金融投資報記者 蘇啟桃
4月1日晚間，天邦股份(002124)發佈3月份商品豬銷售情況簡報稱，今年1-3月公司銷售商品豬51.37萬頭，銷售收入16.23億元，銷售均價51.67元/公斤(剔除仔豬、種豬價格影響後為33.53元/公斤)，同比變動分別為-32.64%、60.45%、362.54%。
受非洲豬瘟疫情影響，天邦股份等生豬養殖上市公司的業績暴增早在2019年已經顯現，且相關股價也隨業績齊飛。在此帶動下，近來多家上市公司動作頻頻，擴產、跨界併購、重回主業，以各種方式蜂擁至風口。
生豬養殖公司業績和股價齊飛
自2018年8月我國爆發非洲豬瘟以來，多地生豬遭到撲殺，生豬存欄量迅速下降，導致2019年豬價瘋漲。而生豬養殖上市公司得益於“超級豬週期”的紅利，在2019年實現業績的暴漲。
金融投資報記者根據wind數據統計發現，已經披露2019年業績的生豬養殖上市公司業績亮眼。新希望(000876)年報披露，2019年公司實現營業收入820.51億元，比上年增長18.81%;實現淨利潤61.81億元，同比增長127.08%。
天邦股份業績快報也顯示，2019年公司實現實現營業收入60.06億元，同比增長32.90%;實現淨利潤1.21億元，同比增長121.13%。
業績增長更加瘋狂的還有牧原股份(002714)，該公司年報顯示，其2019年實現營業收入202.21億元，同比增長51.04%;實現淨利潤63.36億元，同比暴增1099.91%。
如上天邦股份1-3月的銷售情況所示，非洲豬瘟的影響還在持續，儘管生豬銷量同比有所下滑，但生豬養殖上市公司的業績增長仍在持續。天康生物(002100)發佈的2月生豬銷售簡報顯示，今年1-2月公司累計銷售生豬8.81萬頭，較去年同期下降35.22%;但累計銷售收入2.72億元，較去年同期增長142.86%。
大北農(002385)2月生豬簡報也披露，今年1-2月公司累計銷售生豬15.08萬頭，同比增長-54.45%;累計銷售收入6.71億元，同比增長79.89%。
業績增長的同時，生豬養殖深知整個豬產業鏈上的上市公司股價均大幅上漲。wind數據顯示，24家豬產業概念上市公司2019年股價悉數上漲，2019年至今也僅有正虹科技(000702)一家下跌1.80%。其中，2019年至2020年4月2日，新希望、牧原股份、益生股份(002458)、正邦科技(002157)、天康生物(002100)股價牛氣沖天，分別累計上漲340.14%、322.26%、306.81%、252.96%、200.36%。
上市公司紛紛大手筆佈局
生豬概念業績和股價齊飛，多家上市公司繼續大手筆佈局，與此同時，也吸引不少“外行”跨界養豬。
3月31日晚間，新希望發佈公告稱，公司決定繼續加大在生豬養殖業務的投資力度，在四川綿陽、河南衡陽、貴州黔東南、河南濮陽新建4個生豬養殖項目，項目總投資額為20.28億元。而在此前的3月5日，公司剛剛宣佈建設10個生豬養殖項目，項目總投資額43.59億元。公司表示，項目的實施有利於進一步提升公司對優勢養殖資源的佔有率，提升公司綜合競爭力與盈利能力，不僅有利於推進公司的區域產業佈局，更能為當地肉品供應和肉品安全提供有效保障，推動當地豬品種改良，促進當地社會經濟的和諧發展。
重金擴產的絕不止新希望。3月5日晚間，天邦股份也公告，其與安徽省滁州市人民政府開展生豬養殖暨食品產業園項目戰略合作，擬在安徽滁州市區域內建成年出欄500萬頭現代化生豬養殖暨食品產業園項目，項目整體固定資產總投資額約70億元，項目中就包括建設育肥場，年出欄達到500萬頭，投資額約30億元;建設標準化母豬場，存欄規模達20萬頭，投資額約25億元。
3月3日晚間，大北農也公告稱，為搶抓養豬機遇，聚焦養豬和飼料、種子涉及民生業務，處置持有的荃銀高科(300087)股票。對於此番操作，公司表示，本次處置股權可以優化公司資產，回籠資金，有利於公司養豬和飼料業務發展，促進公司未來長期發展。
值得注意的是，養豬業的火熱也惹得更多上市公司跟進。3月5日晚間，主營皮革的振靜股份(603477)公告稱，公司擬以發行股份及支付現金相結合的方式購買巨星集團、星晟投資、和邦集團等41名交易對方持有的巨星農牧100%股權，交易作價確定為18.2億元。交易完成後，公司主營業務將新增畜禽養殖及飼料生產和銷售。但皮革跨界養豬，振靜股份受到市場質疑，3月18日公司收到四川證監局問詢函，4月1日晚間公司終於回覆，就四川證監局質疑的標的公司預期營收增速顯著高於2019年營收增速及標的公司市盈率顯著高於可以公司等問題進行了說明。
無獨有偶，生豬養殖上市公司的風生水起也讓羅牛山(000735)認清現實，重新專心養豬。資料顯示，以畜牧業為主業的羅牛山2007年上市後就多次跨界，先後涉足教育、房地產開發、金融投資等領域，到近幾年房地產開發甚至成為公司重要支撐。但2019年，公司地產業務驟降，導致公司當年淨利潤同比下降92.27%，被專注養豬的企業狠狠甩在了身後。於是兜兜轉轉之後，3月24日晚間，公司連發公告稱擬剝離房地產業務，然後集中精力和資金養豬，公司擬定增募資27.80億元，除9400萬元用於補充流動資金外，其餘資金將全部投向生豬產能擴張的7個項目。
政策支持下生豬產能有望逐步恢復
事實上，上市公司的擴產、佈局也有政策支持的功勞。
2020年中央一號文件專門指出，要加快恢復生豬生產，生豬穩產保供是當前經濟工作的一件大事，要採取綜合性措施，確保2020年年底前生豬產能基本恢復到接近正常年份水平。
此後，廣西、海南、江蘇等地紛紛出太措施鼓勵生豬養殖並提高了生豬養殖的補貼。比如，江蘇省自2020年1月1日至2021年3月31日，規模豬場出欄1萬頭商品肥豬，省財政給予100萬元的獎勵;廣西提出良種後備母豬補貼1000元/頭，公豬補貼2000元/頭。
在3月5日的國務院聯防聯控機制新聞發佈會上，農業農村部畜牧獸醫局局長楊振海表示，農業農村部準備採取逐級強化責任落實、及時化解疫情給恢復生豬生產帶來的不利影響、抓好各項扶持政策的落地等六項措施推進實現全年生豬產能基本恢復到接近常年的水平。
4月1日，農業農村部又組織召開12省(區、市)生豬生產恢復和非洲豬瘟防控視頻調度會議，要求各地細化分解生產恢復發展任務目標，切實解決好政策落實最後一公里問題。
另外，在《農業農村部辦公廳、財政部辦公廳關於做好種豬場和規模豬場流動資金貸款貼息工作的通知》和《中國銀保監會辦公廳、農業農村部辦公廳關於支持做好穩定生豬生產保障市場供應有關工作的通知》等基礎上，日前，農業農村部、財政部和銀保監會再次聯合發佈了《關於進一步加大支持力度促進生豬穩產保供的通知》，聚焦金融支持，力圖通過多管齊下的金融政策，擴大政策覆蓋面，增加信貸投放，輸血生豬產業，讓生豬產能加快恢復。
華龍證券指出，截至今年2月，能繁母豬存欄量已連續5個月增長，2月份比去年9月增長了10%，生豬生產保持恢復向好態勢。
“短期供需兩弱，但需求端衝擊影響更大，高豬價階段性承壓。往後看，供需均在逐步修復，但預計需求端修復力度和速度快於供給端，預計‘兩會’後需求釋放+調控減弱，豬價有望現階段高點。”平安證券分析師表示，因當前產能效率下降明顯，不應樂觀估計今年三季度出欄量恢復，預計全年豬價在25-35元/公斤高位震盪，四季度或趨勢向下。其認為，“自育肥”+二元輪迴雜交模式的相關公司在非瘟常態化下攻守兼備，有望實現快速補充產能、同時降低疫病風險，充分享受集中度提升紅利。
華西證券也指出，雖然母豬存欄出現增長，但行業2019年受非洲豬瘟疫情影響較大，生豬產能去化幅度接近40%。考慮到非洲豬瘟疫苗的正式推出還需要一定時間，養殖戶復養謹慎，復養成功率有待驗證。預計2020年生豬供給仍處於緊缺狀態，而生豬供給不足將支撐豬價維持高位，生豬養殖企業將迎來利潤的集中暴發期。
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