银振冰

央行宣布在3月16日降准，将释放长期资金5500亿元，这是一个很大的数字， 那么最后和我们普通老百姓有什么关系呢？如何从一个宏观变成一个个体的感受？

1、资金首先从央行到商业银行

资金是流动的，最开始是在央行这里，然后从央行流向商业银行，比如这次降准就是典型的从央行流向商业银行，那么这个过程是如何流向商业银行的？

我们都知道银行做的是杠杆生意，一边从储户这里吸收存款，倒手一下就放贷出去了，可能是个人也可能是企业，一边吸收存款一边放贷，这个就是银行的商业模式。

但是央行为了防止储户来银行挤兑，所以总是要把一部分存款拿上来放在央行这里，那么银行就不能把所有的存款都放贷出去了。后来这个措施还变成了央行调控货币市场的一个工具，而拿上来的这个比例就是存款准备金率，比如银行吸收了1万亿的资金，那么央行规定银行就需要将其中的20%，也就是2000亿存放在央行处，剩余的8000亿银行就可以放贷出去了。

而把这8000亿放贷给张三后，张三用会把这8000亿存放在银行，银行再把其中的20%—1600亿存放在央行，剩余的6400亿元放贷出去。如此循环下去，最后这1亿元可以通过信贷扩张创造5万亿的存款。而1万亿到5万亿的信用创造倍数就叫做货币乘数。他可以简单的理解为：1/存款准备金率，本文中就是：1/20%=5倍；我们可以想象一下，如果把存款准备金率降低到10%，那么货币乘数就变成了10倍！而在存款准备金率为20%的时候，每次都需要把其中的20%存放在央行处，最后就是存了1万亿在央行，而当把这个比率降低到10%的时候，那么每次存放在央行的就是10%，总共就是5000亿元。

本文当中的模型，将存款准备金率从20%降低到10%，那么就会释放5000亿元 的长期资金（存款准备金率为20%时累计存放在央行1万亿，当这个比率降低到10%的时候，意味着要将原来存放在央行的准备金中的50%拿出来（10%/20%=50%））。

而我们央行从3月16日开始降准，释放的长期资金就是5500亿元，其原理就是上面的，把原来存放在央行的准备金现在还给了银行。

2、从银行手里到个体受益

银行拿到这个钱之后就会放贷，前面我们粗略的提过货币乘数，我们国家当前的货币乘数大概是6，那么这5500亿资金将创造3.3万亿的货币供应。

比如年初的时候西贝餐饮说餐饮都关了，自己撑不过去了，现在的现金流只能撑3个月，于是后面浦发银行就给西贝餐饮放贷了，授信额度是5个多亿，而当时就到账1.2个亿。

那么这次商业银行拿到这5500亿元资金的时候，他也是需要放贷给西贝这样的企业的，当然更多的是小微企业，民营企业，这些企业拿到这些贷款后就能够度过当下的难关，也许就不用关闭公司了，就能够把业务正常做起来，作为这个企业的供应商就能够拿到结款，作为这个企业的员工，也可以拿到工资奖金等。

我们作为普通人也许我们的公司就拿到了5500亿资金中的一部分，也许我们是拿到这波贷款的企业的供应商的员工，这个资金就这样流动起来了。

我知道大家可能最想了解的就是对股市和房地产的影响，其实对实体经济的影响才是最重要的，如果企业大量倒闭，你失业了，股市好也没有用啊！所以，这次降准，根本上还是提振实体经济的。

对股市当然是利好了，股市下跌的趋势会被暂时稳住，说是暂时因为境外疫情还没有被控制住，对房地产当然也是利好，如果没有这次降准，也许房企融资更难，我们的个人房贷也更难，而实体经济不好，收入降低 ，购房的意向也会降低，所以，对楼市当然也是利好，不过大家不要以为这次降准房价就会飞起了，这是相对了，只是为了稳住。

壹号股权

说真话、讲实话、不废话、没套话，让我们今天说一点大家都能够听得懂的人话，大家好我是你们的社长。

央行宣布在2020年3月16日定向降准，释放5500亿的流动性，而这次流动性属于长期流动性，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点。

这次定向降准，对于普通人来说到底有什么影响？首先我们可以知道普通人有两种，第一种是第1种是当前创业的普通人；第2种是当前负债的普通人。

定向降准对于创业者来说有影响吗？

定向降准释放5500亿，主要针对的是中小微企业，目的是支持实体产业的发展，包括农户生产经营贷款、建档立卡贫困人口消费贷款、助学贷款、创业担保贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、单户授信小于1000万的小型企业贷款、单户授信小于1000万的微型企业贷款。

但实际上对于普通的创业者来说并没有太大的影响，也没有太大的普惠性，虽然各个银行受制于银监会和央行的监管，但当前各个银行各行其道。

大部分释放的流动性资金，包括企业扶贫资金基本上进入了关系户企业，和一些相对时间较长的企业，而对于新创业的企业来说并不会得到真实的普惠。

定向降准对于负债的人有影响吗？

目前定向降准依然支持的是当前经济发展的中端企业，虽然意在帮扶中小企业，但实际上真正的中小企业并不能够享受到普惠的政策。

这主要是由于地方性质的银行缺乏执行央行制度的能力，尤其是对于当前创业失败负债，或者消费负债的个人来说没有任何关系。

央行出台定向降准的同时，应该配合出台个人破产制度，解决社会底层的需求，当前几千万人正受制于黑名单的压制，受制于银行的盘剥，受制于骚扰电话的侵袭。

解决底层人民的生存，解决底层人民创业的困难，实际上才能解决真正的问题，马云曾经说过，谁不是一步一步走上来的，帮扶的对象一旦出现偏差，可能帮扶的资金就打了水漂。

综合来看：定向降准释放长期流动性，帮扶的虽然是中小企业，受益的却是中端企业，而中小企业该破产的依然破产了，破产之后债务却是个人的债务，因为大部分人创业都是以自己的名义进行借贷。

由此可见解决生存基本问题，也就是个人债务问题，出台个人破产制度迫在眉睫，所以一切的发展都是以人为基础，解决人的问题才是根本问题。

社长财经

央行降准普通人看来对自己没有影响，但是实际上对人民生活稳定起到很大作用。

首先普及何为降准，再从降准的作用意义分析为何能对普通人生活带来影响。

降准：即降低存款准备金率。

比如央行存款准备金率为5％，意思就是银行有5块钱，就可以对外房贷100块。

降准后准备金率为3％，那么银行有3块钱就可以对外放100，也就是说原来央行有5块钱能放100，现在5块就能放出166块钱。

增加了可对外放款数量，也就增加了货币市场流动性，刺激经济。

这就是降准的作用。

降准是国家经济宏观调控的手段，对市场放款货币流通俗称“放水”。

不过本次降准是定向降准，主要针对中小型企业放款，以此来稳定疫情给中小企业带来的资金流不稳定的影响。

这次不同于以前的大放水，推动房地产行业飞速发展，刺激国家经济数据暴增。这次定向放水以维稳为主。

下面说说此次降准对普通人影响。

因为疫情很多中小企业面临生存危机，数据统计因为疫情66％的企业会有倒闭风险。一旦风险爆发，失业率大幅上升，就会有很多人失去原有固定收入。人们没有收入生活就会没有保障，因此很可能增加犯罪率……

因此会带来一些列连锁反应，总之宏观调控带来的微观效果不会立竿见影的显现出来，其影响一定会出现。

打个比方，正确的宏观调控就是我们平时养生行为，不会马上让身体不良症状消除，时间久了就会发觉身体的好转。

错误的宏观调控就好比抽烟喝酒，一天两天没问题，天天如此疾病自来报道。

所以在疫情期间的定向降准就是国家为了经济正常发展，企业正常运行以此来保证人民稳定的生活。

咸吃萝卜xxx

中国人民银行决定于3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。

央行降准就是降低银行的存款准备金缴存率，意味着银行向央行缴存的资金变少了，相应的银行可用于放贷的资金增多了，市场上的流动性增加了，也就是老百姓俗称的“放水”。降准，尤其是定向降准，对实体行业特别是定向降准受益的行业是利好，意味着融资成本降低，贷款难的问题能够得到缓解，经济下行压力也有所缓解。

很多网友会问，央行降准对老百姓的生活有什么影响？

首先，央行降准对股市的影响，对股市的影响并不会太明显，短期内基本上是涨跌对半，上涨略大于下跌而已。而且即使短线股市上涨，也改变不了长期的大趋势。历次降准后市场的走势也佐证了这一点。所以，对于下周的走势也不要抱有太大期望，可能会延续反弹几天，谨防股指再探底。在国外疫情没有遏制住之前，外围股市难以企稳，我们的股市也难以开展新的一轮行情。

历次降准后股市的表现

其次，降准对房价有什么影响？此次是定向降准，而且在“房住不炒”的定调之下，资金严禁流向房市，短期对房价不会有什么大的影响。

最后，降准对物价有什么影响？降准了，市场流动性泛滥，多少会刺激物价上涨。

扬帆向北

降准对一般人影响不大，但是会对实体经济融资和股票市场有一定的影响，

中国人民银行决定于3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。此外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。　央行有关负责人表示，此次定向降准释放长期资金5500亿元，

看起来释放了5500亿元资金，是一个庞大的数字，但主要是针对中小微企业融资难，融资贵的，看看央行怎么说，主要是针对普惠金融的，普惠金融可不是给居民的，也不是给地产行业，而是给实体经济的，普惠金融领域贷款包括农户生产经营贷款、建档立卡贫困人口消费贷款、助学贷款、创业担保贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款、单户授信小于1000万的小型企业贷款、单户授信小于1000万的微型企业贷款。

一个要说有影响，那就是实体经济得到央行低成本资金，可以复工了，可以生产了，或许还要招人了，等于居民可以更加容易找到工作，企业效益好了，可能工资会高一点，这是间接的影响普通人了。

降准释放的资金，最怕流进地产行业，造就地产价格上涨，那么降准的积极意义就是大打折扣，不仅仅无益于普通人，反而增加了居民购房负担，

如果股市因为降准而上涨，那么投资者也可以享受更多的财产性收入，可以用于改善生活，买衣服、买车、买房都可以，有了钱，自然可以享受一下物质生活。但我估计降准对股市影响不大，

杜坤维

3月13日，央行发布公告称，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，决定于3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。此外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。

此次已经是年内第二次降准，第一次是在元旦节的时候，当时是全面降准，共计释放8000亿元长期资金，此次定向降准释放5500亿元的长期资金，一个季度内两次降准，共计释放1.35万亿元的长期资金。

降准是宽松的货币政策，通过降低存款准备金率，可以提高银行体系的货币再造能力，从而提供更多的流动性支撑，这也从侧面反映当前经济确实面临一定的困难，需要合理充裕的流动性支撑，除了货币政策外，下一步还会有更多积极的财政政策出台。

那么这对普通人会有什么影响呢？我们从三个方面看待这个问题。

第一，从宏观层面来看，降准可以提供更多的流动性支撑，稳定宏观经济的发展，只有经济稳定了，普通人才能有稳定的工作和收入，降准有利于促进实体经济的发展，稳定就业，从而稳定每个人的收入和消费，整体来说是有利的。

第二，降准与降息一样，属于宽松的货币政策，宽松的货币政策主要是为了拉动经济的增长，但同时宽松的货币政策会增加流动性，从而可能引发通胀压力，导致部分产品物价上涨，对普通人来说，生活支出成本会有所上升。

第三，从投资的角度看，宽松的货币政策对资产价格会有推升，对不同类别的投资理财会有不同的影响，我们分为四个类别来看待：

1.楼市，楼市在去年已经步入寒冬，这是由经济发展阶段决定的，中国房地产经过了几十年的持续大繁荣，房价收入比已经过高，居民实际购买力已经跟不上，在严调控预期之下，炒房客陆续退出，房价很难再出现大涨，降准对楼市是利好，但也仅局限于保持楼市的平稳，不会带来房价的再次大涨。

2.股市，股市是典型的风险资产，降准对股市属于重大利好，但我国家庭实际配置在股市上的资产极小，整体不超过5%，股市的涨跌更多由趋势和投资者情绪影响，从过去几次降准的情况来看，降准对股市的推动效果并不堆叠很大，且只是短期的。

3.债市，此次降准之后，市场实际利率会进一步下降，预计3月份MFL利率会再次下调，在市场资金利率进一步下降的预期之下，对应的债券价格会上涨，债市会进一步走牛，债券基金会也有不错的表现。

4.理财，在货币政策宽松的支撑之下，市场实际利率会下降，充足的流动性会使得各类理财产品的收益率出现进一步下行。

因此，从投资的角度来看，房子不适合投资，股市需要客观看待，寻找真正优质有成长的公司投资，债市及债基会有比以前更好的回报，而理财产品收益率则会进一步下行。

财经宋建文

对房贷、理财利率、贷款成本都有影响，先了解，提前布局！

背景:3.13日，央行官网发布消息称，自3.16日针对考核达标的银行定向降准0.5–1个点，对部分考核达标的股份制银行可以额外再降准1个点。

降准的目的很明确:提振实体经济、降低社会融资成本。

影响一:贷款审核更宽松、贷款成本更低

降准后市场上资金会更加宽裕，释放资金约5500亿，银行运营的资金多了，那么银行就会相对采取更宽松的审核机制和贷款利率。所以对于中小企业和个人经营贷来说，贷款变得更容易了，贷款的融资成本也更低了。

影响二:个人理财和银行定存收益率降低

降准意味着银行不需要再像央行缴纳之前那么多的存款准备金，因此也就不需要太多的存款。所以从这个角度来讲，个人的银行定存收益或者银行理财收益率都会相应下调。因此，近期有理财需求的朋友可以事先锁定一些收益率高的产品。

影响三:银行房贷利率会微微下调，但是幅度不大

我们知道，央行此次降准目的是帮助中小微企业，让资金流向实体经济，从理论上说资金不会流向楼市，楼市的资金也不会因此变得充裕。

但是换个角度想，一旦资金流向市场，无可避免的会有部分资金流向楼市，楼市因此资金会变得充裕一些，房贷利率会相应下调。但是下调是有限度的，毕竟资金流向有央行和银保监会的监管，而且对于“楼住而不炒”的方针政策并没有改变。

影响四:部分利好个体工商户业主

总有个体工商户在疫情期间“抱怨”，在疫情影响期间没有得到切实的优惠。

其实作为我国经济的重要组成部分，个体工商户举足轻重，但是作为经济的“末梢”，很难通过直接的政策予以“照顾”。

此次央行降准，市场资金宽裕，企业融资成本降低，存款利率降低，从一定角度讲消费者手里的钱更多了，有利于消费，而消费的前端就是到个体工商户消费。

结语:此次央行降息，大概对普通人的影响就如上这么多了，了解一下没坏处，提前布局！

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中年老刘聊财经

央行宣布在3月16日降准，将释放长期资金5500亿元，这个数字相当大了。

大家在新闻里经常会听到“降息”、“降准”这两个词，只要有这个消息放出，市场马上会欢天喜地。消息一出来也会利好股市，哪些股票上涨多少，哪些行业会受益。反之，只要听到“提高存款准备金率”或者“加息”，市场就会普遍悲观。

很多人并不明白，这些金融现象背后其实是现代经济运行的最重要的逻辑：国家通过银行体系，调控整个社会的信用规模和经济冷热。

国家是怎么通过银行体系来调控经济的呢？

首先，国家通过中央银行来发行货币，然后再经过商业银行体系进行吸储、放贷，进行信用创造。假如把经济体看作是一个农田，银行体系好比一个巨型的水利工程。这里面，央行就是巨大的水库，它发行的法定货币如同水库里的水。商业银行好比是大大小小的送水站，直接影响着社会上的信贷规模和经济冷热。

这个水利工程里有两个闸门，一个是“存款准备金”，另一个就是“基准利率”。央行要是把“存款准备金”这个闸门拧大一点点或者拧小一点点，都会马上让人们感到钱多了还是钱少了……

一、存款准备金制度的货币扩张机制

储户把钱存到银行，银行再放贷出去，形成各种贷款，支持社会上的消费生产。但是，银行还要面对每天不同储户的提现要求，所以必须留存一小部分钱应对储户提现的需求，这部分的钱就叫做存款准备金。留存的比例就叫做存款准备金率。控制存款准备金的比率，就像控制水库的闸门一样，可以控制整个社会的信用规模。

这里需要了解的是，在通过银行体系的循环中，存款准备金有一个放大器的作用。存款准备金率的任何一个微小的调整都会引起社会信贷规模很大的变化。

举个例子，央行规定：银行存款准备金率是10%，也就是银行要留出存款的10%来应对储户的提现要求。那央行发行了100元，储户把100元存到一家银行，银行必须留10元出来，那剩下的90元就可以全部贷出去。另一个人拿到这笔90元的贷款，假如他又把这90元钱存到第二家银行，银行按照规定，留10%作为存款准备金，就是9元，剩下的81元可以贷出去。以此类推，最后社会上流通的资金会有多少呢？按照10%的存款准备金率流通，最后社会上流通的钱达到1000元！平时在新闻里经常听到，基础货币（M0），广义货币（M2）。这个例子里，100元就是基础货币，1000元就是广义货币，央行发行的货币就叫基础货币。在10%的存款准备金率下，通过商业银行体系的循环，社会上的货币供应量扩张了整整10倍。这个倍数，就叫货币乘数。

概念了解之后，就会知道，如果央行觉得市场上钱太多，或者太少，就可以通过调节存款准备金率来控制货币乘数。比如现在钱多了，要收缩一下，央行就可以把存款准备金率提高到20%，那货币乘数就变成了5，就是100元的基础货币，市场上流通的钱变成了500元。同样，央行觉得经济太冷了，就放点水，把存款准备金率降低，降低到5%，那100元基础货币，市场上流通的钱变成了2000元。

因此，降准就是降低存款准备金率，就是央行给经济放水；提高存款准备金率就意味着收缩。也就明白了降准市场上钱变多了，投资机会也就多了。

国家当前的货币乘数大约是6，5500亿✖6=3.3万亿，这就是广义的货币供应量。因此，保证了市场上的货币流动性充裕。疫情当下，一些企业可以拿到这些贷款，度过眼前难关。比如前不久的西贝筱面，说现金只够三个月，寻求贷款，就有银行出来放贷。企业拿到钱，就能解决员工的工资问题。这里，银行、企业、个人都相当于流通环节的管道，因为个人拿到钱后，还要各种消费，能刺激经济的复苏。

二、影响货币扩张的几个现实因素

通过调节存款准备金率可以改变货币扩张的倍数，社会上的钱会成倍的变多或者变少。但是这个例子，是一个理想的假设，在生活中，情况要复杂多。比如银行放贷的意愿，个人以及企业的现金持有量，都会影响到货币扩张的机制。

比如，假设经济形势不好，银行放贷的风险就会上升，那银行宁愿让资金趴在账上，放贷意愿就相应降低。如果每个银行都这样想，即使央行降准，但银行的放贷意愿低，刺激经济的效果也会大打折扣。

另外，就是个人与企业现金的持有量。最典型的例子就是逢年过节的时候，用现金的地方比较多，企业发奖金，朋友、亲戚之间要发红包，个人还有大量购物的需求，现金的使用量会上升。以前拿到工资会存到银行，这时就不会，要花掉一大部分，这样也会导致银行的信用扩张机制跟着收缩。所以也会经常在媒体上听到，过年了，央行得放一点点水，来补充基础货币的投放，其实就是为了给货币扩张得机制来补充水。

欢迎评论。（伍度飛絮）

伍度飛絮

近日央行再发利好，于3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。从定向降准的幅度来看，约共释放长期资金达5500亿，能有效支持实体经济，以及降低市场融资实际成本。

那么，对普通人有什么影响呢？我认为对普通人，有着间接性利好的影响。由于新冠的影响，大家都宅在家里，但是对于众多企业可谓煎熬，一方面没有更多的生意、一方面没有还有着较大的成本支出。企业是企业，普通人是普通人，两者之间又有什么关系呢？

其实，企业与普通人就是一个相生相爱的关系。因为企业的存在，普通人才能实现就业，才能实现创收，才能实现自我价值。如果企业倒闭了呢？显然，更多的普通人会失去工作，而创收、自我价值也会失去机会。

而降准就是将银行准备金率降低，银行可向市场投放的贷款资金额度更多。而这时，企业存在的问题，也就能更好的解决。企业度过了难关，当然对普通人而言，就能稳定就业、创收、实现自我价值的机会。

除了这些以外，对于我们的生活可谓是方方面面的影响。如果企业数量减少了，未来商品价格会不会升高呢？答案是肯定的。比如，原来市场100份商品，对应100个人的需求，供需关系是稳定的。可是，如果出现市场生产产品的企业变少了呢？市场仅仅只有60分商品了。而需求仍旧是100个人需求。显然，这种情况下，对应的商品就会涨价。

那么各个商品涨价，对于普通人而言，当然也就有影响了。不仅仅就业岗位减少，还要承担商品涨价的变化。

所以，对于央行的定向降准，积极的向市场释放货币流动性是有必要的。对于普通人的影响，看似没有，但实则有着积极的影响。

厚金说

周五股市收盘之后，中国人民银行发布了降准公告，不过本次为定向降准。

为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500亿元。

降准对于我们普通人来说有什么影响呢？

首先，降准实际上是一种宽松货币政策，降低部分商业银行的存款基准，这就意味着将要印更多钞票了，物价可能还要继续涨，货币要标志了，如果不懂的理财财富就要缩水了。

其次，降准将会带动社会风险资产价格提高，也就是对股市是一个利好，可以尝试增加股票的配置。

最后，其实对于大部分来说还有一个隐藏的好处，就是降准降低了企业容易成本，企业现金流更好了，不容易破产了，大部分人的工作可以保住。

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關鍵字: 降准 宣布 国内宏观