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2019年的時候朋友因為迷信什麼康波週期所預測的世界性金融危機會出現在2019年，所以特意去購買了8萬元的恐慌指數VIX，在去年年底美股大幅度上漲衝頂時，他所購買的恐慌指數8萬元，已經還剩不足2000元，但是他堅持拿住了。前一段時間美股的第3次連續熔斷，恐慌指數不斷的上漲終於給他解套了。
這是從2008年的全球性金融危機，這個歷史時間節點來看當前的恐慌指數，其實是很好理解的，為什麼當前美股大盤下跌趨勢目前為止依舊沒有止跌，回來之前恐慌指數已經上漲過了。我們對於這個恐慌指數vIx很好的理解就是市場的情緒，剛開始所有人都陷入恐懼下跌的狀態時，恐慌指數的上漲幅度是非常大的。
但是截至目前為止，美股的下跌幅度已經超過了20%，對於全球相當一部分的資產而言，下跌總幅度已經超過了30%。並且這次美股下跌的主要誘因是當前的石油價格戰和新型冠狀病毒這兩個黑天而引起的，截至目前為止，石油價格戰雖然並沒有達成最終的協議，但是新型冠狀病毒的控制還是有一定好消息的，比如當前中國和美國的疫苗研究都非常的順利。
一旦市場恐慌到一定程度時，恐慌指數就不再上漲，至此是美股的下跌趨勢依舊沒有終結，但是它的下跌幅度始終是有限的，我們來道瓊指數來看年線的m20指數也就是16000是年線級別的強支撐，當前已經下跌至了18000附近，所以市場在恐慌現在也會認為下跌幅度不會過大，美聯儲的救市策略已經進入了第三輪，後續情況會開始逐漸的反彈。
晴天財經閣
這個問題很有意思，不過這個問題存在兩個明顯的缺陷，一個是VIX雖然叫恐慌指數，但實際上反應的是波動率，通過波動率來反應指數的；另一個是看相關性要看趨勢，不能只看一天，而是樣本越多才越準確。
VIX是什麼？
VIX是由CBOE（芝加哥期權交易所）在1993年所推出，是指數期權隱含波動率加權平均後所得之指數。由於市場參與者在指數下跌時較在指數上漲時更有規避風險的意願，因此在指數下跌時，買進看跌期權的避險需求會增加，也就推升了深度價外看跌期權的隱含波動率，VIX就會升高，因此VIX便常被利用來判斷市場多空的逆勢指標。
VIX越高時，表示市場參與者預期後市波動程度會更加激烈，同時也反映其不安的心理狀態越大；相反的，如果VIX越低時，則反映市場參與者預期後市波動程度會趨於緩和的心態，也因此VIX又被稱為投資人恐慌指標。簡言之，指數下跌時，買入看跌期權多，波動率變大，VIX會不斷升高，而在指數上升時，則VIX會下跌。 VIX異常的高或低時，表示市場參與者陷入極度的恐慌而不計代價的買進看跌期權或是過度樂觀而不作任何避險動作，而這也往往是行情即將反轉的訊息。
因此，VIX是一個通過模量波動率來反應市場情緒的指標。
VIX與美股的關係要看趨勢，不能單看一天
疊加一下VIX指數與美股走勢，放大級別看的話，你會發現，每一次VIX指數大幅度上漲時，都會對應著美股的下殺，當然這是看的趨勢，如果你非要看一天的走勢的話，那沒有辦法，畢竟總是會有特殊時期，這就好比冬天一般都很冷，但偶爾也會有幾天很暖和一樣，但我們不能因為偶爾一天兩天的暖和就說冬天不冷吧。
總結：VIX指數是一個通過波動率反應指數的指標，大趨勢與美股成反向，但中間偶爾會有一兩天受其它因素影響出現意外，但這不影響大趨勢。問題中把偶爾當成了必然，這種觀點是不對的。
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淡淡禪風
恐慌指數vIx是一個反映大盤波動率的數據，並不像名稱那樣能夠直接反映出市場的恐慌情緒。
所謂的恐慌指數是通過對大盤的波動力進行衡量，從而提示風險的一個指數，因此在恐慌指數上升的時候，往往能反映出最近大盤的形勢比較動盪，危險係數比較高，在最近兩週美股不斷熔斷的動盪期，恐慌指數一直保持著較高的位置，最近恐慌指數有所回落，但其實並不是意味著動盪的結束。
正像剛才所說，恐慌指數是描述波動率的一個指數，所以當大盤大家看多看空的目標一致的時候，往往股市的動盪會相對比較小，因此波動率會有所回落，這樣恐慌指數就因此下降，但並不是說市場上的恐慌情緒已經緩解了。
在過去兩週當中可以看到，前兩次的熔斷當中包括黃金和美國國債這樣的避險資產都遭遇了拋售，證明市場上的流動性短缺現象十分嚴重。但是在近兩次的熔斷當中這一個信號開始減緩了，證明市場上對於流動性短缺的擔憂已經化解。但這不能意味著股市的動盪已經結束，因為目前美聯儲雖然釋放了龐大的流動性，但這些流動性由於沃克爾法案的限制，只停留在銀行系統，並未向股市輸送，因此隨著疫情對於經濟的衝擊不斷增加，股市仍然可能出現比較明顯的波動，甚至還可能繼續的下跌，甚至是壟斷。
而恐慌情緒暫時的回落意味著最近市場歸於平靜，卻不意味著未來市場不會再次動盪，現在的市場恐慌情緒仍然非常的嚴重，任何一個消息的放出都可能造成市場的大範圍波動。
諮詢師天生
VIX波動率才是恐慌情緒的直接反映。
什麼是VIX？
VIX又稱恐慌指數、芝加哥期權交易所(CBOE)VIX指數。VIX是由芝加哥期權交易所於1993年推出的，推出的目的是對即將來臨的崩盤提前預警。通過該指數，人們可以瞭解市場對未來30天市場波動性的預期。
近期隨著美股的暴跌和接連熔斷，該指數也已經翻倍增長了。
(圖:VIX走勢）
恐慌指數的走勢跟市場上的個股基本呈現“負相關”，即恐慌指數走高則意味著人們預期未來股指將大跌，恐慌指數走低則意味著人們預期未來股指趨於“溫和”。也就是說，VIX反映了大多數人對未來股指漲跌的預期，即VIX大漲則市場大跌的可能性也就越大。
但是VIX顯然存在缺陷性，VIX波動率上升意味著市場對未來不確定性加強。但是一旦這種不確定性得到確認，即使股指繼續下跌，那麼VIX也會趨於穩定。因此這就能很好的解釋為什麼美股大跌，而VIX不漲的原因。
以這次美股暴跌為例，二月初美股初次出現暴跌現象後，VIX創下了2011年以後的新高，這說明市場對於未來美股的走勢判斷是以大跌為主。隨著進入三月後，美股接連熔斷，VIX也接近穩定，因為起初市場對於股市大跌的預期得到了確定，由“不確定性”到“得到印證”，VIX也隨即趨於溫和。
(圖:標普500與VIX同時間趨勢圖)
而現在VIX的指數依然維持在58左右，超過了一般認為的20的正常水平，這說明市場恐慌情緒依然很重。而近期VIX有所回落說明市場對於未來美股跌勢“不確定性”降低，換句話說就是市場未來可能趨於“溫和”，或者有其他方面的因素暫時造成VIX走低，但是種偶然性並不能說明大趨勢，也不能說明未來美股不會大跌。
而且VIX還有一個明顯的缺陷，那就是VIX反應的是標普500的波動，而對美股另兩大股指道瓊斯股指和納斯達克股指則反應並不準確。
評論點贊，腰纏萬貫；關注老劉，越來越牛。
中年老劉聊財經
恐慌指數從字面意思就可以看出是一個主觀的概念，是一個情緒指標，波動率其實就是情緒的描述，如果波動率大，意味著恐慌情緒大，如果波動率小，意味著恐慌情緒小，
這樣恐慌指數一般會與美股走勢呈相反的走勢，美股上漲，恐慌情緒減少，恐慌指數下跌，美國下跌，恐慌情緒增加，恐慌指數上漲，
但是既然是情緒，必然有主觀的一面，比如美股大幅上漲，這個時候市場會擔心漲的過多，股市面臨回調，這個時候恐慌指數反而會上漲，反之，如果美股連續下跌，市場認為風險釋放，開始築底，面臨反彈，這反倒讓恐慌情緒緩和，即便美股下跌，恐慌指數也不會上漲，
表現在實際操作中就是股市上漲，大家賬戶盈利，不急著買保險，但是如果漲的太多，得買保險鎖定利潤，反之，賬戶虧損，需要買保險保住本金，但是跌的過多，風險釋放，反倒不怕下跌，不會急著買保險，這個時候，如果沒有重大風險事件，一般意味著股市觸底，
萬事皆空70
恐慌指數又名波動率指數，看計算公式反映的是股指期貨上多空看發的分佈差異。暴跌一致看空，分歧很小，自然恐慌指數降低。
前面十幾條回答都是韭菜餡的，不看也罷。
SoItWillBeDone
首先來看兩個圖，圖一恐慌指數一個月暴漲，翻5倍，恐慌指數一定程度上有過度恐慌的原因，圖二美股道瓊斯指數，一個月下跌萬點，下跌30%多。
股市普遍大跌，和原油大跌不無關係，股市、疫情、原油三者相互呼應，導致股市，原油互相誘跌，跌跌不休。
恐慌指數前期大幅攀升，過度恐慌之後下跌回調，是市場規律的必然結果。
恐慌指數和美股互相呼應，相輔相成。但又各自獨立，受不同因素的影響，相互走出獨立行情。
最後恐慌指數一定程度的先見和預見性。下週美股很大程度反彈5-10%。
財來股評
大莊家就跟特朗普一樣，甩無賴，還以為他們真有多高尚，只不過外表穿了件人模狗樣的西裝罷了
LWL7213
說明恐慌性拋盤跑的差不多了，後面就是技術性盤整
hwzhyy
雖然恐慌已經得到進一步釋放！但是現在遇到的是流動性危機！所以很難抑制大盤跌幅！
