限于不同的中国内地投资者从本基金由于分配或转让取得的收益所涉及的不同税务责任、负担，及与此有关的不同税项代扣代缴（如有）安排。请详阅有关销售文件以得悉相关税收安排／税务风险。
本基金作为香港互认基金，须承受境外投资、投资额度及内地投资者投资规模限制、市场惯例及法规差异、基金未能持续满足互认基金资格要求及法规的不确定性等风险。
本文件所载资料仅供参考用途，并不构成任何投资建议。过往表现并非将来业绩表现依据。投资涉及风险，投资者应细阅基金销售文件内有关基金之详情。
本文件所述基金为内地与香港基金互认中获得中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）正式注册的香港基金，在内地市场向公众销售，该基金依照香港法律设立，其投资运作、信息披露等规范适用香港法律及香港证券及期货事务监察委员会（“香港证监会”）的相关规定。
汇丰投资基金（香港）有限公司受香港证监会监管，为本香港互认基金的基金管理人。汇丰晋信基金管理有限公司具有中国证监会批准的基金管理资格，为本香港互认基金的中国内地代理人。中国证监会及香港证监会并未对本香港互认基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。
本基金名称中提及的“高入息”，是指本基金旨在投资于收益率高于其他同类证券的固定收益证券，不表示投资者将获得高水平的收入或其他收益。
汇丰亚洲高入息债券基金
可供选择的份额和基金代码（详见基金详情）
- BC类别-累积类别：BC类-美元：968079、BC类-港元：968085、BC类-人民币：968081
- 货币对冲份额类别：BCO类-人民币：968082
- BM类别-每月进行收益分配：BM2类-美元：968080、BM2类-港元：968086、BM2类-人民币：968083 (派息不获保证及可从股本中分派)
- 货币对冲份额类别：BM3O类-澳元：968087、BM3O类-人民币：968084
亚债市场多元化
- 亚洲债券市场由多元的地区和行业构成，具有不同的期限和信用等级
- 通过多样化的地区配置，可削减对于单一地区的敞口
亚洲美元信贷明细
地域明细
行业明细
评级明细
久期明细
资料来源：以摩根大通亚洲信用指数 (JACI)来代表亚洲美元债券市场，截至2020年3月31日。
亚洲美元债券回报率较高，波动性较低
- 亚洲美元债券提供相对较佳的回报率，但波动性相对较低
回报率与波动率比较
资料来源：回报率、波动率皆为截至2020年4月2日止的五年期数据。回报率依据过去五年累计回报率。波动率依据过去五年的年化收益率波动率。回报率和波动率依据美元进行计算。投资有风险。过去的业绩并不代表将来的表现。
亚洲债券：摩根大通亚洲信贷综合总回报指数、亚洲投资级债券：摩根大通亚洲信贷投资级别总回报指数 、亚洲高收益债券：摩根大通亚洲信贷非投资等级总回报指数、美国投资级企业债：美银美林美国投资级企业债券指数、美国高收益企业债：美银美林美国高收益企业债券指数、美国国库券：美银美林美国国库券指数、欧洲投资级企业债：美银美林欧洲投资级企业债券指数、欧洲高收益企业债：美银美林欧洲高收益企业债券指数、新兴市场硬货币投资级债券：摩根大通新兴市场公司债券指数─投资级别(CEMBI IG)、新兴市场硬货币高收益债券：摩根大通新兴市场公司债券指数─高收益(CEMBI HY)；环球债券：彭博巴克莱环球综合债券指数、环球高收益债券：美银美林环球高收益债券指数(美元)
注：本基金的主要货币敞口是通过(包括但不限于)直接持有固定收益证券、使用金融衍生品(例如外汇远期)、现金和/或存款对美元的敞口。本基金也可通过(包括但不限于)直接持有固定收益证券、使用金融衍生品(例如外汇远期)、现金和/或存款而包含对非美元货币(包括亚洲货币)的敞口，但不超过其资产净值的30%。
疫情影响下，亚洲信贷表现相对稳健
- 新型冠状病毒疫情蔓延引发避险情绪再度升温，导致利差走阔。虽然高收益信贷（包括全球各地高收益债券）利差大幅走阔，但在此市场环境下，亚洲信贷表现不俗
投资级别信贷市场表现
高收益信贷市场表现
资料来源：彭博、摩根大通、美银美林、汇丰环球投资管理，数据截至2020年4月2日。
投资涉及风险。过去的业绩并不代表将来的表现。
亚洲投资级企业债：摩根大通亚洲企业信贷总回报指数─投资级别；
新兴市场投资级企业债：摩根新兴市场企业广泛多元债券指数─投资级别；
美国投资级企业债：洲际交易所美银美林美国企业债券指数；
亚洲高收益企业债：摩根大通亚洲企业信贷总回报指数─非投资级别；
新兴市场高收益企业债：摩根新兴市场企业广泛多元债券指数─非投资级别；
美国高收益企业债：洲际交易所美银美林美国高收益企业债券指数
亚洲高收益债券收益率对应具有吸引力的估值
- 新型冠状病毒疫情迅速蔓延，掀起一波避险情绪，并导致市场波动性大幅上升
- 亚洲较优质企业的盈利及现金流从2016年开始持续获得改善，使得杠杆率下降，且当下亚洲国家通过紧密合作，协调推出了更多货币和财政刺激方案去保增长
- 亚洲高收益债券当前收益率水平已大幅提升，同时基本面因素相对稳健，估值具有吸引力
亚洲高收益债券估值具吸引力
资料来源：摩根大通、ICE美银美林、彭博、汇丰环球投资管理，数据截至2020年3月31日。
亚洲投资级别企业债券 – 摩根大通亚洲企业信贷指数（投资级别）；亚洲高收益企业债券 – 摩根大通亚洲企业信贷指数（非投资级别）；
美国投资级别企业债券 – 洲际交易所美银美林美国企业债券指数；美国高收益企业债券 – 洲际交易所美银美林美国高收益企业债券指数；
欧洲投资级别企业债券 – 洲际交易所美银美林欧洲企业债券指数；欧洲高收益企业债券 – 洲际交易所美银美林欧洲高收益企业债券指数；
新兴市场投资级别企业债券 – 摩根大通新兴市场企业债券多元分散指数（投资级别）；新兴市场高收益企业债券 – 摩根大通新兴市场企业债券多元分散指数（非投资级别）。
指数数据以美元计算。投资涉及风险。收益率仅供参考及不获保证。正收益率并不代表正回报。
投资级别和高收益债券敞口兼备
信贷评级分布 (不含现金，%)
汇丰环球投资管理，数据截至2020年2月29日。投资组合可能会不时调整。仅供说明。
市场上的三大评级机构分别为标准普尔、穆迪和惠誉，负责厘定债券属于投资级别或高收益类别。以标准普尔的分类系统为例，它是按照偿还本金的风险给予不同的信贷评级，当中包括一至三个英文字母，例如「AAA」、「BB」或「C」，再以「+」或「-」作进一步区分。评级亦设有分界线，最少获得「BBB –」良好信贷评级的债券被归类为投资级别债券，低于「BBB–」级则被视为高收益债券（亦称为投机或垃圾债券）。
不保证红利，并且其可能从资本中支付，从而导致资本侵蚀和净资产价值的减少。正值的分配收益不意味着回报为正值。投资涉及风险。过去表现并非未来表现的指引。
基金累积表现在下列多数时间段优于同类型基金的平均值
- 累计表现（%）
- 历年表现（%）
资料来源：汇丰环球投资管理，数据截至2020年2月29日。过往业绩不代表未来回报。数据以美元计算，资产净值对资产净值，将派息再作投资，并已扣除费用。
晨星同类型基金平均为香港证监会认可的亚洲债券基金组别。AM2类─美元成立于2017年2月24日，为香港发行的份额类别。其首年年度表现为成立日至年底。
*AM2-美元份额类别是供香港零售投资者投资及以本基金的基础货币计价的份额类别。但内地投资者需了解，该等份额类别并未经中国证监会注册，亦并未在内地公开销售，上述业绩表现数据仅供参考。
表现数据乃本基金于香港发售AM2-美元份额类别的数据并未经中国证监会注册，亦并未在内地公开销售。
本基金AM2-美元份额类别与本基金在内地销售的相关类别(BC类、BM类)有相同的投资目的、限制与风险，但内地投资人应额外注意汇率、费率及税收政策等方面的差异。
本基金AM2类-美元过往业绩表现数据仅供参考，并不等于本基金在内地销售的相关类别(BC类、BM类)之业绩表现数据。
本基金AM2类-美元过往业绩表现数据并非预测本基金在内地销售的相关类别(BC类、BM类) 日后业绩的指标。
提供本基金AM2类-美元过往业绩表现数据的目的是向投资者提供有关基金管理集团在管理同一策略方面的投资经验之额外资讯。
投资团队经验丰富
- 经验丰富的投资团队
- 投资团队屡获殊荣
资料来源：汇丰环球投资管理，数据截至2020年3月。资产规模数据截至2019年12月。
得奖资料截至2020年2月。仅列示近两年来的奖项。过往业绩不代表未来回报。
1、《指标》2019年香港年度基金大奖，2020年1月。
2、《指标》2018年台湾年度基金大奖，2019年1月。
基金详情
资料来源：汇丰环球投资管理 ，数据截至2020年2月29日。
* 管理人可酌情决定收益分配从资本中拨付。亦可酌情决定从总收入中支付收益分配，同时从本基金的资本中扣除／支付本基金的全部或部分费用及支出（导致可供本基金支付收益分配的可分配收入增加），因此实际上从本基金的资本中支付收益分配。内地投资者应知悉该等收益分配的影响，并请关注基金说明书中「从资本中作出收益分配」的风险因素。
** 货币对冲份额类别旨在将其份额类别的类别货币与本基金的基础货币(即美元)之间的汇率波动影响降至最低。货币汇率的变动可对投资回报产生重大影响，内地投资者应阅读基金说明书“A节：本基金、子基金和份额类别的概览”之“子基金”中“一般风险”一节所规定的“对冲风险”及“A节：本基金、子基金和份额类别的概览”之“类别”中“类别特点和命名规则”一节所规定的“货币对冲份额类别”的章节，确保其完全了解投资于货币对冲份额类别与投资于上述其他非对冲份额类别之间的差异。
*** 内地销售机构经管理人事先认可，可以定期或不定期开展基金促销活动，对基金申购费实行一定的优惠。内地投资者应向内地销售机构查询具体适用费率。
基金管理人
- 本基金的管理人为汇丰投资基金（香港）有限公司，投资顾问为汇丰环球投资管理(香港)有限公司。汇丰环球投资管理是汇丰集团的主要投资业务，于全球拥有庞大的客户基础，透过独立的账户及集成基金，为零售及私人客户、金融分销商、企业及机构投资。汇丰环球投资管理透过于全球26个国家及地区建立的环球网络，为投资者带来投资机会，并提供环球投资实力及对当地市场独到的见解。截至2019年12月31日，汇丰环球投资管理的资产管理规模达5,171亿美元。
资料来源：汇丰环球投资管理，数据截至2019年12月31日。
基金经理
梅立中 汇丰环球投资管理董事兼亚洲信贷投资主管
- 梅立中自1996年从事投资界，在 2010年重返汇丰环球投资管理之前，梅氏曾于 Myo Capital担任信贷交易董事，及于 UBS Global Credit Strategies Group任职董事。他最初于 2000加入汇丰，并于债券投资部任职达 7年。在此 之前，梅氏曾于怡和理财 (Matheson InvestNet Limited)、怡富集团有限公司、 Daiwa Securities (HK) Limited及美国大通银行担任投资相关职务。梅氏持有多伦多大学理学士（优异）及渥太华大学工商管理硕士学位，并为特许财务分析师。
林嘉铭 汇丰环球投资管理联席董事，债券投资管理
- 林嘉铭现任亚洲固收投资团队的联席董事，并于2005年晋身金融业界。在2007年加盟汇丰前，他曾在驻巴黎的安盛投资管理担任助理交易员。2011年加入亚洲固定收益团队前，他是Sinopia（汇丰前量化资管公司）资产管理的量化分析投资经理。他持有巴黎第九大学的经济学士学位及金融硕士学位。
潜在风险
投资风险：基金为投资基金。概无保证能达致基金的投资目标
集中风险：基金主要投资于涉及较高集中风险的亚洲市场。相对涵盖较多元化投资组合的基金，基金的价值可能较为波动
新兴市场风险：基金主要投资于亚洲市场，包括被视为新兴市场的国家地区。相对较成熟市场，投资于新兴市场须承受较高损失的风险，包括政治、税务、经济、外汇、流动性、市场波动（如利率及价格波动）、结算风险、托管风险及法律和监管风险
外汇风险：基金的资产和负债及或单位类别可能以非基本货币（美元）计价，可能会受外汇管制条例或基金的基本货币与其他货币的汇率改变而带来不利影响
与债务证券相关的风险：基金须承受信贷风险和投资级别以下或未获评级证券风险、评级下调风险、利率风险、波幅和流动性风险、估值风险、信贷评级风险及主权债务风险
与从资本中分派有关的风险：从本基金资本中支付分派或实际从本基金资本中支付分派的任何分派，均可能导致每份额资产净值实时减少
信贷风险：当发行人违约，可能须承受相等于该投资价值的损失。投资级别债券存在被降级至非投资级别债券的风险。非投资级别债券则须承受较高的信贷风险及对手方风险
其他风险：人民币计价类别的货币兑换风险，中国内地债务风险及衍生工具风险
风险提示
本文件所述基金为内地与香港基金互认中获得中国证监会正式注册的香港基金，在内地市场向公众销售。
该基金依照香港法律设立，其投资运作、信息披露等规范适用香港法律及香港证监会的相关规定。汇丰投资基金（香港）有限公司隶属于汇丰环球投资管理，是汇丰集团的主要投资业务，是本文件所载的基金的基金管理人。汇丰晋信基金管理有限公司是山西信托和汇丰环球投资管理的合资公司，具有中国证券监督管理委员会批准的基金管理资格。汇丰晋信基金管理有限公司作为本文件所述基金在内地发售的主销售商刊发本文件。
本文件所载的任何前瞻或意见均属汇丰投资基金（香港）有限公司于刊发日期所有，并可能会作出变更。汇丰晋信基金管理有限公司不能保证或负责本文件内容的准确性及可靠性，在任何情况下也不会就其意见、建议或陈述所引致的损失承担任何责任。
本文件所载资料并不构成投资建议，或发售或邀请认购任何证券、投资产品或服务。本文件所载资料均来自被认为可靠的来源，但仍请自行核实有关资料。
本文件由香港证券及期货事务监察委员会监管的汇丰投资基金（香港）有限公司拟备，并由中国证券监督管理委员会监管的汇丰晋信基金管理有限公司分发。本文件并未由中国证券监督管理委员会或香港证券及期货事务监察委员会审阅。
基金投资需谨慎，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，请认真阅读基金的基金合同、招募说明书等法律文件。
閱讀更多 匯豐晉信基金 的文章
