2011年，国务院38号文《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》；
2012年，国务院办公厅37号文《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》；
2018年11月初流传的清整联办［2018］2号文《关于稳妥处置地方交易场所遗留问题和风险的意见》；
各省陆续出台的各类监管文件；
事实上，64号文并不是首份清理整顿各类交易场的文件，2011年和2012年，国务院办公厅先后下发了《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（简称37号文、38号文），今年1月，监管层也对各类交易场所开展了新一轮的整顿清理。
37号、38号文对金融交易场所画了“六条红线”，即
不得将任何权益拆分为均等份额公开发行；
不得采取集中交易方式进行交易；
不得将权益按照标准化建议单位持续挂牌交易；
权益持有人累计不超过200人；
不得以集中交易方式进行标准化合约交易；
不得设立从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易所，其他任何交易所不得从事保险、信贷、黄金等金融产品交易。
金交所（金融交易所）是市场上的新型交易平台，其本质上是交易场所，并非金融机构，其功能在于提供交易平台服务，撮合、促进金融资产的交易达成。金融交易所一般由省政F批准设立，受地方金融办监管，各省市对金交所均出具了相对业务管理办法，金交所自身也设有相应管理规则。
资金路径
1、认购时：投资者→交易结算账户（银行监管户）→挂牌方
2、兑付时：挂牌方→交易结算账户（银行监管户）→投资者
为监督挂牌方专款专用，实现风险隔离，通常聘请银行成为资金监管方。金交所作为交易平台，对交易数据、资金结算信息进行记录，并保存交易相关法律文本备案登记。
定融产品（定向融资计划/工具）一般是指在中国境内依法注册的公司、企业及其他商事主体在中国境内以非公开方式募集和转让，约定在一定期限还本付息的创新产品。顾名思义，金交所定融产品则是指在金交所备案发行的定融产品。 发债主体应当以非公开方式募集债券，每款私募债券的投资者合计不得超过200人。
定融的交易规则
一、交易结构
二、交易流程
（一）主体入会
大多数金交所一般设会员制，无论挂牌方及投资者或其他参与交易的主体均应当入会。
融资方即挂牌方应先向金交所发起申请，提交营业执照、公司章程、评级报告、财务报表等，申请成为金交所会员。
（二）准入审核
金交所审核挂牌方资质，综合考量背景、评级、资金用途、还款能力及增信措施，决定是否准入并给出一定融资额度。
各个金交所的准入标准有较大差异。出于风险控制角度的考量，大多数平台要求挂牌方评级AA或交易结构中有强担保主体。
2018年经济下行，资本市场频频暴雷。基于此，多数金交所对民营企业、两高一剩行业、房地产企业严格控制，甚至禁止准入。实际上绝大多数挂牌方为地方政府融资平台公司。这类融资平台往往有较多的在建工程项目，包括基建、棚改、民生项目等，融资需求巨大。这也就是通常会在金交所做的政信类项目。
（三）签约
挂牌方及相关主体签署法律文本，聘请受托管理人及监管银行。
（四）产品挂牌
金交所登记备案，发布挂牌公告。
部分金交所在上会时，不要求挂牌方披露资金用途，资金走向难以把控。
（五）投资者认购
投资者根据金交所发布的挂牌信息，办理入会手续，签署认购合同，完成资金交割。
（六）产品成立
金交所发布定融产品成立公告，产品成立，开始起息。
（七）产品兑付
挂牌方按约付息，到期还本。
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