張紀中創多部鉅作,傳媒與教育結合,華夏視聽再遞表擬港主板上市

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張紀中創多部鉅作,傳媒與教育結合,華夏視聽再遞表擬港主板上市

據捷利交易寶AiPO新股通數據團隊從港交所獲悉:3月19日,華夏視聽傳媒集團(下稱“華夏視聽”),向港交所遞交上市申請,麥格理資本股份有限公司、招商證券(香港)有限公司為其聯席保薦人。

這是該公司第二次遞表。此前曾於201999日提交上市申請資料,失效後又於2020319日再次遞表。


遞表資料簡報如下:

公司概括

華夏視聽是一家依託於一流的影視製作業務與傳媒及藝術專業高等教育業務等兩大支柱業務的傳媒集團。該公司是中國民辦電視節目製作行業的先驅之一。

二十多年來,該公司製作的電視節目贏得了不俗的人氣和收視,該公司於往績記錄期間的所有制作節目首播時收視率全國排名第一。全國觀眾的厚愛也贏得了客戶、主要電視臺和在線視頻平臺對該公司產品的盛情接受-就該公司製作的最後十部電視劇而言,其所有首播權甚至已在該公司製作完成前賣出。


在往績記錄期間,影視製作業務的毛利率為47.2%,而根據弗若斯特沙利文的統計,業內平均值僅為35.0%。


該公司正在製作五部電視劇及三部適合在線觀看的網絡電影,其詳情載列如下

公司業績

招股書顯示,於2017年、2018年及2019年,該公司的總收益分別為人民幣556.9百萬元、人民幣368.3百萬元及人民幣747.2百萬元,而利潤分別為人民幣180.6百萬元、人民幣148.8百萬元及人民幣194.5百萬元。

下表載列所示年度該公司按分部劃分的收益明細

張紀中創多部鉅作,傳媒與教育結合,華夏視聽再遞表擬港主板上市


由於影視製作業務的業績波動,該公司的收益及淨利潤於往績記錄期間有所波動。該公司 於2018年僅完成電視劇《封神》的交付,其中,該公司的投資為39%。因此,2018年影視 製作收益低,且本集團於2018年的淨利潤總額與2017年相比有所下降。

行業概覽

傳媒行業總收益(中國),2014年至2023年(估計)

中國電視劇市場的價值鏈

股東結構

招股書顯示,華夏視聽傳媒集團在上市前其股東構架中,蒲先生通過Cathay Media Holding Inc.持有股份96.25%,蒲毓先生通過Media Fortune Limited持有3.75%,合計股份100%。


中介團隊介紹

華夏視聽的中介團隊主要有:麥格理資本股份有限公司、招商證券(香港)有限公司為其聯席保薦人;世達國際律師事務所為其香港及美國律師,通商律師事務所為其中國律師,匯嘉律師事務所(香港)為其開曼群島律師;羅兵鹹永道會計師事務所為其審計師;弗若斯特沙利文(北京)諮詢有限公司上海分公司為其行業顧問。

風險因素

1、該公司的影視製作業務主要依賴於(包括其他因素)觀眾接受度,這極難預測,因此存在固有風險。

2、影視行業在中國受到多方監管。

3、該公司受民辦高等教育行業近期監管帶來的重大不確定性所規限。

4、該公司的影視製作業務取決於每年發行的少數新片能否成功。彼等任何一個商業失敗能對該公司造成重大不利影響,且此模式令該公司來自影視製作業務的收益呈現明顯的季節性波動。

5、該公司在競爭激烈的行業內經營影視製作業務。

6、該公司在影視製作業務中面臨服務提供商高度集中的風險。

7、民辦高等教育業務相對新穎,在中國可能無法獲得廣泛認可。

新型冠狀病毒於2019年底主要在湖北省武漢市爆發,並已蔓延至全國乃至全球。世界衛生組織分別於2020年1月30日及2020年3月11日宣佈該疫情為國際關注的突發公共衛生事件及全球性流行病。截至最後實際可行日期,傳媒大學南廣學院已通過網課恢復教學,而影視製作仍計劃於2020年4月底方會進行,及目前預期的製作計劃不會出現重大延遲。因此,截至最後實際可行日期,該公司預計新型冠狀病毒的爆發不會對該公司的未來前景產生重大影響。



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