相信前段時間大家都有看到很多關於4.025%年金險將要停售的傳聞，而且這個傳聞醞釀了幾個月，直到新的一年到了，這方面的聲音才慢慢淡了下去，這個傳聞倒也不算是空穴來風，今天咱們就先講講這件事是怎麼回事。
這個傳聞的起因，要追溯到去年8月份銀保監會於官網發佈的一則通知：《關於完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》。
這則通知要求以後保險公司開發設計的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金預定利率一旦超過3.5%就需要經過監管審批，不超3.5%只需備案即可，而以前備案與審批的分界線是4.025%。
所謂預定利率，是保險公司在進行產品定價時根據公司對未來資金運用收益率的預測而假設的保單內部定價利率，並不等於保單的實際收益率，但對於理財險而言，預定利率是影響保單實際收益率的最大因素。
4.025%的預定利率上限，始自2013年8月普通型壽險產品費改。
在2013年之前，壽險產品預定利率最高為2.5%，這個規定執行了14年，使得這期間理財險的實際收益率遠低於絕大部分其他理財產品。
為了適應新的市場環境，監管在2013年放開這一利率限制，將壽險產品預定利率上限上調至3.5%，並且，對普通型養老年金或保險期間為10年及以上的其它普通型年金，給予了可上浮至1.15倍的差別化政策，也就是預定利率最高可以到4.025%。
時隔6年，隨著我國當前經濟下行壓力增加的形勢，為應對可能出現的利差損風險，監管開始對現行評估利率進行下調，在去年8月末的那則通知中，取消了長期年金險1.15倍的差別化政策，利率上限被調回至3.5%。
不過，當時監管的意思也不是要一刀切，以前備案成功的產品依然可以繼續銷售。
到11月，銀保監會開始就預定利率達4.025%的相關年金險產品，約談了幾家保險公司總精算師，讓各家回去，重新評估產品風險，以自覺調整為主，調整各家的產品。
目前市面上的年金保險產品收益率差別，主要還是根據公司規模不同而有所分化：
大型公司年金險實際收益率大多為3%以下，有個別甚至在2%徘徊，主要是因為品牌溢價，經營理念偏向保守穩重；
而中小型壽險公司為了爭奪市場份額，整體收益率相對較高，部分存量產品的收益率就是上限4.025%。
此次約談調整的主要對象就是這類保險公司，於是就有了12月份陸續下架了不少高利率年金險產品的現象。
所以，預定利率4.025%的年金險並不是從此就都沒有了，而是少了很多，監管並沒有一刀切的要求保險公司不能再賣高利率的年金險，而是要保險公司客觀結合自身經營風險，給出合理的評估，確保不出現利差損風險的前提下，才可以賣。
所以，我們也不必對“4.025%產品限售令”太過敏感，畢竟高保證利率的產品有非常大的市場需求，保險公司會在風險和市場間進行平衡經營；4.025%預定利率的年金險還是有的。
另一方面，在全球降息背景下，2018年保險行業全年投資收益率為4.30%，對於不怎麼會投資的人而言，目前尚存的高利率理財險，確實具備較高的配置價值。
之前這件事情炒得火熱，朋友圈中天天都是各種營銷逼單，但也算確有其事，我就沒有說什麼，現在事情熱度過去了，相信大家也迴歸了理性，我就也炒炒冷飯，推薦一款理財險，關注我比較久的老爺該是知道的，我最喜歡炒冷飯了。
今天我打算推薦一款適合作為子女教育金的，仍然是保持較高利率的年金險——
天天向上少兒年金保險
天天向上是信美人壽出的產品，信美人壽較其他保險公司，要稍微特殊一些，它屬相互保險組織，不過同樣歸銀保監會監管，所以在公司安不安全這上面，不用糾結。
理財險沒那麼多花裡胡哨的東西，主要就是看收益水平怎麼樣，天天向上的產品結構也是非常簡單清晰的，主要保障內容如下：
天天向上的保險期限為到30歲，這款產品適合父母給自己的孩子買，有三套投保計劃，區別就是領取教育金的時長：
要麼是大學領4年，要麼是深造領3年，要麼就是直接大學到深造領7年，然後到30歲的時候返還一筆錢，合同終止。
產品設計非常靈活，投保後想更換計劃，想追加保費，都可以，只要在孩子18歲前向保險公司申請就可以了。
保險金領取方式比較靈活多樣，可以設置月領，這點對於教育金來說，是不錯的一個優點。
有一點門檻，總保費投入要5萬以上。
現金價值非常高，基本上按約定交完錢後，次年產品的現金價值就會高於已交保費，這點非常難得。
因為這意味著即使是保險期間因某些原因要退保，也不會有什麼損失（同樣意味著這款產品佣金率極低，這是利好投資者的一點，基於立場，不便多說）。
保單非常靈活，如果期間需要錢週轉，可以向保險公司貸出現金價值的80%的錢，利率也不高，目前的貸款利率僅為年化4.98%。
還有一點，基於信美人壽是互相保險組織，沒有普通意義上的外部股東，由全體投保人共同所有。
買了它家產品後，就是會員了，當公司累計利潤在提取公積金和法律法規或監管規定的其他金額後，高於運營資本的部分，可以分配盈餘，這點有點類似分紅險的機制。
以上是這款理財險幾個基本情況，接下來，我們來看看這款理財險最關鍵的收益水平怎麼樣？
天天向上的產品宣傳頁有提到，這是一款預定利率為4.025%的理財險，當然，我們要看的還是到手的實際收益率水平到底怎麼樣，畢竟預定利率不等於實際利率，保險公司還要扣除一些成本費用的，下面是幾種不同假設下的實際年化收益率：
以躉交方式為例，上表是小孩在不同歲數，不同計劃下的實際收益率，可以看到，三個計劃的收益率差別並不大，0歲投保到30歲合同終止整體收益率接近3.9%，由此可以看出，這款產品的預定利率確實應該是4.025%這個水平，且其他成本費用並不高。
教育金類理財險的收益率水平普遍是低於養老金理財險的，造成這種差異的原因很簡單，那就是錢存在保險公司時間的長短，養老金的存儲時間動輒三五十年，而教育金一般只有十幾二十年。
天天向上這款理財險的這個收益率，算是接近行業極限的水平了。
同樣，從上面表中可以看到，隨著歲數增加，投保的實際收益率會逐漸下降，原因就是上面提到的，錢存在保險公司的時間問題；
這款保險是一款固定期限類型的理財險，不管是幾歲投保，都是在被保人30歲的時候合同終止，合同的期限越短，錢在保險公司的時間就越短，保單整體收益就會越低。
另外，除了保險期限長短會影響收益之外，繳費年限也會對實際收益水平有較大的影響，畢竟，一次性把錢存進保險公司，和分十年慢慢存，在保險公司角度區別是很大的。
以大學教育金為例，我們來看看不同繳費期限假設下的實際收益率：
可以看到，5年交的整體收益率就比躉交要低，10歲的時候，甚至選不了10年交的計劃，如果選擇5年交，實際收益率也只有3.25%（當然，這個收益仍然是比很多大保險公司的收益要高，但我覺得已經沒什麼吸引力了）。
這倒不算是這款產品不好的地方，這是保險的共性問題，保險本來就只適合做長期理財，所以，對於短期理財需求而言，買保險是很不划算的。
綜合上面的測算，我個人覺得這款理財險的收益水平算是很不錯的了，但並不適合所有年齡層的小孩。
針對這款產品，我的建議是如果小孩有10歲以上，就不建議配置這類理財險來作為教育金的儲備方式，存存定期理財產品收益也差不多，還更靈活。
如果計劃配置這類教育金理財險，則儘量縮短繳費年限，這樣可以拉高整體收益率（這條建議適合所有理財險）。
生活中我沒有推薦過教育金這類理財險，因為教育金這種針對中期的理財計劃，確實不是保險的強項，我確實沒見到幾款收益率能讓我覺得滿意的產品；
天天向上少兒年金保險我覺得算是值得推薦的一款產品，但也僅適合孩子還小，並且自己確實真的不會投資理財，怕掉入各種理財陷阱，求安穩怕麻煩的老爺。
未來這款產品會不會停售，會什麼時候停售我也不知道，如果確實有這方面的需求，可以考慮配置一下。
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