三七互娛是國內手遊研發及流量運營龍頭。
1、業績高增長，市佔率提升至前三
19H1公司手遊市佔率提升至10.02%，僅次於騰訊網易。
買量轉向理性，頭條新渠道助力，可比公司中三七互娛買量效率高於實際行業買量效率，18-19年通過買量獲得過億新增註冊用戶。
出海市場廣闊，公司19年出海最高排名11位。20年5G發展有望帶來遊戲行業增量，3月18日公司公佈與華為合作的首款雲遊戲《永恆紀元》將於3月31日上線運營，預計年內將推出更多的自研雲遊戲。
2、全球化佈局助力海外發行。
極光2.0計劃旨在增加公司自研能力，2015-2018年，公司研發支出佔營收比例由6%提升至7%，研發人員數量佔總員工比例由41%增長至61%，人均研發費用也從33.2萬元提高到39.2萬元，19年底至20年初自主研發引擎2.0大幅提升自研實力。流量2.0策略意在從“產品+流量”向“品牌+流量”方向優化。
18年底《一刀傳世》邀請成龍代言，成為品牌推廣領域一次成功的嘗試，暢銷榜最高第4。20年公司自研遊戲儲備豐富，《斗羅大陸3D》、《末日沙城》等產品表現可期，“量子”、“天機”等智能化平臺助力流量運營，有望提升買量效率。
海外市場成為公司業績增長的新藍海，公司自有國際遊戲平臺和遊戲儲備豐富，如《狂野西境》（20年3月上線）、《FinalOrder》等，海外遊戲發行增長、產品品類多元化可期，預計20年將持續增長（yoy>50%）。
另外筆者手裡還有一隻看好的股，跟具體個股分析，關注筆者微信公眾號領取：（股漲歡顏）（ID：guzhanghy）
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