巴菲特的導師格雷厄姆的結局
格雷厄姆是美國華爾街的傳奇人物，被稱為“現代證券之父”。他的著作《證券分析》與《聰明的投資者》在西方享有極高的聲譽，被稱作《投資者的聖經》。格雷厄姆開創了價值投資的先河，其思想啟發和影響了一大批後來的頂尖證券投資專家，其中巴菲特就是他的得意門生。
這位華爾街的教父於1976年去世前不久，在接受美國《財務分析師》雜誌(Financial Analysts Journal)的訪談中，卻宣佈他不再信奉基本分析流派，而最終相信“效率市場”理論。他認為，靠證券分析方法中刻意創立的分析技術，已不再能發現超值獲利的投資機會。在他的《有價證券分析》出版的年代，確實存在這樣的機會，但是現在情況已經大大不同了，當整個投資行業都在用同樣的方式來發掘超值股票時，分析的成本就極大地提高了。因此，格雷厄姆最後宣稱，他最終站在了“效率市場”理論一邊。
RSI指標發明人韋特J.W韋登的結局
韋特早期是技術分析指標的推崇者，著名的相對強弱指標（RSI）就是他發明的，他還發現一些其他技術指標或原理，如動力指標（MOM），市價波幅和拋物線指標等，當時受到不少投資者歡迎。強弱指標（RSI）沿用至今仍是被廣大投資者重視的分析技術指標之一。
奇怪的是，韋特最後發表的一些文章中，推翻了這些技術分析工具的好處，提出了當時嶄新的理論——亞當理論來取代這些輔助技術分析指標。在《亞當理論》的著作中，我們可以反覆的發現他對於技術指標的評價為“主觀和充滿缺陷”，而宣揚順勢而為、保持彈性、敬畏市場的先進理念。後來我才知到，他嘲笑的那種自作聰明主觀的指出市場應該如何去做的想法，其實是在嘲笑自己前半生全部努力的結晶。
最偉大的投機家傑西利弗莫爾的結局
《股票作手回憶錄》的主人公，將利弗莫爾稱為“交易理念之父”一點都不過分。要知道利弗莫爾已死了超過半個世紀，以他的生平寫的書《股票大作手操盤術》初版於 1923年，幾十年來再版無數次，今天還是每位炒手的必讀書。
傑西.利弗莫爾曾經用微薄的資金，創造出天文數字的利潤。他曾經破產過兩次，但不久後他都能創造出更大的輝煌。當他第三次破產時，他選擇了自殺。他離開這個世界的時候，只留下了一千多美元的遺產。這就是傑西.利弗莫爾的結局。
很多交易者都在不停的探討利弗莫爾隕落最本質的原因。利弗莫爾曾經深刻的指出，期貨交易的三大陷阱為：逆勢、重倉、短線。理論上講，如果他沒有違反其定下的三條戒律的話，他有可能失敗、也有可能大幅虧損，但絕對不會走向滅亡。事實上利弗莫爾曾經經歷過三次破產。前兩次破產後都能繼續用微弱的資金東山再起，並且再創快速致富的神話，但每次的破產，都是他打破了自己立下的三條戒律所致。
波浪理論發明人艾略特的結局
艾略特與查爾斯.亨利.道是同一類人，他們應該算得上“市場研發部門之父”。
艾略特本人是一位專業會計師，他臥病在床後致力於研究股市，研究反映市場運動的道瓊斯指數。經過長期的研究，發現股市也有相同的重複現象，並提出著名的波動原理。而查爾斯.亨利.道則是道瓊斯公司的創始人，並且擔任《華爾街日報》的編輯。同樣發表道氏理論的查爾斯.亨利.道，我也只是看到了他完美預測的報道，而同樣沒能找到其獲利豐厚的記載。
艾略特為何沒有通過他的理論創造出財富神話呢？答案肯定是他無法通過自己的理論為自己創造財富。那麼這又是為什麼呢？
也許波浪理論是一個可以預知未來的方程式，但可惜他無法得出一個唯一確定的解。
江恩的結局
江恩也許是最有爭議的人物。有人說他在市場上找到了看穿未來的方法，從而賺到了天文數字的財富。同樣也有人說江恩只不過是一個騙子，他靠包裝自己來實現高額的培訓費。據江恩的後代所說，江恩根本沒有給他們留下多少的遺產。
晚年的江恩已經窮困潦倒，他不得不出賣自己所有著作的版權，這一點從記者對他兒子的採訪中可以看出，他兒子說江恩的遺產只有10萬美元。
總 結
我們可以從這些現象中發現什麼問題呢？有的最終被市場徹底的打敗；有的只能作理論研究而無法進行實戰。大師就是大師，他們是值得敬佩的！要知道不斷學習，不斷否定自己是多麼困難的事情。
這麼多大師研究出曾經風靡一時的指標和理論，為什麼他們仍然沒有過上幸福的晚年，最後仍被市場所打敗？因為他們忽略了構建自己的交易系統。
一套完整的股票交易系統包括三個部分:市場環境與投資偏好控制,交易執行控制和資金倉位控制。
估值確定買點的6種方法(圖解)
股票市場風雲變幻,估值是市場不變的運行規律,股票投資者通常比較關注技術面和消息等短期因素,但通過估值進行價值投資才是未來趨勢所在。
盤整和暴跌行情投資策略
盤整行情投資策略
盤整市道中如何選股？在盤整市道中,大盤一般在一個箱體中運行,上有頂、下有底,上下震盪,這時要注意選擇走勢與大盤相仿的個股,進行一些短線操作。這類個股典型的形態是矩形,如果在矩形的早期,能夠預計到股價將按矩形進行調整,那麼就可以在矩形的下界線附近買入,在矩形的上界線附近拋出,來回作短線的進出,如果矩形的上下振幅較大,則這種短線收益也很可觀。
盤整市往往讓投資者感到十分為難,在這樣的情況下常常不知道選什麼才好,身在此種情況下,投資者的首要工作就是確定大市的基本性質,分析它到底是牛市還是熊市。
在牛市中盤整時,股指會在上升的途中出現暫時的震盪整理,這時投資者要注意：牛市中盤整結束後的突破方向將十分樂觀,所以,投資者大可放心選股積極操盤。一般來說,可能會由於某些原因導致股指停頓不前,如果股指在暫時的高位遇到阻力,遭遇獲利盤迴吐的拋壓和在不明朗的因素出現時並沒有澄清的情況下,都會影響股指。
在牛市中出現盤整,投資者應遵循以下幾個原則來選股：
(1)回調極深的個股。
(2)逆市推高的個股。
(3)強勢平臺整體的個股。
(4)衝高迅速回探的個股。
(5)有大單護盤的個股。
那麼,在熊市盤整時又該如何應對呢？在熊市中一般是股指在下跌的過程中出現了暫時的震盪整理。投資者要牢記盤整結束後,指數最終還是會繼續掉頭向下,所以,要高度警覺這種情況,謹慎選股。
在熊市行情中出現盤整時,投資者選股要遵循的原則有以下幾點：
(1)上升通道依然完整的個股。
(2)第一次接觸到重要支撐位的個股。
(3)第一次觸及歷史新低的個股。
(4)出現連續暴跌的個股。在這種情況下,一般是公司的基本面並沒有惡化,只是因盤內主力的拋空和大盤暴跌,這時,跌勢越猛越好。
盤整市中,各類個股輪番表演,既有獲利豐厚的莊家為出逃時而拉一兩根陽線“誘敵深入”,也有一些莊家趁人們猶像不決之際迅速完成主升段,另有一些莊家在破位之際苦苦支撐,竭力護盤。在這“兵荒馬亂”之際,要看緊自己的錢包,同時穩穩妥妥地賺莊家的錢,首先要識別目前個股行情的性質、個股所處的階段,再推測行情的持續性,從而確定相應的策略。
暴跌行情投資策略
在遇到暴跌時,投資者首先要做到的就是要保持清醒的頭腦和冷靜的意識,不要被暴跌所產生的恐慌氣氛所影響,更不能在這個時候亂了方寸,在這個陣地上不能失去理性,更不能完全情緒化。在這種股市中投資者首先要能夠區分出是什麼性質的暴跌。
1．如果是大盤暴跌,我們應該重點關注的是以下幾類股票
(1)對大盤暴跌做出極度反應的個股。
(2)上升通道依然完整,特立獨行的個股。
(3)有強莊護盤的個股。
(4)如果大盤處於下降的通道中,則只能選擇輕倉股。
(5)如果大盤處於上升通道,則應重倉,長線持有或做波段。
(6)如果大盤出現見底前的最後一次暴跌,則重倉、中長線、長線持有或做波段。
2．如果是個股暴跌,則應該選擇以下幾種股票
(1)股價處於底部的最後連續暴跌。
(2)暫時的利空消息所致。
(3)首次虧損消息所致。
(4)嚴重超跌,幅度越大越好。
(5)第一次暴漲後是急速下跌。
(6)第一次放量上漲後的重返舊地。
在股市連連上漲,人氣一片歡騰,多頭氣氛濃重時,好股票的價格通常不低,甚至市場嚴重高估,已顯示不出“好”。唯有在空頭市場中,在連續暴跌中,在波段底部區域時,人人都害怕大盤還要跌,還有最後一跌,遂往往在低位還出現恐慌性的殺跌。
經驗豐富的投資者通常是在此時去選擇嚴重超跌的有價值的股票。即便在超低價埋伏,竟然也有人會把籌碼“殺”給你。因為此時,許多原本是“精品商廈價格”的股票,會在猛然間,變成了“地攤價格”的股票,並且還有撿到便宜貨的時機,此時是賺大錢的時機。
但是,其前提必須是：你在波段頂部、市場一片看好時,能功成身退。這樣,才能在底部時擁有足夠的抄地板價的資金,並且有極好的耐心,相信它今後一定能漲上去。
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