文涛大方向

今天的市场可以说是冷清到了极点，枯燥的盘面上浪花都不见一朵，这样的盘面不值得叙述。

闲来无聊，对着大盘一顿苦思冥想。其实2019年年初和今年年初的这两拨行情，其实就是一轮行情，叫做科技股行情。

大家可以看看这是上证指数自2440以来的沪深三大股指的走势，我们可以看到在这波行情里面，创业板指的表现强于深圳成指，深圳成指又强于上证指数。

自2.25号以芯片为代表的科技股见顶以来，创业板指回调之后还站在年线上方，成指就在年线附近，而上证指数早已跌破了年线。

如果从指数走势上来看这轮调整，目前的这轮下跌和去年5月份的那波调整有相似之处，当时也是一轮轰轰烈烈的上涨行情之后突发利空，America半夜鸡叫。当时沪深三大股指都是调整到年线附近止跌，现在的这轮调整，成指也已经来到了年线附近。

按照我之前跟大家说过的，趋势发生转折之后，指数要想再次变盘均线一定要非常密集，均线变得密集之后指数才会选择大方向。

大家可以看看去年5月份的那波下跌之后，均线开始向下发散，指数在年线附近企稳，横盘震荡，以时间换空间，等到均线下行之后变得密集起来，指数才开始选择接下来的方向。这是指数变盘的一个技术性特征。

再看看目前指数的表现，大幅下跌之后，均线出现向下发散，但是这些均线都还处在下行的通道里面，并没有出现粘合缠绕的现象。可以预见的是，指数要想再度向上变盘会有一个比较长的过程，至少要等到20、30、60日均线下行之后出现横盘然后粘合在一起之后指数才会选择方向。

而且以时间换空间，有一个很重要的一点就是指数不能再跌了，指数要在这个位置企稳，横盘震荡等待均线的下行和企稳。而指数能不能在这个位置附近企稳还有很重要的一关要过就是能不能突破20、30日均线的压制。

人在好的时候要往坏处想，在坏的时候要往好处想。这轮以芯片等科技股为首的行情见顶之后，很多股票跌幅都超过了30%甚至40%，而且最难受的是跌了这么多之后居然还不见反弹的迹象。

每一次下跌都是有利空消息的刺激的，但是下跌的本质依然还是市场前期涨幅过大。不管是去年America的半夜鸡叫还是今年的事件，都发生在市场快速上涨之后，并且都给人一种末日来临大难临头的感觉，但是每一次都没有大难临头，跌完之后市场该涨的还是会涨。

我这两天对后市行情的演变有过很多种设想，包括市场的调整点位以及之后的市场投资风格的转变。

从理性的角度来看待这个市场，2700点的上证指数绝对是历史底部，具有相当大的投资价值。但是在目前的这种不确定性之下，情绪的冲击对市场的影响相当大，低点之后还会不会有低点？如何把握这个低点？

所以，我们在坚信风雨之后有彩虹的时候，也不要轻易打光自己手上所有的子弹，留着资金精挑细选，细心筹划。

另外，持续一年的科技股行情见顶之后，在目前的这种不确定性里面，之后如果市场出现企稳，资金是继续拥抱深证的科技股还是转而投向上证的蓝筹股？

回想起2016、17年的蓝筹股行情，在那种供给侧改革和金融去杠杠的背景之下，市场资金以大为美，因为大才有承受经济周期剧烈波动带来的阵痛，很多中小企业没有这个实力。

之后YQ的演变是大家无法预测的，绝大多数人都以为这是一场遭遇战歼灭战，但没有想到这场歼灭战会演变成如今的持久战。

所以，之后各种可能都会有，而现在要做的就是准备好预案，建立自己观察的股票池，长期跟踪以备将来随着行情的演变好择机行动。

题材方向

当前医药股算是近期比较稳的方向。

这里有个小方向，维生素涨价，主要受益欧洲各大顶尖维生素生产企业都相继停产，以至于产品爆发性涨价。维生素A3月以来上涨67%；维生素E上涨20%；维生素D3更是大涨200%！像花园生物，虽然是庄股，但是还是在走趋势。其次浙江医药横盘调整（这种图形还差个急跌杀恐慌盘）；新和成机构票，走趋势为主。

昨天分析的，康龙化成，南微医学，都是中线标的，可以考虑介入做长线。

国产替代，这方向我是没看出有啥逻辑上的错误。国内需求正逐步回暖上升，类似国产操作系统这块，属于香饽饽，市场非常大，而国内仅仅

游资动向总览

赵老哥：买入金健米业4900万，买入英杰电气3100万，买入st昌九460万

章盟主：买入西王食品820万，买入京粮控股1300万，买入建科机械440万

养家：继续加仓金健米业3000万，合计持5700万，买入京粮控股2400万

宁波桑田路：买入天箭科技2300万

作手新一：卖出蓝英装备，这股买入2700万，亏了700万，卖出天箭科技2000万，还剩下3000万

佛山：买入蓝英装备1560万，买入奥普家居330万

机构席位：

4家机构3日买入新诺威1.6亿，4家机构买入圣邦股份1亿

北向资金净买入13亿

简评：

1、今天的龙虎榜又是比较萧条的一天，单只股单日上榜超过5000万的一个木有，大部分游资是不出手，或者小仓位试仓，还有大幅割肉的，如新一割肉蓝英装备 2700万，就快了700万，孙哥卖出金自天正也是亏了几十个点，这些大游资都几十个点的亏，这日子确实难过。

2、赵老哥罕见的连续做多，周五买入呼吸机的股，今天买入特高压 农业，合计上榜接近1亿，赵老哥之前的风格，市场不明朗的时候，都一股不买的，这两天有点反常，是判断市场要大反转了？赵老哥的操作，应该是具有比较强的引领作用的。

3、北向资金净买入13亿，小幅净流入，至少没拖后腿；机构大买新诺威 圣邦股份。

4、英杰电气 京粮控股 等龙虎榜比较豪华。

1、英杰电气：

赵老哥买入1820万

人民东路买入1660万

福田南买入1600万

时代广场买入1540万

赵老哥2买入1310万

点评：这股的炒作逻辑是特高压+充电桩+海阔天空的技术图形，基本面是工业电源设备，主要从事以功率控制电源、特种电源为代表的工业电源设备研发、生产与销售。公司主要产品包括系列功率控制器、铸锭炉电源、还原炉电源系统、单晶炉直流电源、蓝宝石炉电源等，主要应用于光伏新能源用单晶硅、多晶硅和以半导体、光纤为代表的新材料领域，以及冶金、机械制造等传统工业领域。

通过同花顺L2超级盘口回放，赵老哥的买5席位，低位低吸 上均线买入，下午参与引导，赵老哥的买1席位，引导上板，排队。买二 买三 买三的买入点位类似赵老哥的买一席位，引导上板+板上排队。这股有两点是赵老哥的最爱，一个是海阔天空的技术图形，另外一个是次新属性。

代表游资买点位置示意图，红点是买，绿点是卖

封单

9股出利好公告

思源电气：一季度净利预增200%-345%

思源电气（002028）3月30日晚间披露业绩预告，预计公司一季度实现净利润6062.4万元-9000万元，同比增长200%-345.37%。预计业绩同比增长，主要是因为公司经营状况及业务发展势头良好，主营业务收入、销售规模以及持续盈利能力继续平稳增长，公司经营业绩进一步稳健提升。

英力特：2019年净利同比增90% 拟10派1.5元

英力特（000635）3月30日晚间披露年报，公司2019年实现营业收入20.87亿元，同比增长5.04%；净利润5108.5万元，同比增长90.29%；基本每股收益0.17元。公司拟向全体股东每10股派发红利1.5元（含税）。报告期内，公司主要产品树脂、糊状树脂销售量较上年同期增加；原料采购价格同比下降；计提减值准备减少。

武进不锈：2019年净利同比增58% 拟10转4派7元

武进不锈（603878）3月30日晚间披露年报，公司2019年实现营业收入23.24亿元，同比增长16.17%；净利润3.15亿元，同比增长58.12%；每股收益1.1元。公司拟每10股转增4股并派现7元（含税）。2019年度，公司下游行业投资增速，国内大型项目对产品需求持续增加，石油化工领域销售稳中有升；不锈钢焊接钢管市场需求旺盛，销售增加。

青松建化：2019年扣非后净利润4.29亿元 增长174%

青松建化（600425）3月30日晚间披露2019年报，公司去年实现营业收入31.4亿元，同比增长30.08%，净利润2.2亿元，若考虑扣非净利润，则同比增长174.32%至4.29亿元。青松建化表示，去年公司主导产品水泥的销售价格有较大幅度地上升，水泥销量同比大幅增涨。

招商港口业绩快报：2019年净利同比增166%

招商港口（001872）3月30日晚间披露业绩快报，公司2019年实现营业总收入121.24亿元，同比增长24.94%；净利润28.98亿元，同比增长165.79%；每股收益1.59元。业绩增长主要原因：确认前海土地整备事项收益；受国内A股行情上涨影响，持有的以公允价值计量的上市公司股票价格上涨导致公允价值变动损益增加等。

君禾股份：2019年净利同比增9% 拟10转4派1.6元

君禾股份（603617）3月30日晚间披露年报，公司2019年实现营业收入6.73亿元，同比增长5.56%；净利润7504.45万元，同比增长9.09%；每股收益0.53元。公司拟每10股转增4股并派现1.6元。君禾股份是国内家用水泵重要出口商之一。

腾达建设：中标6.34亿元工程项目

腾达建设（600512）3月30日晚间公告，公司成为杭州市“莫干山路提升改造（石祥路-绕城北线104国道收费站）工程01标”项目的中标人，中标价6.34亿元。

城地股份发布2019年年报，实现营业收入29.24亿元，与上年同期相比增幅为132.01%；实现归属于上市公司股东的净利润3.31亿元，与上年同期相比增幅为359.12%。向全体股东每10股派发现金股利0.50 元（含税），同时以资本公积转增股本方式向全体股东每10股转增4股。

以岭药业一季度净利润预增50%-60%

以岭药业披露2020年第一季度业绩预告。公司预计2020年第一季度盈利43,255.16万元-46,138.84万元，比上年同期增长50%-60%。业绩变动原因为一季度连花清瘟产品营业收入较去年同期大幅增长。

市场热点

1、我国科研人员研发新材料，对病毒具有极高吸附灭活率

中科院大连化物所网站近日发布消息，成功研发出可吸附灭活病毒的纳米催化材料。安徽省疾病预防控制中心进行的病毒灭活实验结果表明，该材料具有直接吸附灭活病毒作用，灭活效率达96.5%至99.9%，有望广泛应用于抗控产品及日常空气和水净化用品上，实现对病毒吸附灭活。

德尔未来（002631）控股子公司烯成石墨烯拥有纳米银的氟化石墨烯复合材料的制备专利，可广泛用于杀菌、环保、生物制药等领域。

再升科技（603601）公司正在开发高效PTFE纳米材料口罩，该材料可以用作长寿命口罩滤材。

2、国家大基金入股物联网芯片公司 行业空间广阔

泰凌微电子近日完成了新一轮融资，由国家集成电路产业投资基金股份有限公司领投（参股比例为11.9%），昆山开发区国投控股有限公司、上海浦东新兴产业投资有限公司等共同投资。泰凌微电子是一家致力于研发高性能低功耗无线物联网系统级芯片的半导体设计公司。

随着万物互联时代来临，其最首要前提是广泛的设备与传感器的连接，低功耗连接使开发人员能够为功耗受限的设备添加更多功能，同时保持尺寸小巧，从而扩大了应用可能性。添加集成度越来越高的元件，通过即插即用方案简化新应用的开发，快速将新设备推向市场。

乐鑫科技（688018）专注于物联网芯片设计，在WiFi MCU细分芯片领域市场份额排名第一；

有方科技（688159）是国内一线物联网模组公司，拥有2G/3G/4G/NB-IOT等多品类产品。

3、新基建加速 中央部委合作阿里云进行数字化升级

阿里云目前正在为20家相关部门提供数字化技术支持，采购网站信息显示，国家政务服务平台应用了阿里云技术支持。平台建设应用阿里云DataWorks-数据研发、阿里云流计算、阿里云机器学习PAI Quick BI 云数据库等多款产品。

数字政府是推动数字中国建设、实现经济高质量发展、再创营商环境新优势的重要抓手和重要引擎。在数字政府领域，阿*里巴*巴已与全国30个省市区达成合作，覆盖了442个城市，包括1000多项服务类型，服务了9亿用户。随着小程序、人脸识别等技术的发展，各地在手机端提供的政务服务数量和种类均呈现爆发式增长。

千方科技（002373）

浙大网新（600797）控股子公司华通云数据是浙江省政府、杭州市政府、丽水市政府政务专有云服务的提供商，阿里云重要的数据中心合作伙伴

4、相关部门将携手相关部委 研究稳定和扩大汽车消费政策

3月30日，举行新闻发布会，相关人士介绍，为解决汽车有效需求不足的问题，将积极配合相关部委，研究稳定和扩大汽车消费的政策建议，督促各地区加快出台促进汽车消费的政策措施。目前已有广东、山东、吉林、海南和深圳、宁波、杭州、南昌等省地市出台了一些具体的政策，相信后续会有更多刺激消费的政策出台。另外，相关部门近期会协调相关部门对新能源汽车以及相关政策作出调整。

我国汽车保有量/销量系数较低。汽车消费远未饱和。同时，汽车产业也是我国战略性支柱产业之一。随着各种刺激消费政策的出台，我国汽车产业仍有非常大的增长空间。

A股相关公司主要有长城汽车（601633）、长安汽车（000625）、上汽集团（600104）等。

5、淘宝将扶持中小主播 新媒体营销时代催生变革

淘宝直播30日发布年度战略，称未来1年将投入500亿资源包，为生态伙伴提供百亿级资源，创造百亿级收入。其中，中小主播的成长将成为淘宝扶持重点，1年内将帮助10万名淘宝主播实现月入过万。

直播电商作为“场”的展现形态，实现图片到视频的展示迭代，从过去线上封闭式的窗口体验过渡到交互式的开放驻足体验，增强了商户和消费者的实时交互，提升了用户体验。此举也是新媒体营销时代的重要产物之一。新媒体营销公司价值将凸显。

元隆雅图（002878）通过收购谦玛网络60%股权，将业务版图拓宽至新媒体营销领域；

立昂技术（300603）兼并沃驰科技致力打造“渠道推广”+“数字营销”+“游戏发行平台”+“IP孵化”的泛娱乐生态型文化企业。

6、互联数据服务收入同比大增，防控催生需求

最新公布的数据显示，今年1-2月，互联网企业完成相关的互联网数据服务收入17.4亿元，同比增长23.5%，增速高于整体互联网业务收入19个百分点。当前事件期间，在线办公、在线教育、文化娱乐等线上消费升级，各类在线应用的流量大幅增长，使互联网平台对大数据和云计算资源需求骤增。随着5G商用的推进，数据中心基建相关产业链业绩有望提升。

易华录（300212）日前与华为签订协议，将在冷热数据混合存储综合解决方案及产品上开展深入合作；

紫光股份（000938）推出了S12500系列云智能数据中心核心交换机，成为业界首款具备高性能AI算力的核心交换机。

7、微软云服务使用率暴增775%　当前事件或推动市场需求快速爆发

据外媒报道，微软表示，团队协作应用Teams的日活跃用户每周激增37%.微软还表示，在那些强制隔离和“就地避难”命令的地区，其云计算服务的使用量暴增了775%.此外，Windows Virtual Desktop的使用量增加了三倍，政府机构使用公共PowerBI与公民共享病毒情况信息一周内激增了42%.由于事件持续蔓延，远程办公等服务需求大幅增长。早在二月份，中国云服务运营商的需求已提前爆发，随着外围事件的持续扩散，云服务相关领域有望复制国内快速增长态势，相关公司望受关注。

博彦科技（002649）在外围主要和AWS、微软合作；在国内，公司一直为阿里、腾讯和微软提供服务。公司2016年获得微软虚拟化的官方认证，是中国唯一具有部署微软私有云解决方案能力的服务商。

光环新网（300383）是行业领先的IDC和云计算行业综合服务商，受益于云服务需求的快速爆发。

8、我国加大力度向国际供应原料药　相关公司望迎来机遇

30日相关人士表示，当前，事件在全球范围内快速蔓延，对药品的生产供应也造成了较大影响，有一些国家反映原料药的供应有点吃紧。中国作为负责任的大国，会努力维持原料药生产企业的生产，保障全球产业链供应的安全和稳定。下一步，工信部还将组织实施重点产品的监测和生产调度，协调解决企业遇到的出口运输困难的问题，加强与世卫组织、外商协会、跨国药企的沟通和对接，保障国内国际市场供应。

中国和印度供应了全球所需原料药总量的60%.印度从25日零时开始全国将封锁21天，以遏制事件蔓延。这给国内企业带来机会，一方面供给受限助力国内企业抢占份额，另一方面供需失衡导致原料药价格提升。

华邦健康（002004）公司生产的注射用甲泼尼龙琥珀酸钠、盐酸莫西沙星片、利奈唑胺片和盐酸氨溴索及其原料药可用于治疗，其中个别原料药有少量出口。

翰宇药业（300199）公司原料药产品在国际市场一直保持良好销售。

新股申购

华盛昌（002980）：发行价14.89元，申购上限1.3万股，主营测量测试仪器仪表。

上能电气（300827）：发行价21.64元，申购上限1.8万股，主营电力电子设备。

华体发债(754679)：发行价格100.00元/张，申购上限100万元，评级A+级，转股价值95.66元。

免责声明：以上内容仅为个人分析，不构成投资建议！股市有风险，入市需谨慎！

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