2020-03-12 11:25:59 佚名

野马和尚

刚刚跨入2020年，央妈就给市场送了一份大礼。

中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点

何为降准。

降准是指银行降低存款准备金率，就好就好比你每个月月底把钱存入银行，银行会将这比部分资金进行放贷，假如有一天成千上万的人都去银行取钱，哪怎么办？所以银行不会把所有的钱全部放贷出去，会留下一部分的作为备用金，以防所以人一起去取钱的情况出现，这不分钱是要上交给央行保管的。这部分钱就叫存款准备金。央行会规定一个上交比例，这个就叫做存款准备金率，降准就是降低存款准备金率。

意味着，银行上交央行的钱变少了，自己手上的钱就变多了。就会继续的进行放贷。市场的钱多了，那么资金就会流向股市，楼市等认为能够产生利益的市场，对股市楼市来说都是利好。

对于低风险理财来说，这一定程度上会降低利率，所以对于银行理财产品等来说会降低收益，但是，降低的幅度不大，对理财产品的影响也不会很明显。

宋驰

朋友们好，央行全面降准0.5个百分点，增加银行内，七八千亿可用资金。对理财产品的收益有明显的影响，可以说是：一边是海水，一边是火焰，至少短期内，将会呈现，短期涨跌互现的情景。

首先，来分析，央行降准0.5个百分点，对于，低风险类，理财产品收益的影响：

降准，银行可用的资金增加，缓解了金融机构内部的流动性。金融市场的资金更宽松了，很自然，货币间市场，票据交易，债券，等产品的交易利润下降了，一些低风险类的理财产品收益率，水降船低，至少在短期内会走低。

例如，一些中低风险的货币基金，养老类理财，等等，他们主要投资于货币间市场，存款市场，以及票据交易等，毫无疑问它的收益率，会受到影响，有降低的可能性。

小结：低风险类，货币票据，现金管理等，理财产品收益率，至少在短期内受到影响，可能降低。

其次，来分析，央行降准0.5个百分点，对于，中高风险类，理财产品收益的影响：

毫无疑问，将准增加了银行可用资金，最终受益的是市场。就金融理财市场而言，证券市场，期货市场，外汇市场，房地产市场等等，很可能会增加资金供应，缓解资金荒。进而，一些投资于这类市场的，中高风险理财产品，例如股票型，指数型，增强型混合型等理财产品，必然水涨船高，至少在短期内提升收益率。

例如，股指基金，很明显，随着股票市场进一步稳定，指数上扬，已经受益。

小结：中高风险类，金融市场投资理财产品，至少在短期内会明显的收益，提升产品收益率。

最后，来总结分析：

央行降准0.5个百分点，对理财产品收益率的影响，短期内，有可能呈现出：低风险理财产品收益率下降，高风险理财产品收益率上涨。泾渭分明分，涨跌互现情景。

友情提示：这种情况下投资理财，多看少动，以稳为主。

理财迦

我先解释一下降准是什么意思。降准，即降低存款准备金率。一般而言，银行等金融机构为保证客户提款时有钱付给客户，都要交一部分钱给央行，即存款准备金。而存款准备金占银行总资金的比例，就是存款准备金率。你可以理解为，银行吸收了储户的资金，为了安全，央行要求各个金融机构要从中拿出一部分放在央妈那里作为准备金。央妈要求的比率越低，银行手中的钱越多，可以贷给客户的资金也就越多。

银行是靠低利率吸收储户资金，然后高利率放贷来赚取利差的。当降低存款准备金率后，银行手中的钱就多了，银行就可以拿出更多的钱去放贷。如果银行手中的钱太多了而放不出去贷，对于银行来说就是浪费资源，贷不出去的钱还要按期给储户利息，这对银行来说是不合适的。为了鼓励企业居民等贷款，于是银行就会推出利率优惠政策，以低利率来吸引人们贷款。这样银行就拉低了社会资金利率成本。

1）央行降准后对银行定期存款的利率影响不大。因为央行降的不是利率。定期存款利率水平跟利率直接挂钩，银行再根据自身情况进行合理的上浮利率。目前购买理财产品的人远大于购买定期存款的人，银行不会轻易下调浮动利率的。

2）理财产品的利率会下降。理财产品的产品说明书里面都有介绍理财产品的投资方向，普通大众购买的理财产品基本上都是投资于国债、可转债、货币基金、大额定期存款、信用等级高的企业债等等，这些证券的利率水平会受降准的影响而下调利率的，理财产品的收益也自然会跟着下降。

阿儿芒

全面降准0.5%，相当于释放了约8000亿元进市场。

今天就有小伙伴给我们留言：“央行又降准了，是不是手里的钱会更不值钱了？”

别急，我们来仔细看一看。

降准是个啥？

先给结论：大家别慌，降准并不是“大水漫灌”，不要简单挂钩“钱不值钱”。具体原因，且听我给你解释。

降准的这个“准”字，学名叫存款准备金。啥意思呢？我给你打个比方：

假设，你跑去银行存了1万块钱，定存了1年。银行会把你的存款，通过放贷款，借给需要的人。

按理说，银行借出去的钱越多，能赚到的利息钱，也就越多。

但是，做人不能太贪心啊！

想象一下，如果银行把存款全部放贷，会有什么后果？

如果过了1周，你急着用钱，就想提前把1万元取出来。但银行呢，已经把所有存款都放贷出去了，没法兑付了…

真要发生这种情况，肯定要人心惶惶了。

为了阻止这种不必要的恐慌，央行和商业银行间，做了个小约定：

收到的每一笔存款，必须抽一定比例，上交给央行。

而这部分上交的钱，就是所谓的存款准备金了。

央行留这笔钱，有2个目的：

1）确保所有银行，在面对取款需求时，都能应对自如；

2）比起银行自行处置，中立监管方——央行来把控准备金，更靠谱。

而所谓的降准，就是把需要上交的准备金比例，下降了——

比如，原来的比例是13%，那每1万元，银行只能留8700用来放贷，余下1300全部上交央行；

现在，下调了0.5%，变成了12.5%；未来每1万元存款，只要交给央行1250元就行了。

别小看了这50块，成千上万个累加，就能在市场上释放出8000亿的资金。

为什么要降准？

但你可能会困惑：为什么非得在这个节骨眼上，降准呢？

整体来看，降准肯定是为了更好地刺激实体经济的发展，比如让中小企业更容易贷到钱。

2020刚开年，开个好局挺重要的。

短期来看呢，也是考虑到春节这个特殊的节日性因素。

这点，大家可能感触不深，但在银行工作过的小伙伴，应该都有印象：越临近春节，代表个人、公司来取钱的，就越多。

回家过年，总不能两手空空，红包、年货少不了；

而企业到了年底，年终奖、奖金一类，也是大头支出。

因此，不少银行到了年末，都会提前做资金准备，压力着实不小。而降准，就是央行，帮助银行调整资金流动性的政策之一。

上交的钱少了，留在手头的可支配资金，就多了。应付取现需求也好，增加贷款增收也罢，银行都能更有余裕。

当然，这都是对银行的好处，那对我们普通人，又有什么影响呢？

降准对你有什么影响？

这里，再次分享下2个小窍门，如何极简把握宏观政策：

一看是不是预期之内的，力度大不大；

二看是延续了过去的趋势，还是一个明显的转变。

1月可能会降准，之前很多人也有预期，只是这次元旦就降了，时点有点快、有一些超预期。

但这个降准幅度还是比较常规的；加上过去几年，我们一直在降息、降准的趋势中，也不算太意外。

理解了这个大基调，说说大家最关心的，还是股市和楼市。

先看楼市。

从历史看，只要出现降准，对地产行业一般都是利好。

银行手上的钱多了，就更愿意放贷，不论是审批流程，还是利率，都能拿到不少实惠。

除此之外，房地产行业，作为高负债的行业之一，通过降准，也能缓解不少资金压力，算是双赢。

但央行也再次强调了，这次降准所新增的贷款，会更精准地投向实体经济和小微企业。

“住房不炒”的政策保持不变，所以楼市顶多就能迎来个短期回暖，长期调控不会放松。

前两天，我们还特意介绍了房贷政策的新变化（再过2天，房贷要有大变化）。国家也希望企业的贷款和房贷之间，能够有更明确的区分；希望“降准”的政策，真正让更多实体企业受惠，而不是变成炒房资金。

再看看实际情况：这两年降准、降息的节奏一直在，但房价还是比较稳的。

还是那句话，刚需该买就买，投资千万谨慎。

再说股市。

2020开盘第一天，降准带来的利好，表现得非常明显。

今天下午，看我们读者群里，大家也是讨论热烈，“开门红”还是很提气的～

但我还得给大家的情绪“降降温”。短期的上涨，更多是情绪的刺激；长期的上涨，还得看更实在的价值。

也给大家放一张，历次降准后，市场的反应——简单概括，就是涨跌参半。

所以，单靠一次降准，就想一步迈进“牛市”，可能性真不大。

目前咱们A股估值并不高，与其搏一把短期收益，不如保持定投的纪律。坚信长期主义的人，终究能尝到甜头。

简七读财

央行全面降准0.5个百分点，对理财产品收益会有什么影响？

其实对通常所说的银行理财产品收益肯定是有影响的，主要是会对理财产品的收益会有部分冲击，主要是源于下面的原因：

一、降准释放资金，货币宽松改变理财市场的供需关系。

降准释放长期资金约8000多亿元，有效增加金融机构支持实体经济的稳定资金来源，降低金融机构支持实体经济的资金成本，直接支持实体经济。此次降准保持流动性合理充裕，有利于实现货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境，并且用市场化改革办法疏通货币政策传导，有利于激发市场主体活力，进一步发挥市场在资源配置中的决定性作用，支持实体经济发展。从政策来看主要是针对实体经济融资难来的，我们都知道当市场的货币相对宽松的时候，老百姓手里的钱会慢慢多起来就是需求端相对旺盛，银行的理财产品作为供给端收益肯定会慢慢下来，就像之前余额宝一样刚刚开始的时候收益很高，但知道的人多了，需求端多起来收益还是会慢慢下降的。

二、降准利好经济走好，直接利好股市，对于权益类的基金也是利好。

我们都知道降准有助于降低企业融资成本，特别是降低小微、民营企业融资成本，有效增强金融机构服务实体经济的能力。这个是利好实体经济走好的，一般降准都是对资本市场是最直接的利好。流动性充裕对资本市场上涨是非常有利的。央行降准释放的流动性短期提高资本市场预期，有助于提振股市市场情绪，从昨天股市表现来看已经得到验证了，昨天股市开门红，另外释放长期资金直接降低上市银行付息成本，直接利好银行、券商股，对于权益类的基金是非常看好。

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量化程哥说投资

2020年元旦央行就放出一个重磅消息，在此前不少机构都预测1月份央行会再次降准，没想到降准在1月第一天就到来，央行宣布将在1月6日全面降准0.5个百分点，这次降准金额为8000亿元，对于国内经济是有一定的影响的，当然对于理财产品的收益也会造成影响。

对于理财产品来说，降准主要影响的是低风险标的，例如货币基金和银行存款，货币基金的收益率与资金流动性息息相关，当市场上的钱少的时候，货币基金收益就会提升，而当市场上的钱多的时候，货币基金收益将会减少，降准增加了市场上的资金，会对货币基金带来负面的影响。

对于存款利率来说，不是每次降准对于存款利率有影响，不过长远来说，银行存款利率下滑已经成为定局，目前经济环境走向宽松的政策，存款利率下滑会使一部分储户把钱拿出来放到其他地方，这样有利于市场经济的发展。

降准对于理财产品来说是负面的，不过对于股票来说是利好的，股票市场与市场上的资金流动有关，降准可能会刺激股市的活跃度，同时降准对于楼市也是利好的，不断的降准其实把资金投放到股市或者楼市会比理财产品之中高，这是政策给我们的一个信号。

当然股市和楼市是存在风险的，有亏损的可能性，不过理财产品的利率下滑，未来资金的投放选择应该适当地规划一下。

财经乐少

央行全面降准，将对我们的理财产生如下影响。

一银行理财的收益率必然会要降低。一方面降准为银行释放出更多的信贷资金，流动性增加，资金面紧张形势缓解。另一方面释放低成本长期资金有利于降低银行资金成本，引导银行降低实体经济融资成本，自然银行的理财产品收益率就会下降。

二利好股市。此次降准是全面的，具有较强的政策针对性，对稳定经济增长非常重要，将提升市场风险偏好，利好股市。

三利多债市。降准释放充足流动性将带来整体市场利率下行，有利于债市上涨，对活跃债券市场以及保持债券市场的风险可控会发挥积极作用。

四对楼市的影响中性。这次降准是全面降准+定向降准，针对性强，信号明显。在新的lPR机制下对房贷并未放松，落实“房住不炒”的政策导向，并未改变。

五缓解小微民营企业融资难融资，贵。对小微企业、民营企业债是利好。

榮姥爷看市

我发现央行真的很喜欢在放假前或者放假期间放大新闻，每次的大事件，基本都在假期前一天或者假期期间。2020年第一天，央行又给市场送出“节日大礼包”。1月1日下午，央行官网宣布，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放的资金量约为8000亿元，这是自2011年11月30日以来的第15连降了，特别是2018年以来趋势更加明显，2018年至今央行已经连续7次降准，我国的存款准备金率也从20%的左右的水平掉了到目前的10%左右，存款准备金率下降了一半。

什么是存款准备金率？

我们到银行存款时，每存一笔资金，商业银行都要按照央行规定的存款准备金率乘以相应的存款额缴纳给央行，比如存款准备金率为10%，你存100元，银行就要缴纳10元给央行封存，你存1万元，银行就要缴纳1000元给央行封存，这就是存款准备金。存款准备金率越低，商业银行缴纳的金额越少，可用于放贷的资金就越多；反之存款准备金率越高，商业银行缴纳的金额就越多，相应的可用于放贷的金额就越少。

PS：之所以让银行缴纳存款准备金，主要是以防万一，如果银行经营出现风险时，有一笔应急周转资金，甚至央行可以调用其他银行的存款准备金来拯救经营出现风险的银行（比如其出现抢兑风潮）。

对理财产品收益会有什么影响？

释放存款准备金率，这个市场上可用的资金量就增多了，企业更加容易从银行贷到款项。理财产品的主要投资对象为企业债券，当企业可以在银行轻易融到资，对于发债融资的需求就减少了，相对应的愿意开出的债券利率就会下降。因此，央行降准后，理财产品的收益率理论上会所有下滑。

鲤行者

将会产生较大的影响。首先看一下你的理财产品是一种什么类型的？如果这种理财产品是股票型的，那么影响就比较大。大家都知道降低0.5个百分点的存款准备金率将释放大量的资金，据估计有8000亿左右。这8000亿多多少少会通过间接的地渠道流入股市。从而促进股市的上涨，这是一个方面。另一个方面，降准将对一些上市公司非常有利。这也上市公司的融资又会变得比较容易一点，成本也将会降低。从而促进上市公司的经营活动，增加其利润。上市公司利润增加了，股价也会上涨。股价上涨对股票型的理财产品是非常有利的。第三。就是市场上的流动性增加了。流动性的增加将促使价格的上涨，也就是商品价格的普涨。也会带动股票价格的上涨。对股票型理财产品也是有利的。

如果你的理财产品是偏向债券和货币市场型的，那么影响会有所不同。央行降准。意味着流动性的增加，流动性的增加意味着市场利率的降低。而市场利率的降低对债市是不利的。因此债券价格就会下跌。对偏向债券的理财产品不是很有利。货币市场型理财产品也是类似。但总体影响是比较有限的。债券型和货币市场型理财产品它的收益波动都比较小。