2019年8月30日，銀保監會發布《關於完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》，
其中第三條：調整部分險種的評估利率水平——對2013年8月5日及以後簽發的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金，將責任準備金評估利率上限由年複利4.025%和預定利率的小者調整為年複利3.5%和預定利率的小者。
簡單說，就是銀保監會降息了！以後保險公司的普通型養老年金及10年以上的普通型長期年金產品，預定利率最高不能超過3.5%！
這則《通知》一出，緊接著多家保險公司下發了年金險停售通知，預定利率為4.025%的年金險，將徹底成為歷史。
在這裡，還是要強調一下預定利率這個概念，因為很重要！
預定利率是指壽險產品在計算保險費及責任準備金時，預測收益率後所採用的利率，其實質是壽險經營者因使用了客戶的資金，而承諾以年複利的方式賦予客戶的回報。通俗來說，就是保險機構提供給客戶的回報率。
接下來的時間，我就借用一款產品，來給大家普及一下年金險的知識，目的是讓大家都能看懂年金險，學會挑選年金險。
這是一款普通型養老年金，名字叫信泰如意享養老年金保險。普通型，有別於分紅型和萬能型，所有利益都在保單上確定體現。
被保險人年齡：28天~69歲皆可以作為被保險人。
交費方式: 一次性交清、3年、5年、10年。
具體如何選擇：如果目前資金寬裕，可以選擇一次性交或者3年交。如果是從每年的收入中，拿一部分做養老規劃或者子女教育，那交費時間可以拉長一點，這樣保費累積起來，總的養老金也會比較可觀。
年金險，關鍵看兩點：
長期穩定增值
第一，看多久時間現金價值大於所交保費（回本）。如例子所示，年交10萬保費，10年繳費，到第10年現金價值為1203766，遠大於所交保費。需要強調的是，本表內所有數字全部是確定性利益，到期剛性兌付：
第二，現金價值的增長幅度。第11年現價1252207/1203766=104.024%，後面一年的現金價值在前面一年的基礎上，呈4.025%左右的年複利增長。
說到4.025%的預定利率上限，也是有歷史背景的。由於2013年前，保監會規定的預定利率上限偏低，致使保險產品吸引力不足。2013年8月5日，將普通型人身險的預定利率提高至3.5%。其中普通型養老年金險和10年及以上的其他年金險保單，可以在3.5%的基礎上上浮15%，即4.025%。
而到了2019年下半年，由於經濟持續下行，利率走低的大趨勢，考慮到保險公司的經營風險，保監會已經不再批覆預定利率4.025%的產品，4.025%預定利率的年金產品將成為稀缺資源，目前的監管環境下，停售一款少一款。
接著說上面的例子：過了10年繳費期後，到60歲領取養老金之前，上圖黃框部分，現金價值一直按4.02%的速率增長，計算公式為：1302597/1252207-1=4.02%。
從60歲後，每年可領取113462元（藍框部分），每月近10000元作為社保養老金的補充，提高養老生活品質；按照女性80歲壽命，80歲可領取的現價價值還有2298510元（綠框部分），近230萬。
按80歲身故，從60後領取養老金一直到80，並且80歲一次性領取全部的現金價值，現金流合計=保費投入+養老年金+現金價值積累，計算整個生命週期的現金流IRR:
IRR計算為3.96%，可以理解為整體現金流按3.96%複利增長，現價上面我們看到是基本按4.02%增長，而前期保費的投入是負向的現金流，綜合考慮進來，IRR內部收益率為3.96%。
我曾經計算過平安金瑞人生確定性給付年金的IRR內部收益率在1.96%，比信泰如意享要低兩個百分點。
香港友邦充裕未來3的官方手冊，官方統計的保證現金價值（即確定性利益）的回報率IRR和預期現金價值（即非確定性利益）的回報率IRR。
可以看到香港友邦在保單持有40年後單獨看確定性利益的IRR才攀升至1%（藍框部分）。比較確定性利益，看IRR,各產品高下立見。
另外我想糾正一個觀念，年金保險切忌短期內就領取，保險適合長期持有，按規劃做最終的領取，因為只有複利才能帶給保險足夠的價值。我們來比較一下2%和4%兩種複利，分別按10年、20年、30年、40年增長的情況，公式為（1+2%）^N及（1+4%）^N，以100萬本金為例：
2%和4%之間只差2%，經過10年的滾動差距不大；但滾動到30年，差額達到1.43倍的本金，即143萬；到40年，差額達到2.59倍的本金了，即259萬；複利越到後期滾動的力量越大，所以保險適合按規劃長期持有，儘量不要破壞規劃提前領取。前文提到平安年金和如意享的確定性利益就差2個百分點，而香港友邦確定性利益差近3個百分點，這種滾動起來差距更大。
分析到這裡，其實可以瞭解到如意享的核心賣點了，就是相對高的確定性利益。如果你要擁抱不確定，要海外美金資產，可以考慮香港保險；而如果你厭惡風險，追求確定，如意享確實不錯。
最新消息2019年按預定利率4.025%的報批的年金產品都沒有獲批，這意味著預定利率4.025%的信泰如意享將成為年金絕唱，對保險認知敏銳的人，如我，早已自購，你呢，跑步入場吧~
歡迎一起探討V13652140118
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