尽管昨天市场整体冲高回落，但仍有部分股票炒作，在昨天51只涨停个股中，其中文一科技（一字涨停）和胜利精密两只芯片股涨停，且芯片ETF日内最高上涨近4%（尽管收盘下跌仅1.16%）。
从这里看出，这与国家大基金二期将开始实质投资这一消息是分不开的。之前有媒体消息指出大基金投委会已经通过了对于紫光展锐的投资决议，且计划投入22.5亿元，另外还传出上海国资委也将会对紫光展锐进行注资。
大基金二期将打开存储产业链将新局面
大基金二期将更关注高端设备及新材料领域。大基金二期成立于2019年10月22日，注册资本为2041.5亿元，有望更多资金助力集成电路产业发展。大基金二期将重点关注高端设备及新材料领域投资。根据数据统计，大基金一期直接投资了75家企业，其中A股上市公司18家。在大基金一期投资项目中，芯片制造占67%、设计占17%、封测占10%，而设备和材料类占6%。所以，在一期中投资占比较低的方向将是二期关注重点。下面就从半导体材料及设备两方做一下解释。
半导体材料国产化率有望得到改善。根据集成电路材料和零部件产业技术创新战略联盟的调 研数据，2016年国内晶圆制造材料企业用于半导体制造的产品销售收入仅 69.5 亿元， 相对于国内晶圆制造材料市场需求的比例约 20%，国产化比例较低。
从上述图中，可以来看，提高半导体材料国产化率迫不及待，这将是大基金二期重要关注之一。
半导体设备市场在全球比重中逐步提高。根据SEMI，中国大陆半导体设备市场在2013年之前占全球比重为10%以内，2014~2017年提升至10~20%，2018年之后保持在20%以上，份额保持上行趋势。根据SEMI，大陆设备市场需求有望反转，2019年前三季度中国市场半导体设备销售额分别23.6/33.6/34.4亿美元，同比-11%/-11%/-14%。预期后续随着国内晶圆厂投建、半导体行业加大投入，需求会重返景气。
存储半导体国产化大幕正在拉开
长江存储、合肥长鑫开启存储链条国产大幕，设备、材料迎来成长新驱动。
长江存储产能迅速提升，下一步将推进128层产品。长江存储2019年底产能已经达到2万片，2020H1向5万片快速推进，并在2020年1月提前开启招标活动。长江存储在储备64层XtackingNandFlash技术布局后，将跳过96层，直接推进128层堆栈。据长江存储公开介绍，由于采用独特的Xtacking技术，长江存储的64层技术与友商96层技术相比仅有10%以内的差距。
合肥长鑫项目进展顺利。19Q3进入良率、产量爬坡阶段，19Q4正正逐步提高19nmDRAM芯片的产能，目标月产能4万片。客户方面，合肥长鑫已经投产的8GbDDR4已经通过多个国内外大客户验证，预计今年底正式交付。
合肥长鑫12寸晶圆厂分为三期，第一期满载产能为12万片，预计分为三个阶段执行，第一阶段要完成单月4万片，目前为2万片，2020年第一季底达到4万片，这4万片都将是19nm工艺芯片。合肥长鑫第一代存储技术为19nm的8GbDDR4芯片，下一个量产技术将是17nm，并且导入HKMG技术，使得芯片更轻薄、体积更小。
所以，中国半导体产业链迎来国产化历史性机会，供应链上公司长期市值空间增长广阔。当前半导体产业链生态重塑，与以往不同，建立完整、独立自主核心技术的半导体工业体系是大势所趋，半导体大国、强国崛起之路，独立自主的核心技术才是王道，科技红利之有效研发投入，才是建立独立自主核心技术体系的唯一手段。
根据Wind数据显示，中国半导体进口额占全球半导体销售额65%，巨大国内市场内需、终端厂商能力、摩尔定律放缓推动国内公司进入良性快速发展，随着科技红利的迭加，市场份额的切入，相比海外巨头500亿美金、千亿美金市值，中国公司第一步在市场纵深领域出现一批千亿级别公司是大概率事件。
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