用戶3892041886639
資金的來源由兩部分組成，一部分是來自於自有資金即所有者權益，另外一部分來源於負債，有短期負債和長期負債。
這些融來的資金最後要麼變成流動資產（現金，銀行存款，其他貨幣資金，應收賬款等），要麼就變成了固定資產，其他長期資產等。
適當的舉債經營是可以提高資產的收益率的。
負債過多，對現金流造成了很大的壓力。負債過少，現金過多存在手裡，造成收益的減少。
Keung2009
一、資產負債表
資產負債表的含義，資產負債表稱為企業的“”第一會計報表”，資產負債表報告了企業在某一時點的資產負債和所有者權益的狀況報告時點通常為會計寂寞或會計半年沒或會計年末。資產負債表反映了企業在特定時點的財務狀況，是企業經營管理活動結果的集中體現。
二、資產負債表的基本作用
1.資產負債表列出了企業佔有資源的數量和性質
2.資產負債表上的資源為分析收入來源性質及其穩定性提供了基礎
3.之前負債表的資產項可以揭示企業資金的佔用情況，負債項則說明企業的資金來源和財務狀況。
4.資產負債表可以為收益把關，可以大大限制資產和負債的操縱程度，與利潤表相比更加規範和準確。
資產負債表通常來了解企業的經營狀況，負債和淨資產的是消彼長，可以最直觀的反映出企業的盈利水平和發展前景，成功的企業資產規模都在不斷增長。其實人生何嘗不是如此，我們每個人的一生也是負債與淨資產此消彼長的過程，最終收穫的資產有多少，往往取決於我們人生的幸福程度。就像有些人所說，這輩子我沒有白活套用資產負債表，就是說他認為人生中獲取的淨資產大國與負債回報大於付出，對人生的資產規模比較滿意，有些人說我這輩子太不甘心了，就是說她認為自己的人生負債大過於收穫的淨資產回報小於付出人生的資產規模為負。
韭菜雜談
資產負債表包含了豐富的企業財務狀況信息。是反映企業全部資產、負債和所有者權益狀況的“第一會計報表”。
通過對資產與負債的組成分析，可以使你瞭解企業資產、負債質量；通過對資本結構分析，可以使你瞭解企業財務槓桿利用水平；通過對償債能力分析，可以使你瞭解企業是否存在財務風險；通過對資產運營能力分析，可以瞭解企業資產管理狀況和運營效率。
（一） 資產與負債的組成分析
企業的資產和負債是從兩個角度反映的同一經營活動。資產是以資金的物質表現形式反映資金存在狀況；負債是從企業資金取得途徑反映資產所需資金籌集的來源情況。
一般情況下，企業的資產與負債的結構如下：
1、 資產結構分析
資產結構，主要反映流動資產同固定及長期資產之間的比例關係。反映資產結構的指標是流動資產率，其計算公式為：
流動資產率=流動資產額/資產總額
從計算結果可以分析，當流動資產佔資產總額的比例越高，說明企業的資金流動性、可變現能力越強。作為技術和資金密集性較高的通信企業，可以用該項指標進行同行業比較，與自己的歷史各期進行比較。通過比較找出差異。
2、 負債結構分析
負債結構，主要是反映負債總額與所有者權益、長期負債與所有者權益之間的比例關係。通過分析，可以瞭解企業自有資金負債率和負債經營率。
自有資金負債率反映的是負債總額（流動負債+長期負債）與資本總額（所有者權益）的比例關係。這個指標也稱為投資安全係數。其計算公式為：
自有資金負債率=負債總額（流動負債+長期負債）/資本總額（所有者權益）
從計算結果可以看出，企業自有資金負債率越高，說明債權人的保障程度越低，再獲得貸款的機會越小。其計算結果可以用於衡量投資者對償還債務的保障程度和評估企業投資安全程度。
3、 資產結構的彈性分析
資產結構的彈性是反映企業現金及現金等價物佔全部資產的比例關係。作為通信企業同樣需要有一定量的金融資產支撐企業付現成本費用的資金供應，因此分析資產結構對了解企業經營活動是否正常很有意義。其計算公式為：
資產結構彈性=金融資產（貨幣資金+短期投資+應收票據）/總資產
從計算結果可以分析企業經營景氣程度和評估企業財務風險或資產經營風險。
（二） 短期償債能力分析
短期償債能力是反映企業在不用變賣或處置固定資產的情況下能夠償還短期債務的能力。短期債務是指流動負債，具體包括短期借款、應付、應交及預收款項等不長於一年或一個經營週期的債務。
評估企業的短期償債能力可通過分析營運資本、流動比率、速動比率、現金比率來進行。
1、 營運資本
營運資本是衡量一個企業償還短期債務能力的一項重要指標，它是流動資產超過流動負債的那部分資金，也稱營運資金。其計算公式為：
營運資本=流動資產—流動負債
從計算結果可以分析企業營運資金的保障程度。該指標過高或過低對企業資金運營效果和資金成本都會產生影響，通過與本企業歷史進行比較，可以確定企業較合理的營運資金需求量。
企業還可以將營業收入與營運資本進行比較，分析在一個會計年度內的營運資本週轉速度。其計算公式為：
營運資本週轉（次/年）=營業收入/平均營運資本
通過將本企業該項指標與歷史比較和與同行業進行比較，更具有實際分析價值。
2、 流動比率
流動比率是流動資產與流動進行比較的結果，它是分析短期償債能力的指標。其計算公式為：
流動比率=流動資產/流動負債
從指標可以看出，流動比率越高，企業的償債能力或資產變現能力越強，具有支付信用。
3、 速動比率
速動比率與流動比率的差異，就是在流動資產與流動負債比較時，將流動資產中的存貨（庫存材料、庫存商品）進行扣除。由於存貨質量和週轉情況的影響，一般情況下變現能力或得到補償能力較其他流動資產差，將其從流動資產中扣除後，其他的流動資產顯得變現速度更快，稱為速動資產。因此，分析速動比率，更可以進一步判斷企業的償債能力或支付能力。其計算公式為：
速動比率=速動資產（流動資產—存貨）/流動負債
（三） 長期償債能力分析
長期償債能力是指企業償還長期負債的能力。企業的長期負債主要包括長期借款、應付長期債券、長期應付款等償還期在一年以上的債務。
對於企業的長期債權人和投資者來說，不僅關注短期債務償還能力，更關心長期債務的償還能力。
分析和評價企業長期償債能力的指標有：資產負債率、股東權益比率、負債股權比率、利息保障倍數（獲利倍數）。
1、 資產負債率
資產負債率是企業負債總額與資產總額的比率，也稱負債率。它反映企業的資產總額中有多少是通過舉債獲得的資產。其計算公式為：
資產負債率=負債總額/資產總額
對 於這個指標，由於投資者、債務人和公司經營者處於不同的利益角度，對它的評價具有差別。投資者和債權人則關注資本擴張帶來的投資風險，希望資產負債率越低 越好；作為公司經營者在考慮資金成本負擔能力的同時，還要考慮通過適度負債滿足企業發展對資金的需求，既不能過於保守，也不應當盲目舉債。雖然，對該指標 沒有統一的衡量標準，一般看好的企業的資產負債率應不超過50%為好。
2、 股東權益比率
股東權益比率是股東權益佔企業資產總額的比例，該指標反映企業資產總額中有多少是所有者投入的資金。其計算公式為：
股東權益比率=所有者權益總額/資產總額
3、 負債股權比率
負債股權比率是負債總額與股東權益總額的比率，也稱產權比率。其計算公式為：
負債股權比率=負債總額/所有者權益總額
從計算關係可以看出，這個比率實際上反映了債權人所提供的資金與股東所投入資金的對比關係。因此，它可以揭示企業的財務風險及股東權益對償還債務的保障程度。
4、 利息保障倍數
利息保障倍數也稱獲利倍數，是息稅前利潤（所得稅前利潤+利息費用）與利息費用的比率。其計算公式為：
利息保障倍數= （稅前利潤+利息費用）/利息費用
公式中：稅前利潤是指扣除所得稅之前的利潤總額；
利息費用包括財務費用中的利息費用和已計入固定資產價值中的資本化利息。
利息保障倍數反映了企業用經營所得支付債務利息的能力。如果這個指標太低，說明企業難以保證用經營所得來按期足額支付債務利息，對債權人和投資者將加大對企 業財務風險的評估。一般情況下，企業的利息保障倍數（獲利倍數）至少要大於1。否則，企業將難於生存與發展，甚至破產。
（四） 資產營運能力分析
資產營運能力分析是對企業資金週轉情況進行分析。資金週轉的越快，說明資金利用效率越高，企業的經營管理水平越好。
資產營運能力指標包括應收賬款週轉率、存貨週轉率、營業週期和流動資產週轉率。
1、 應收賬款週轉率
應收賬款週轉率又稱為應收賬款週轉次數，是指年度內應收賬款回收現金的平均次數，它表示應收賬款變現的速度。該指標也可以按週轉天數反映。其計算公式為：
應收賬款週轉率=主營業務收入/應收賬款平均餘額
應收賬款週轉天數=360/應收賬款週轉率
作為通信企業，往往以用戶欠費率作為分析、考核應收賬款回收情況的重要指標。其計算公式為：
用戶欠費率=隔月用戶欠費平均餘額/全年主營業務收入
根據具體分析需求，這個指標可以按累計用戶欠費率進行分析，但須將公式中的分子項替換成期末隔月用戶欠費餘額（不含報告期末月報告的應收賬款）進行計算；還可以按當年用戶欠費率進行分析，只需將公式中的分子項，用本年末用戶欠費餘額比上年末增加的差額進行替換後計算。
為了分析應收賬款回收情況對企業財務風險的影響，公司還會對應收賬款壞賬率進行分析。其計算公式為：
應收賬款壞賬率=當年提取的應收賬款壞帳準備/全年主營業務收入
2、 存貨週轉率
存貨週轉率也叫存貨週轉天數，它是反映企業在一個年度內銷售及消耗轉出的存貨成本與存貨平均餘額的比率。存貨週轉率指標可以用於判斷企業存貨質量、變現速度，還可以衡量存貨的儲備是否經濟合理。其計算公式為：
存貨週轉率（週轉次數）=銷售及消耗轉出的存貨成本/存貨平均餘額
存貨週轉天數=360/存貨週轉次數
3、 營業週期
營業週期是指企業從取得存貨開始到實現銷售及領用時止的循環週期。它的循環週期長短取決於應收賬款週轉天數和存貨週轉天數。其計算公式為：
營業週期=應收賬款週轉天數+存貨週轉天數
營業週期指標可以分析企業需要多長時間能將全部應收賬款和存貨變成現金。
4、 流動資產週轉率
流動資產週轉率又叫流動資產週轉次數，是營業收入與全部流動資產的比率。它反映的是全部流動資產的營運效率，用時間表示流動資產週轉速度的指標叫流動資產週轉天數，表示流動資產平均週轉一次所需的時間。其計算公式為：
流動資產週轉率（週轉次數）=營業收入（主營業務收入+其他業務收入）/流動資產平均餘額
流動資產週轉天數=360/流動資產週轉次數
流動資產週轉率是分析流動資金佔用情況的綜合性指標。流動資產週轉率越快，會相對地節約流動資金佔用，盤活了資金，擴大了企業資產投入能力。
5、 固定資產週轉率
固定資產週轉率是企業實現的年營業收入與平均固定資產淨值的比率。其計算公式為：
固定資產週轉率（次數）=主營業務收入/平均固定資產淨值
從公式計算關係可以看出，固定資產週轉率越高，週轉天數越少，投資回收期越短，投資風險也就越小。
6、 總資產週轉率
總資產週轉率是企業年營業收入與平均資產總額的比率，它反映的是企業通過實現營業收入收回總資產投資的速度。其計算公司為：
總資產週轉率=主營業務收入/總資產平均餘額
通過分析可以看出，總資產週轉次數越多，總資產週轉天數越少，則表明企業資產管理效率越高，投資回收期越短。
（五） 其他分析
上述僅就資產負債表信息和通行的分析方法進行簡要介紹，報表使用者和企業經營者，可以根據實際研究、分析需要，充分利用資產負債表和其他報表、資料反映的信息，進行深入細緻地研究與分析。
巍哥話題
四張財務報表中，資產負債表是核心，其他幾張表都是對資產負債表某個項目的解釋和說明。因此，資產負債表是對企業整體狀況的概括性描述，可以從這張表中看出這家企業的好壞。
一、整體分析
資產負債表按照 資產=負債+股東權益 的結構，從左到右、從上到下排列。
資產是企業資金的佔用，是能夠給企業帶來收益的資源；
負債和股東權益是企業資金的兩種不同來源，是企業要承擔的代價；
1、資產分析
資產是企業用以安身立命的根本，是企業綜合實力的反映。
首先，分析資產規模的變化情況。
處於成長期或發展前景好的企業，資產規模肯定在不斷增加。同時要結合行業整體發展來看，看這家企業所處的行業的性質，是國家大力支持的，還是高能耗、高汙染等急需整改的行業。企業資產的規模應當跟行業發展趨勢一致。行業在萎縮，企業資產規模卻在擴大，那麼肯定存在某種問題，值得關注。
其次，分析資產的結構或構成。
把資產分成兩類：經營性資產和金融資產（投資性資產）。比較一下這兩類資產在總資產中的佔比如何，可以看出這家企業的主營業務。集團公司或以投資為主業的公司，金融資產佔比會多一些；如果一家普通的加工製造類型公司，投資性資產佔比很大，說明這家企業主營業務有點問題，值得關注。
最後，具體資產項目分析。
通過以上兩點，可以對企業整體狀況有個大概判斷，然後再針對各個資產項目詳細的進行考察。
（1）貨幣現金/銀行存款
貨幣現金往往被分析者忽略，因為正常情況下企業不會持有太多的閒置資金。要結合行業的發展去看，一般成長型的行業投資機會多，企業不太可能有大量閒置資金的；如果企業持有大量現金（跟其他企業比較現金的大小），說明這家企業資金管理有問題或缺少投資機會。
（2）應收賬款/應收票據
應收賬款一般跟營業收入結合一起解讀，看看企業的收入中，有多少是尚未收回的，也能反映出企業的賒銷政策變化。其實，從另外的角度解讀應收項目，我們可以看到企業在市場中的地位。應收款多，意味著別人欠企業的錢多，企業地位不夠強勢，談判能力較弱。與之相反的是應付項目，如果應付款多，說明企業欠別人的錢多，除非企業真的沒錢，否則說明企業本身很強勢，能夠大量佔用別人的資金。另外，還要關注應收賬款的客戶來源、所屬行業。
（3）存貨
存貨是企業最重要的資產，因為出售存貨才能給企業帶來收入。但是存貨又是企業最容易操縱的項目，因為存貨成本的計價方法有多種，不同的計價方法對利潤的影響也很大。
簡單說，需要關注這幾個問題：一是存貨大規模增加或減少；二是存貨週轉率的變化。
存貨大量增加或減少，可能是因為企業存貨管理能力變化，也可能是企業在調節利潤。原材料從開始加工到最後銷售之前，都是以存貨的形式存在。只有存貨對外銷售出去後，才會結轉到成本中去，而成本的大小直接影響到利潤。如果企業銷售產品後不結轉成本，則存貨規模就會變大，利潤也會變大。因此要看存貨的週轉率，跟行業比較，看看週轉的快慢。如果出現上面的情況，那麼週轉肯定很慢。
（4）固定資產
固定資產有的是生產經營類的，比如廠房、機器設備；有的是管理部門使用的，比如電腦、商務車等；重點關注生產經營類的固定資產規模變化。考慮規模的時候，按照原價去考量更為合理，因為折舊只是會計處理的手段，設備、廠房的生產能力並不是隨著折舊的變化而變化，應該是在相當一段時間內，這類資產的生產能力保持穩定。對於固定資產，要考察固定資產的使用效率，簡單說就是這類資產有沒有給企業帶來業務量、收入的增加。不然，為什麼要購置固定資產呢。一般有這樣的邏輯：固定資產增加，生產的存貨就應該增加，否則固定資產就沒有產生效率。計算一下，（存貨+成本）/固定資產，分子代表生產規模；如果這個值比較大，說明固定資產的利用效率比較高。然後計算一下主營業務利潤/固定資產，看看固定資產的利潤貢獻度。
（5）投資性資產
主要看一下長期股權投資，結合現金流量表中的投資活動產生的現金流入。因為投資性資產持有的目的就是為了賺錢，如果這部分資產沒有帶來現金流入的話，說明資產的利用效率不高，存在投資泡沫，就是光投資不賺錢。
（6）其他應收款
關聯企業的借款，一般是放在其他應收款。現實中，有的企業為了掩飾關聯方借款，利用存貨的不可測量性（比如煤礦企業，海產品養殖企業），把這部分借款放到存貨中，然後再計提存貨跌價準備，這樣這部分借款就完整的轉移到關聯方，不留痕跡。所以對於其他應收款，要看看是不是關聯方借款，有沒有借款協議。如果規模太大，說明關聯方交易比較嚴重。然後再看看關聯方是誰，如果是這家企業的母公司，那麼這筆錢比較難收回；如果是子公司，比較容易收回。
2、負債與所有者權益分析
（1）應付票據/應付賬款
應付項目反映企業佔用別人資金的
奕凱
資產負債表又稱為財狀況表，是指企業在某一特定日期（如各會計期末）的財務狀況的主要會計報表。這些財務狀況主要包括資產，負債和所有著權益（也稱為股東權益）。在進行報表時，它根據會計平衡的原則，分為"資產“和負債及股東權益”兩大區塊，以特定日期的企業靜態情況為基準。
與財務報表中的其他報表相比，資產負債是唯一 一個描述某一特定時間點狀態的報表。
資產負債表是描述一個企業在一個特定日期，是資產大於負債，還是負 債大於資產 。
資產負債表；主要分為“流動資產”非流動負債、短期負債、長期負債與所有者權益5大類，當然，它們又分別屬於資產和負債及股東權益、兩大區塊。
資產負債表有一個恆等式。
資產=負債+所有者權益
流動資產在其週轉過程中，通常先從貨幣形態開始、然後依次改變形態、最後又回到貨幣形態。可以通過下面的示意流程瞭解：
貨幣資金————儲備資金與固定資金————生產資金————成品資金————貨幣資金。
最後給大家推薦一書： 《一本書讀懂財務報表》
金融獵手
資產負債表的閱讀，個人喜歡先看公司錢的來源，在看這些錢已經變成了什麼資產。然後，有幾個重點：
1 優先看所有者權益
資產負債表最後一欄是"負債和所有者權益合計\
富伯說股
1、分析企業資產的來源和構成
資產負債表資產合計數表明企業的資產規模，明細項目列示資產的構成和關係。所有者權益表明股東的投資份額和可以分配的份額，還表明企業的成長性。企業的資本公積增加了說明企業整體上增值了。表中是否列示盈餘公積金和法定公積金，可以看出企業財務出否規範。負債內容塊列示負債的規模和籌資方式和佈局。不同的舉債方式給企業的影響是不一樣的。長期舉債的資金成本大，還款壓力小，而短期負債的資金成本，還款壓力大。資產負債表可以看出一個企業的資金狀況和財務風險。銀行存款和現金以及一年內到期變現的非貨幣性資產總量較少，表現企業的現金流存在一定問題。一個企業的負債與資產的比例過高，表明企業有較高的財務風險，甚至會有資不抵債的可能。
2、判斷企業生產經營情況
分類項目數表明資產的構成，通過它們在資產總和的比例，可以反應出不少問題。例如固定資產和存貨的比例過大，說明企業的銷售情況不樂觀;而如果銀行存款的比例過小，應收賬款的比例過大，說明企業的資金回籠有問題。長期股權投資和交易性金融資產等表明了企業的投資活動，固定資產的增加數以及在建工程項目都可以說明企業的投資情況。預付賬款項目的數額說明企業與供貨商的業務關係和規則，如果預付賬款較多的話，可能存在以貨易貨的情況。負債率過低，說明企業未充分發揮的財務槓桿作用。
繁華逐香墨染流年
一、要回答這個問題，首先要明確閱讀資產負債表的目的閱讀報表是為了考察企業的償債能力，還是考察企業的投資價值，還是辨別企業是否存在財務造假欺詐投資者的現象？目的不同，側重點也會不同。（然而分這麼明確大概也沒有太大用處，大多數人都是把以上幾方面一起看了）二、單獨看資產負債表是沒有用的企業的三張表（資產負債表、利潤表、現金流量表）相互鉤稽，一同描述了這個企業的經營狀況，只看資產負債表是不科學的。比如，我們都知道資產負債表中的“存貨”、“應收賬款”金額能夠影響未來年度的收入。如果只看企業2014年的資產負債表，我們永遠不知道這個企業的3億元存貨什麼時候可以賣出去、可以賣出去多少，1億元應收賬款又能在什麼時候收回多少。但如果我們將2012年的資產負債表和2013年的利潤表結合來看，將2013年的資產負債表和2014年的利潤表結合來看，或許就能對這個企業將存貨和應收賬款變成收入的能力有個大致判斷，在這個基礎上再看2014年的資產負債表，也許就能對2015年的收入情況心裡有底。三、如果你非要只看資產負債表，不看其他報表的話……那就看吧。一個不用動腦的方式如下：計算出目標公司資產和負債中各科目的佔比、計算出常見的財務指標，然後與同行業公司的以上數據進行比較，差異較大的科目／比率，就是這個公司的優勢或者劣勢（廢話）。想要找出差異的原因，就需要動一些腦筋，建立一些假設，然後驗證報表中的其他數據究竟支持哪個假設。p.s. 作為學習，可閱讀各上市公司《招股說明書》中的“第十一章 管理層討論與分析”（建議集中看同一個行業的，這樣可以減少對不同行業業務模式的學習成本，將注意力集中在財務分析）。但最好的方法，還是看書吧，看書吧，看書吧，先從《一本書讀懂財報》之類的通俗教程看起，再視興趣決定要不要繼續研究。
仲遠
資產負債表財務報告中唯一的主表，其重要性不言而喻，但是如果沒有利潤表，通過對淨資產的期末數與期初數進行比較，照樣可以計算出當年的利潤數額；沒有現金流量表，通過對貨幣資金的期初期末餘額增減的比較，也是可以計算出當年的現金及現金等價物淨增加額。如何看懂這張財報中的主角呢？請參照以下15句金句：
1、錢壓在商品裡，就是存貨；
2、錢放在保險櫃裡，就是現金；
3、錢在客戶那裡，就是應收賬款；
4、錢在佔用供貨方的，就是應付賬款；
5、錢用在設備、廠房裡，就是固定資產；
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6、錢用於研發並有成果，就是無形資產；
7、錢是投入的，就是實收資本、資本公積；
8、錢投到外面子公司，就是長期股權投資；
9、錢是借來的，就是短期借款、長期借款；
10、錢是佔用內部員工，就是應付職工薪酬；
11、錢是賺來的，就是盈餘公積、未分配利潤；
12、錢自由自在地放在銀行裡，就是銀行存款；
13、銀行存款被凍結，就轉變成其他長期資產；
14、錢已經花出去了，但在超過一個會計年度攤銷就是長期待攤費用；
15、錢在股市、債市裡，就是交易性金融資產、持有至到期以及可供出售金融資產。
3
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錢放在保險櫃裡，就是現金。
錢自由自在地放在銀行裡，就是銀行存款。
錢按照規定被放在銀行裡，比如採購專戶中的款項或為取得銀行匯票、銀行本票、信用證等存入的款項，就是其他貨幣資金。
自由自在地放在銀行中的錢後來變得不自由自在，被凍結了，就成其他長期資產了。
法務墩墩
企業財務會計報表分為資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表及附註。其中資產負債表是反應企業在某一特定曰期的財務狀況的報表，是企業某一時點經營話動的靜態反映。
資產負債表是依據“資產=負債+所有者權益”這一平衡公式，按一定的標準和次序，將一特定日期的資產、負倩、所有者權益的具體項目（會計科目）適當排列而成。
我國企業資產負債表採用賬戶式結構。有些國家採用報告式結構，這裡不再贅述。
賬戶式金融資產負債表，分左右兩部分，左方為資產項目，按資產的流動性大小排列，流動性大的資產如“貨幣資全”“交易性流動資產”“應收賬款”排列在前，流動性小的資產如“長期股權投資”“固定資產”“無形資產”排列在後。右方為負債及所有者權益，一般按清償時間的先後順序排列，“短期借款”“交易性金融負責”“應付賬款”等需要在一年以內或一個正常營業週期內償還的流動負債排在前面，長期負債等非流動性負債排在後面。
專業及資深人士，還需要計算和分析企業的資產負債率、流動比率、速動比率、資產利潤率、存貨週轉率等，以反應企業的財務，生產及經營狀況等。
