上市和退市

這裡的上市即首次公開募股Initial Public Offerings（IPO），是指企業通過證券交易所首次公開向投資者增發股票，以期募集用於企業發展資金的過程。在我國，上市分為中國公司在上海、深圳證券交易所上市、中國公司直接到境外證券交易所以及中國公司間接通過在海外設立離岸公司並以該離岸公司的名義在境外證券交易所上市三種方式。

退市是上市公司由於未滿足交易所有關財務等其他上市標準而主動或被動終止上市的情形，即由一家上市公司變為非上市公司。

A股、B股、H股、ST股

A股，B股，H股是根據股票上市地點和所面向的投資者的不同進行的股票分類。

A股也稱為人民幣普通股票、流通股、社會公眾股。是指在中國大陸註冊、在中國大陸上市的普通股票。以人民幣認購和交易。

B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在中國境內上市交易的外資股。B股公司的註冊地和上市地都在境內。

H股也稱國企股，指註冊地在內地、上市地在香港的中資企業股票。

與A股、B股、H股一樣按照股票上市地進行分類的股票還有N股，S股等。N股是指那些在美國紐約（New York）的證券交易所上市的外資股票。S股是指那些主要生產或者經營等核心業務在中國大陸、而企業的註冊地在內地，但是在新加坡交易所上市掛牌的企業股票。

ST股：ST意即“特別處理”。“ST”股是指滬深交易所對財務狀況或其它狀況出現異常的上市公司股票交易進行特別處理(Special treatment)，由於“特別處理”，在簡稱前冠以“ST”，因此這類股票稱為ST股。如果哪隻股票的名字前加上st，就表明該股票存在投資風險，如果加上“*ST”，那麼該股票有退市風險。

場內交易和場外交易

場內交易是指通過證券交易所進行的股票買賣活動。證券交易所是設有固定場地、備有各種服務設施，配備了必要的管理和服務人員，集中進行股票和其他證券買賣的場所。在這個場所內進行的股票交易就稱為場內交易。證券交易所是股票流通市場的核心，場內交易是股票流通的主要組織方式。

全球十大證券交易所

美國——紐約證券交易所、納斯達克

日本——東京證券交易所

中國——上海證券交易所、香港證券交易所、深圳證券交易所

歐洲——荷蘭的泛歐交易所、英國的倫敦證券交易所

加拿大——多倫多證券交易所

印度——孟買證券交易所

場外交易：又稱櫃檯買賣或稱店頭市場，英文簡稱為 OTC (Over-The-Counter)。是指在證券交易所之外進行的證券交易。

主要特點：

（1）沒有一個集中的交易場所，買賣雙方分散於全國各地，買賣主要通過電話、計算機系統進行。

（2）買賣對象以未上市證券為主，也有部分上市證券進行場外交易。

（3）債券買賣較多，包括所有的政府公債和一些大公司債券，也有部分股票，特別是金融業和保險公司股票。

（4）協商定價。

漲/跌停板價

為了防止證券市場上價格暴漲暴跌，避免引起過分投機現象，在公開競價時，證券交易所依法對證券所當天市場價格的漲跌幅度予以適當的限制。即當天的市場價格漲或跌到了一定限度就不得再有漲跌，這種現象的專門術語即為停板。當天市場價格的最高限度稱漲停板，漲停板時的市價稱為漲停板價。

當天市場價格的最低限度稱為跌停板，跌停板時的市價稱跌停板價。

熔斷機制

也叫自動停盤機制，是指當股指波幅達到規定的熔斷點時，交易所為控制風險採取的暫停交易措施。具體來說是對某一合約在達到漲跌停板之前，設置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內只能在這一價格範圍內交易的機制。

刷題鞏固

1、關於股票，下列說法不正確的是（ ）

A. A股是以人民幣認購和交易的股票

B. H股是註冊地在內地、上市地在香港的股票

C. N股指的是在美國紐約上市的股票

D. B股股票一般用外幣標明面值

【解析】D。B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在中國境內（上海、深圳）證券交易所上市交易的外資股。B股公司的註冊地和上市地都在境內。因此，選擇D選項。

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關鍵字: 募股 倫敦證券交易所 深圳證券交易所