現在國內的基金有5000多隻，國內的股票只有3000多隻，也就是說，選擇一隻好的基金比選擇一隻好的股票還難。那怎麼辦？有兩個解決辦法，第一，學會自己選基金，我們要看幾個維度。
第一個維度，看這個基金過往的業績，這是最簡單的，也是最實用的。但是大家要記住，不能看過去一年的業績，短期業績說明不了問題，一個基金經理一年的業績好，有可能是因為他賭對了，特別是排名第一的主動基金，有可能看對了，比如說去年重倉科技股的基金經理，奪得了冠軍，包攬了前三名，這隻能說明這位基金經理偏愛科技股，並且具備比較好的選股能力，抓住了2019年科技股大漲的機會，能不能證明2020年、2021年他還能做好？這一方面要看市場配不配合，如果2020年繼續是科技股大牛，那麼它的業績會保持領先。反之，如果2020年科技股出現了調整，甚至大跌，那業績可能就會落後了。
所以基金經理的風格和市場的風格契合，是很重要的。所以我們看基金業績，不能光看一年，一定要看過去兩年、三年甚至更長時間的，這樣才能夠剔除掉，因為賭對了而獲得冠軍的這些基金。最近爆款的一些基金，基金經理都是有很多年的業績記錄，並且業績很穩定，無論是牛市還是熊市，無論是白馬股行情還是小盤股行情，都獲得了比較好的業績回報，這時候才能夠信任這個基金。
第二個維度，就是看業績的波動性。如果一個基金淨值增長比較平穩，業績穩步上揚，這樣的基金，你買了能睡得著覺，無論什麼時點買都不會虧錢，就像前海開源基金5000點發的產品：前海開源再融資、前海開源稀缺資源等等，5000點發的產品，現在淨值達到了100%的收益，就是因為在牛市、在市場高點，前海開源基金成功的逃頂、減倉，避免了市場在下跌的時候，淨值大幅回撤。而當市場低點的時候，又敢於果斷的加倉，抓住了市場低點配置的機會。前海開源基金過去五年時間，兩次逃頂、三次抄底，可以說大家印象非常深刻，這就是前海開源基金為什麼能夠獲得好回報的一個原因。所以要買基金，一定要去配基金經理可以幫你做波段，可以幫你在高點減倉，有大類資產配置能力的基金經理的基金，這樣才可以比較好的規避掉市場的回撤，看回撤、看波動是很重要的一點。
第三個維度，就是看基金經理的穩定性，基金公司投研人員的穩定性。我們知道，基金經理是決定一個基金業績最重要的因素。如果一個基金業績很好，結果基金經理換了，換人之後，業績就大變臉，這時候就要小心了，如果你看到你喜歡的基金業績很好，但是基金經理換了，你就要考慮要不要換掉這個基金了，他新換的基金經理能不能達到他原來的水平，基金經理的水平怎麼樣，還有待考察。所以說投研人員一定要穩定，因為投研能力是決定一個公司的業績，最重要的一個因素。
第四個維度，就是要考慮基金的規模。很多人都喜歡爆款基金，大家都願意追，但是規模大了，確實不好操作。那是不是規模越小越好呢？也不是。我們知道公募基金有個規定，成立一隻新基金至少要2億規模，維持一個新基金要5000萬規模，如果低於5000萬的規模，那可能就變成小微基金，超過一定的時間就要被強制清盤了，所以規模如果低於兩個億，實際上變成小微基金的可能性就比較大，業績上可能就會不穩定。根據經驗來看，多大規模的基金業績會比較好呢？一般是不低於5億，不高於50億的這樣一個範圍。我記得銀河基金研究中心的胡立峰曾經測算過，最合適的基金規模是多少？大概20億，20億是比較好做業績的，這個可以供大家參考。
但是還是有很多人不會選擇好基金，也不知道何時該申購，何時該贖回，這時候你可以考慮買入基金中基金，也就是FOF基金，FOF是這幾年新出現的基金品種，就是有基金經理幫你去擇機、擇時、選擇基金、選擇申購贖回時點，從而幫你長期理財。
在美國市場，FOF的規模佔到了公募基金規模的10%，達到1.8萬億美元，非常厲害。但由於FOF在中國剛剛出現，所以規模還不大。現在公募基金FOF規模大概也就是一兩百億的水平，但是業績分化已經出來了，因為FOF業績做得好壞，其實是取決於FOF基金經理對大勢的判斷能力，以及對基金的選擇能力。我和蘇辛博士共同管理的前海開源裕源FOF和前海開源裕澤FOF，之所以能夠在前幾批發行的FOF中脫穎而出，裕源成為第1只淨值突破1.4元的公募FOF，就因為我們在大類資產配置能力方面走在了前面。
2018年5月份發行的前海開源裕源FOF，前期的時間都是持有債券基金，僅配置了少量的股票基金，而到2018年10月份市場最低迷的時候，我們又抄底，進行全面加倉，抄底了部分股票基金和偏股混合型基金，然後到下半年，又把部分股票基金換成了黃金類的基金。
在2019年，前海開源裕源FOF取得了43.61%的收益，而行業平均也就是15-20%左右，跑贏行業平均很多，就是抓住了市場波段的機會。
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