核心企业 供应链金融的魂

目前，一提到供应链金融，特别是互联网+供应链金融，大家都两眼放光，但真正干起来呢？大都是两眼抹黑，那么到底什么是供应链金融呢？供应链金融是怎么运作的呢？

供应链金融，其实不算新生事物。它的发展由来已久，最早可追溯到19世纪中期之前。美国、日本等发达国家的供应链金融产业从19世纪开始发展，经历了19世纪中期到20世纪70年的发展期，当下已步入了成熟阶段。而我国供应链金融从20世纪70年代起步，从票据贴现到贸易融资，到供应链金融解决方案，目前正逐步向线上平台转变。供应链金融，简单来说就是金融机构围绕供应链上的核心企业，通过对物流、商流、信息流、资金流进行管控，以达到将供应商、制造商、分销商、零售商和终端客户链接起来的一个网络线条。供应链金融都是基于真实的贸易背景，供应链金融的关键所在就是核心企业，其在供应链金融中具有不可替代的作用。那么核心企业到底处在供应链金融的什么位置呢？能起到怎样的作用呢？金融机构又该如何选择核心企业呢？

核心企业，供应链金融的魂

供应链金融这块业务主要是涉及B端，不涉及C端消费的一种金融服务，它不向个人消费者开放。它有一个明显的特点就是：核心企业不可或缺。它既可以向上游贷款-供应商，也可以向下游贷款-分销商。

核心企业往往在供应链中扮演着重要角色，在我们看来，它就是供应链金融的灵魂所在，是整个链条的管理者、组织者与协调者。不仅如此，核心企业几乎掌握了上下游融资企业的交易数据，掌握着链条上的所有应收、应付账款。它对上下游具有绝对的掌控能力，并具有非常强势的行业话语权，是整个供应链金融发展和壮大的支柱。

首先，核心企业为上下游企业融资提供风险担保，将自身融资能力转化为上下游中小企业的融资能力。供应链金融核心企业往往规模较大，资信实力较强，所以能够通过担保、提供出质物或者承诺回购等方式帮助中小企业获得银行融资。

其次，核心企业在融资中承担了小企业的违约风险，会加强对融资企业的监督和控制资金的使用，敦促业务的进展和贷款的偿还。

举个例子：

2020年的疫情对很多中小企业来说，资金是头等大事，在做好疫情防控的同时，建设银行供应链金融为波司登供应链中的企业给予了资金支持。

2 月 10 日起，羽绒服厂商波司登已开始分批有序复工，筹备今年秋季轻薄羽绒服的生产，却发现受上游产业链复工情况影响，今年生产计划顺利执行面临一定压力。“我们公司现金流相对充裕，但产业链上下游的中小企业资金都很紧张，如果没有了它们的支持，下阶段生产肯定会受影响。”波司登羽绒服装有限公司财务总监朱高峰说。

就在此时，建行主动对接企业需求，运用网络供应链金融服务解决上下游企业资金短缺问题。由于链条上企业融资需要占用核心企业波司登的授信额度，建行及时增加了波司登的供应链授信额度。

作为波司登上游一家加工成衣的小企业，上海东上服饰有限公司便是供应链金融服务的受益者之一。该公司总经理陆建国告诉记者，受疫情影响，企业复工复产遭遇用工难、开工难等问题，特别是资金压力陡增。“建行 142 万元贷款及时到账，帮我们解了燃眉之急。”

为什么说依托核心企业开展供应链金融，无论是风险控制，降低成本，还是提高收益方面都更具优势呢？主要集中在以下几个方面：

一是依托核心企业可以实现对节点企业的增信。以核心企业的真实交易作为背景，金融机构可以跳出对节点企业的信用风险评估，而转变为对核心企业的信用状况和实力以及交易真实性和风险性进行评估。

这实际上是将核心企业与节点企业的信用进行捆绑，将核心企业的信用延伸到了节点企业，节点企业的信用相应升级。

其实，波司登就是我们所说的核心企业，而通过供应链金融，上游信用度不高的小企业也获得了银行的融资，利用波司登的企业信用就是所谓的核心企业的信用实现对节点企业的增信，既能获得贷款保证了整个产业链的正常运作，双方相互捆绑。

二是降低违约风险。核心企业通过为节点企业提供信用担保、承诺回购质押货物以及承诺到期付款等方式参与了整个借贷过程，同时为了保证整个供应链条资金流的顺畅，核心企业也会监督节点企业生产中的各个环节，能够有效提高节点企业履约能力及意愿，从而减小违约风险。东上服饰利用供应链中的核心企业波司登的授信进行融资，对建设银行来说，有波司登这样的大企业进行信用担保，东上服饰的违约风险也相应减小。

三是减弱了借贷双方的信息不对称。核心企业波司登作为供应链中的信息交换中心、物流中心、结算中心，对东上服饰的相关交易信息掌握较为充分，金融机构建设银行通过核心企业波司登获取相关数据，可以有效降低信息获取成本，减弱借贷双方的信息不对称，同时也能看出供应链金融是不是基于真实贸易背景而产生的。

正因为有波司登这样的核心企业在帮助金融机构控制风险，降低成本，所以供应链金融必须要有它的灵魂-核心企业来共同完成，所以说，供应链金融必须依托核心企业，答案是肯定的。

近年来，随着供应链金融市场规模的不断扩大，以及互联网科技+金融的飞速发展，银行、物流、供应链、电商、核心企业、互金平台等纷纷布局供应链金融领域。现在，越来越多的供应链金融企业专注于产业链、供应链、和价值链的资源整合、产业投资与价值创造，行业间对于“供应链金融如何有效助力实体经济发展”的探讨也愈发深入。

很多企业都想涉及供应链金融，尤其是小微企业，来帮助他们解决融资难、贵的问题。可是光有一颗想干大事的心，却迟迟没有行动，这是为什么呢？因为他们不知道从何下手去发展供应链金融。小微企业想要发展供应链金融，必须依托核心企业，核心企业发展供应链金融，必须依托专业的团队去开展供应链金融。

近年来，票易安依托行业资源为企业提供供应链金融整体解决方案。自开展以来，已经签约核心企业战略客户30余家，其中包含江苏省建筑工程集团有限公司、河南省中美能源股份有限公司、遵义市铁路建设投资（集团）股份有限公司等知名企业，同时为近100家企业提供供应链金融解决方案咨询服务。

春节之后，我们陆续收到客户的反馈，他们由衷的感叹票易安供应链金融解决方案在疫情持续之际帮了他们大忙。疫情期间，民营企业受冲击较大，资金紧张导致无法快速复工复产，一面要面临员工工资的发放问题，另一面又要应对企业生产所需的资金问题，这些问题让他们陷入了两难境地。一位签约了票易安供应链金融解决方案的老板说：“多亏票易安给我们提供了融资的新模式、新渠道，不然我们很有可能就上了这波倒闭潮的名单了！”疫情期间，是票易安提供的供应链金融解决方案解决了他们资金紧张的问题，通过方案指导运用核心企业的信用，在银行获得了融资，缓解了资金周转的压力。

相信在未来，随着票易安供应链金融解决方案的大力推广和普及，将会有更多的企业从中受益，取得更好的发展。