上週全球股市風起雲湧，但A股整體還是比較“堅韌”，尤其“科技鐵三角” 表現更是亮眼，值得注意的是芯片股從上週四開始再次反彈。
其實科技股是今年以來持續熱門的板塊，儘管前段時間有所回調，但是總體來說相關指數的表現都比較出色。今年以來中證5G通信主題指數（931079）、中證人工智能主題指數（930713）、國證芯片指數（980017）漲幅分別為20.52%、20.64%、35.03%。自基日以來漲幅分別是4.92%、248.51%、728.20%。（數據來源：wind，截至3月13日。中證5G通信主題指數基日是2015年12月31日、中證人工智能主題指數基日是2012年6月29日、國證半導體芯片指數基日是2002年12月31日）
在整個市場震盪的情況下，為什麼科技股能有如此表現？尤其芯片股為什麼能在上週回調行情下首先反彈？今天小夏和大家再來聊一聊芯片股的長期投資價值。
01
大基金二期蓄勢待發，芯片股“馬力十足”
今年提振科技股的政策一個接著一個，科技股熱度居高不下。不過為什麼芯片股反彈勢頭更強勁呢？
這與一則關於“國家大基金二期”的消息或許有關：據報道，國家大基金二期三月底有望可以開始實質投資。國家大基金的全稱，是國家集成電路產業基金，是專注芯片行業的“國家隊”。（來源：中國證券報3月12日）
回顧大基金一期的投資，截至2018年9月底，累計投資了77個項目、55家集成電路企業，有券商統計出，2019年大基金浮盈超百億。（數據來源：環球老虎財經3月13日）
蓄勢待發的大基金二期，在規模上相比一期實力更為雄厚，根據《證券時報網》報道，在此前的半導體集成電路零部件峰會上，國家大基金透露了未來三大布局重點：第一，支持龍頭企業做大做強，提升成線能力。第二，產業聚集，抱團發展，積極推動國內外資源整合、重組，壯大骨幹企業。第三，繼續推進國產裝備材料的下游應用。（數據來源：證券時報，3月13日）
大基金一期的優秀表現，讓投資人對資金更雄厚的大基金二期懷有更多期待。利好如此直接，芯片主題投資的吸引力，自然也迅速提升了。
02
芯片國產替代，不可阻擋的趨勢
大基金髮力的背後，是不可阻擋的芯片國產替代趨勢。
國內企業經過多年追趕，在芯片的一些細分領域開始湧現出一些龍頭企業，展現出不可忽視的國際競爭力，小夏簡單梳理了一下。
在芯片設計領域，2019年，我國大陸IC設計公司已達1780家。在該領域的一些細分市場，一些國內龍頭已經在全球市場具有較強競爭力。(數據來源：電路產業創新發展高峰論壇(ICCAD 2019)）
在芯片製造領域，從2016 年中國大陸開啟晶圓代工廠投資建設熱潮，到2017年大陸晶圓代工產能已位居全球第二，市佔率將近 15%。（數據來源：前瞻產業研究院，2018年11月16日）
在半導體材料方面，國內在靶材、封裝基板、研磨液等細分領域產品已經取得較大突破，部分產品技術標準達到全球一流水平，本土產線已基本實現中大批量供貨。（數據來源：前瞻產業研究院，2018年11月16日）
在封測領域，也是目前國內最具全球競爭力的環節，大基金扶持國內封測龍頭海外併購，行業規模顯著提升。
從設備製造領域看，中國也在加緊追趕。當前在光刻機領域，目前上海微電子在封裝光刻機和LED光刻機領域都取得了突破，公司的封裝光刻機全球市佔率40%。（《2016-2022年中國微電子組件製造產業現狀調查及十三五投資動向研究報告》，2018年）
國產芯片閃光點不斷湧現，隨著政策支持和技術進步，“芯片”可能是貫穿往後三五年的長期投資機遇。
03
芯片ETF，一攬子投資芯片產業鏈
科技牛市中的每一次調整，都是投資者上車的時機，前段時間科技股回調，芯片股也來到可以佈局的低位。但芯片行業專業性強、細分領域眾多、差異性較大，小夏仍然建議小夥伴們，藉助ETF進行佈局。
小夏家的華夏國證半導體芯片ETF（基金代碼 159995），選取芯片相關行業綜合排名前25的標的，成分股成長空間大、競爭格局向好，為投資者便捷參與芯片投資提供了優質工具。
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