沒有芯片，何談硬件。
芯片對於中國渴望在未來實現的任何技術主導型增長以及武器製造來說都是一種基礎，是一種至關重要的產品。自2019年以來，隨著人工智能浪潮的洶湧，科技圈漸漸開始流行一種說法——“得芯片者得天下”，本舵主深以為然。
1“芯”機遇：產業鏈歷史機遇已來到
芯片是半導體元件產品的統稱，是集成電路的載體，在其他電子及設備中都在發揮著重要的作用，非智能設備如遙控器、空調、LED燈泡等同樣存在著芯片的身影。
隨著5G、AI等的飛速發展，智能化、互聯化、雲化等越來越需要芯片去發揮作用，特別是人工智能芯片成為了傳統芯片廠商、互聯網/科技巨頭和AI創企的競爭高地。
手機行業素有互懟的風氣，各大廠商在新品發佈會上對友商的吊打，更是火力全開，從不手軟。在本舵主看來，廠商之間對於自家硬件的吹捧，其背後同樣也是芯片的較量。
受益於5G、大數據、AI、雲計算的發展，芯片整體景氣程度處於復甦態勢，芯片產業鏈正迎來歷史性的機遇。從已公佈四季報的統計數據來看，全球半導體設備上市企業四季度收入環比上升12%，延續第三季度反轉上升趨勢，同比增長13%。
據諮詢公司普華永道估計，在人工智能系統、通信網絡等的需求推動下，全球芯片市場將以每年4.6%的速度增長，到2022年將達到5750億美元。
2“芯”趨勢：國產替代化空間廣闊
目前，全球芯片設備市場集中度較高，主要設備龍頭CR4達57%，國內設備廠家在多箇中高端產業鏈環節均依賴國外進口，整體產業鏈的參與程度較低。
表1 主要芯片設備國產化率及供應商
國信證券指出，芯片設備無論是產業安全自主可控需求外，也符合產業發展根本規律。只有在設備上擁有核心技術升級與迭代能力，才能真正實現半導體制造上實現超越，國產化率是當務之急，也勢不可擋。
近年來，在國家政策和資金的支持下，國內芯片快速發展，市場規模逐漸增大，但自給能力遠遠不足，此前的中興事件、華為事件均體現出國內芯片自主能力的匱乏，目前我國半導體材料的國產化率僅有20%左右，國產替代化的發展空間十分廣闊。
3“芯”選擇：投資，如何更高效？
芯片產業鏈較為複雜，涉及設計、製造、設備、材料、封測等多個環節，對於普通投資者而言，選擇指數投資無疑是最省心省力的。
國證半導體芯片指數旨在反映A股市場芯片行業上市公司的股票表現，精選25只流動性高、總市值大的半導體企業，一網打盡各大核心龍頭，是當之無愧的“芯片龍頭指數”。
表2 國證半導體芯片指數編制方法
自2019年以來，國證芯片半導體指數累計漲幅高達178.69%，遠遠高於滬深300同期表現。
本舵主認為，展望2020年，隨著國內半導體產業加快國產化的節奏，在芯片設計、代工、封測以及設備和材料等環節將催生大量需求，半導體產業鏈的表現值得期待。
今天，跟蹤國證芯片半導體指數的華夏芯片ETF（159995）正式在深交所上市，上市首日成交額破10億，充分反映了投資者對芯片產業投資機遇的追捧。
（市場有風險 投資需謹慎）
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