有群體的地方一定是虧損的地方，因為群體過後，就再也沒有了持續接盤的力量。

所以，群體幾乎總能很準確的賣在最低點，買在最高點，不是因為有多準確，而是因為往往力竭才反轉。

哪怕是一個絕頂聰明的人，一旦踏入投機交易市場，往往也會變的無知而不自知，恐懼會讓交易者選擇跟大眾站到一邊以獲得舒適感，一起買，一起賣，然後一起虧錢。

只有那些無論市場傳遞什麼樣的的消息，始終能夠堅持自己本意的人才有可能成為最後的盈利者，這又不是全部歸結為聰明才智的原因。

曾經有人問過我一個問題，為什麼懂得了所有的交易理論，實操下來卻還是虧錢的？

關於這個問題，其實原因就在於。

你以為懂了所有的理論，其實，你對交易還是沒懂。

為什麼常說交易是知易難行，原因就在於市場消息傳播過程中，理論會被觀點截然相反的交易者所用。

即使學習了同樣的理論，市場仍會出現超買超賣，交易者不會因為懂了什麼而步伐一致，但是會因為該怎麼用而產生分歧，問題的關鍵不在於理論本身。

你以為懂了基本面和技術面就可以賺錢了？

其實，基本面和技術面都是看不透的，就像你永遠看不透自己。

你瞭解了市場，懂了交易理論可能會賺錢，但是如果你只是停留在瞭解市場和懂得理論的層面上的話，你肯定賺不到錢，因為你缺乏瞭解自己。

即使拋開莊家操縱的因素，只是價格的“隨機波動”這一項就足以殺光絕大部分交易者，因為絕大多數交易者都沒有足夠的交易本金來應對反向隨機的空間，甚至反向加倉，最後的結果基本上都是爆倉離場。

怎樣才算是一個成熟的交易者？

交易最大的不成熟就是，你以為你懂了所有的東西，就應該抓住市場所有大的波動，就應該賺每一筆錢。

儘管他不是總是盈利的，但就算是面對大陽線大陰線也沒有了追單進場的衝動。

其實，你什麼都不懂，甚至還會懂得越多，虧得越多。

別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪。

可是當別人出於恐懼時，我們的賬戶浮虧也會讓自己感到恐懼該怎麼處理？

交易最核心的能力不是你可以打聽出多麼及時的消息，也不是你可以掌握多麼完整的理論知識，而是你始終明白無論在什麼時候，什麼市場環境下，自己該要的是什麼，不再為了抓住每一次波動而強行進場。

就像很多人問，濃湯野人在棉花裡的業績到底能不能複製？當然能，但是你得等，等到棉花合約再來一波大行情的時候，你才有機會，當然，這也僅僅是一種可能性，市場裡抓不住機會的交易比比皆是。

什麼是真正的懂交易？

盈利不是靠運氣加持神來之筆，而是交易能力水到渠成的結果，從學習到形成交易能力，需要一個漫長的過程！那是儘管今天市場大漲，好多人都賺的盆滿缽滿，但是，自己沒有交易，因為沒有等到適合自己的行情機會！

股價變化曲線與股民心態變化

圖1-1是一幅經典的股價變化圖與散戶心態變化圖，凡是炒過股的朋友相信十分熟悉。深刻理解了這種變化過程，你就知道過去是怎麼虧錢的，為什麼會虧錢。因為散戶永遠處於貪婪與恐懼中，而機構對散戶這一心態太瞭解、太熟悉。他們會針對散戶心理製造各種陷阱，逼你就範。你認為的頂，肯定不會是頂；你認為的底，永遠不會是底。

股市是什麼？教科書會告訴你股市是投資場所。是這樣嗎？錯！股市的本質是競局場所。股票充滿著誘惑性，股票從進入股市的那一刻起，便脫離了其母體——股票賴於其所代表的企業的資產，它就有了自己的生命——博弈性。

一頭母豬現價3000元，把它分成3000份作為股票出賣，每股對應的是1元。這人人都不會算錯的題目在股市上就會嚴重走樣。假設將養母豬的張大嫂家註冊成“現代農業股份有限公司”，發行3000股“現代農業股份有限公司”的股票，你認為“現代農業股份有限公司”的股票每股值多少元？如果將公司上市，你認為“現代農業股份有限公司”的股票會以什麼價格交易？答案是：它既可能以每股1角錢的價格交易，因為有的股民會認為母豬會老，會死。但也可能以每股幾十元的價格交易，因為有的股民會想到母豬每半年能生10只小豬，而小豬長大後又會生小豬，以至財源滾滾，永無止境！只要養這頭母豬的張大嫂——“現代農業股份有限公司”的張董事長，能說服股民們相信這頭母豬的繁殖能力強，而她的經營管理能力又特別高，“現代農業股份有限公司”的股票被炒到100元也毫不奇怪。毫無疑問，“現代農業股份有限公司”在股票推介會上不會說只是一頭母豬，它會告訴股民們，公司從事的是“飼料購銷、良種培育”之類的事情，屬現代農業科技概念股。

選擇股市就像恆久的賭局，它沒有開始，也沒有結束。股票永遠在動，只要有人以比上個交易價更高的價格買進股票，股票價格就升了一點；相反，有人願比上個交易價更低的價格賣出股票，股價就跌一些。上上下下就如同波浪，有始而無終。

在股市博弈，你直接面對何時進場、何時等待、何時出場的決定。每個決定都是那麼的艱難，每個決定都沒有定規。你不知這一注下去贏會贏多少？輸會輸多少？在股市這一恆久的賭局中，你每時每刻都面對著這些決定。更重要的是，你必須實際去操作才能控制你所投入資金的命運。不採取行動，你的賭注永遠都在臺面上。行為科學告訴我們，99%的人對作出決定，是被動的。股市這一恆久的賭局卻要求你每時每刻都要做理性的決定且為決定的結果負全部的責任。這就淘汰了一大部分沒有辦法長期承擔這樣的心理壓力的股民。股市還有一個致命的特點：它能使你虧掉較預期多得多的錢。因為你什麼都不做，也可能因“不作為”而使虧損不斷增加。很多人是明明感覺還會跌，但就是沒有采取“賣出”操作，而使賬面資金不斷縮水。

一方面是股價不停歇的波動曲線，另一方面是股民心理的波動曲線，這種波動性造成了90%的人的決策失去“理性”，這便是虧損的主要原因。

交易之道：靜靜等待趨勢明確

人們通常認為良好的分析是成功交易的前提，古人亦曰“凡事預則立，不預則廢”，但是經過多次被市場蹂躪之後，有時候不得不發出“謀事在人，成事在天”的感嘆。

痛定思痛，筆者認為分析結果經常與交易結果相去甚遠的原因，既不在於分析，也不在於交易，而是在於市場的無規律性，或者稱為隨機漫步性。

分析是一個主觀行為，面對同樣的走勢，仁者見仁，智者見智。即使是同一個分析師面對同一種走勢都可能會產生多種推演，所以不同分析師的觀點大相徑庭應該是司空見慣的現象。

人們普遍認為股票交易是“零和遊戲”，我們現在試想一種比較極端的情況，當全球的分析師突然間觀點都趨於一致的時候，當我們下單卻尋不到買家的時候，盈利從何而來。

因此，正是這種對未來走勢判斷的差異性才是外匯市場波濤洶湧的動力，分析師的職責就是儘可能多的把潛在可能性羅列出來。

也許這就是為什麼波浪理論總是“千人千浪”，“一形多解”的原因。

總之，分析是一種主觀行為，分析就是預測趨勢。 交易卻是一種客觀行為，交易要求我們跟隨趨勢。交易的客觀性主要體現在走勢的唯一性上。可以這麼說，分析師提出的都是種種假說，事實沒有發生之前，誰都無法推翻其合理性。

可惜事實只有一個，交易員所要做的工作就是從種種假說當中找到那個最接近事實的分析，然後將其執行。

投機行業有句名言叫做“市場總是對的”，所以交易員應該是客觀引導主觀，而不是主觀指引客觀，這就是所謂的跟隨趨勢，而不預測趨勢。

人們常說沒有觀點的交易員才是成功的交易員，這也是亞當理論所倡導的。

如果我們把市場的走勢看作一條河流，試問一根樹枝和一片樹葉哪個漂得更遠？我想答案可能是樹葉，因為樹葉就像無根的浮萍，總是隨波逐流、隨遇而安；而樹枝稜角過於分明，所以更容易被大勢所淘汰。

我們頭腦中對未來趨勢的預測就像是河流中的樹枝，你的分析越周密，自信心越強，但如果方向有誤，其結果很可能是南轅北轍，縱然你的馬跑得再快，又能怎樣？

如果市場是隨機漫步的，那我們是不是就束手無策了呢？一個司機出門之前也不可能完全預見到他今天所要面臨的路況，那他是不是就不出門了呢？當然不是，雖然司機出門之前無法預知路況，但是他們可以憑藉自己的駕駛技術和經驗做到處亂不驚，有驚無險。

同理，投資者雖然不能夠完全預期到市場未來的變化，但是可以根據自己的經驗和技術儘量化解風險。日積月累，一旦這些經驗和技術定型之後，就意味著投資者已經建立了自己的交易體系。

技術進階三步曲　

對一個新手而言，進入股市叢林要如何求生存？要在波動的市場中獲利，要有一些基本的工具，也就是所謂的技術分析，那麼在林林總總的技術分析方式中，要由哪一個方向著手？要如何進步呢？

(一)量和價的均線的方向，一定要先搞懂，均線是股價進行的方向，不誤判大方向大格局是第一要務，能分辨多空方向與判斷出是否盤整箱型，這是進入市場必須具備最基本的求生本能。沒有方向猶如行進間沒有指南針，開車沒有地圖要到達目的地很難。

(二)再就配合指針和型態的看法與研究，可以讓你以指針來補均線的不足，可以讓你除了運用乖離之外，還可以用指針的轉折低進高出。能把量、價、均線、指針、型態都配合得很好時，你會進入高獲利狀態，自不待言。

(三)當你能做到上面的情況之後，才可以精進短線的技巧，進入極短線的當衝逆勢操作之中，獲取額外利潤。

這三步曲是操作的進階，不可顛倒，先求穩，再求準，最後是狠。此三步驟不是一兩天、一兩個月的用功就可達到，而是經過長時間不斷的嘗試之後，才能深刻領會。

我常看很多人，都從當衝入門，由指針進入，結果卻早早畢業出場，成為行情的貢獻者，實在是很可惜的事。先習慣於均線的方向，再漸入指針的配合，你才能在趨勢之中抓到轉折，抓轉折時又不違背趨勢，如此趨勢與轉折合一才是正道。

“均線是很好的趨勢指針。設定參數，最好是有長有短，才可以看清長線的趨勢和短線的方向。至於參數要設多少，歡喜就好。”

“型 態大略可分為底部型態、頭部型態、整理型態三種。型態很重要，但是在行進中誰也不知道會作何種型態出來。比如寫英文字V→N→M→W→?複合型態？你知道 現在進行的是何種型態？行進中看不出來也猜不著。但是事後來看，原來是……，型態就是這樣，會搞死人。所以，把型態當知識就好，不要太執著。”

操作時投資者可以重點把握以下三個形態

（1）底部有明顯成交量堆積

在股價持續下跌一段時間後的底部，成交量往往會持續萎縮。如果這時有資金開始進入，則飆升主力正在建倉買入股票。當大量股票被主力持有後，市場上的流動籌碼相對減少。此後如果成交量逐漸減少，則標誌著主力建倉基本完畢，對於走出這種形態的股票，投資者應該重點關注。

實戰案例：600900長江電力

該股是電力行業龍頭性的大盤藍籌股，公司基本面較好，流通市值大約1760億元；該股在2016年12月份下跌過程中，出現了明顯的量堆跡象，量能持續放大，這是中長線資金入場的信號，會去佈局這種績優藍籌股一般都是中長線機構資金；之後該股股價緩慢回升，突破並站上了所有均線系統；

（2）K線在底部緩慢上漲

當K線在股價運行的底部緩慢上漲時，是籌碼已經被高度鎖定的信號。這種形態經常會表現出以下三個特點。

第一，K線圖中的陽線多、陰線少，股價忽高忽低。但從整體上看，其底部在逐步抬高。

第二，分時圖中的股價也是起伏不定，而且經常在水平或者垂直移動。每檔買賣盤之間的差距也比較大，有時會相差幾毛錢；

第三，每天的成交量都季度萎縮，換手率保持在1%左右。

在這種情況下，投資者可以確定籌碼已經被主力高度鎖定。當成家量放大、股價有加速上漲的的跡象時，表示主升浪即將展開。這時投資者可以買入股票。

實戰案例：300003樂普醫療；該公司是心血管醫療器械龍頭企業，流通市值大約在313億元，公司基本面較好，股價在2017年2月份見底企穩後，開始出現底部放量信號，隨後K線以小陽小陰形態緩慢上升，站上所有均線系統，後市股價明顯走出了一波上漲行情，到現在還未見停止跡象；

（3）移動平均線在底部區域波動時，往往會在底部反覆糾纏。這是後市行情還不明朗的信號。當短期均線率先上漲，中期均線和長期均線也先後向同一方向運行時，異動平均線逐漸成多頭排列的形狀。這是上漲行情出現，主升浪即將展開的信號。

實戰案例：600009上海機場

下面就以恆邦股份為例，簡單看看如何抓住主升浪中的買賣點。

我們對待漲跌都應該有一個直接的認識。上漲不一定都是好事，頂部階段的放量暴漲，下跌途中的單日放量突漲，以及平衡市和熊市中遇反彈時的大漲，可能都不是什麼“福音”。

關注以下技術形態要領

1）第一次即將封漲停時，這時候換手率小的個股比大的好; 在大盤處於弱市和盤整市時這一點尤其重要。理想的情況是普通股換手率低於2%，ST股低於1%。

2）盤整一段時間後，個股突然漲停的比連續上漲後再拉漲停的好; 連續大跌後以漲停方式開始反彈的也可以介入; 主力倉位重的比主力倉位輕的好; 在一般情況下，盤整後突破的股票是最好的，由於普遍的心理預期是突破後上漲空間打開，第二天的獲利幅度會大一些。

3）如果大盤急跌，甚至破位，那麼有漲停也不要追。如果大盤在盤整時，趨勢不明，這時候主要以個股形態、漲停時間早晚、分時圖表現為依據。

大勢情況：如果大盤當天急跌，破位的就更不好，有漲停也不要追

在一般情況下，大盤破位下跌對主力和追漲盤的心理影響同樣巨大，主力拉高的決心相應減弱，跟風盤也停止追漲，主力在沒有接盤的情況下，經常出現第二天無奈立刻出貨的現象，因此在大盤破位急跌時最好不要追漲停。而在大盤處於波段上漲時，漲停的機會比較多，總體機會多，追漲停可以膽大一點；在大盤波段弱勢時，要特別小心，儘量以ST股為主，因為ST股和大盤反走的可能大些，另外5%的漲幅也不至於造成太大的拋壓。如果大盤在盤整時，趨勢不明，這時候主要以個股形態、漲停時間早晚、分時圖表現為依據。

龍頭股的漲停比跟風好：有同類股跟風漲停比沒有同類股跟風漲停好

這裡要求大勢條件要相對有利，能夠支持板塊上揚。這種情況出現，不僅容易吸引短線盤，還可以吸引中線盤，再加上股評吹捧，往往其中的主要個股能夠在漲停後出現高開高走的強勁走勢，這時追漲停也是最安全的。

在股市裡，股票玩的並不是股票本身，如果是這樣就是隻見樹木不見森林了，玩股票最重要是心態和策略，甚麼樣的心態決定甚麼樣的行為，甚麼樣的策略決定了甚麼樣的結果，下面簡單談一下做股票都需要些甚麼樣的心態和策略。

第一點：耐心，等待是投資的王道

玩股票，最難的不是選到黑馬股，也不是買到漲停板，最難的是你現在還拿不準，那怎麼辦，耐心的去等，等到你看得準看得明白的時候再去買。耐心等，等的就是機會，等他跌了很多，大家都傷痕累累談股色變的時候，好了，你的機會就來了，而吃進股票後，怎麼辦，還是耐心等，等它漲，不漲就不賣，是不是，你之前耐心等來了機會，等的過程就是一個蓄聚信心的過程，你有了信心，自然就不怕等了，買進股票最怕的就是猴急猴急的，猴子為什麼扳不到包穀，因為它沒有耐心嘛。有了耐心，好了，相信你在股市裡面已經成功了一半。

第二點：風險控制，裡面包含兩個概念，一個是倉位控制，一個是停損

資金管理。倉位控制很簡單，大家都知道一個道理，雞蛋不要放在一個籃子裡，原因很簡單，一摔就全部摔壞了，所以雞蛋要分開放，摔壞了一個還有另外一個，這個在玩股票的過程中很重要，資金管理又包括兩個方面內容，一個是你不能把所有資金一次性全部殺進去，另外一個是你不能只買某一隻股票，押一個寶。玩股票不能有賭徒心態，大家都知道一個成語，叫做十賭九輸，十個人去賭錢九個人都是輸的，所以賭博要不得，風險很大，那麼怎樣才可以在玩股票的過程中做到風險儘量減小呢，就是做到穩健的資金管理，比如現在這個位置，你認為股票價格已經合理了，那麼你可以選擇幾個股票買上30%，等價格再便宜點，就再買點，這樣分批買進直到完成建倉，而當你買一個股票把握不是很大的時候就買一點點試試水，這樣有的人可能會說如果買進去就漲了呢，那也可以加倉，一樣的道理，做股票切忌不可貪，千萬不要去追求短期利益的最大化，這樣想的人是不適合玩股票的，真正能在股市裡活下來並賺到錢的人一定是有一個長期穩定的獲利，積小勝為大勝，想想巴菲特，世界股神，他30幾年來平均每年也只賺不到30%，所以，在玩股票的過程中玩好你手中的錢也同樣重要。你在資本市場願意賠多少錢?

停損概念，停損顧名思義，就是停住損失，汽車為什麼要裝安全帶，很簡單嘛，因為當你遇到危險的時候，安全帶可以保護的你安全，讓你避免更大的損傷，在買股票的時候，你總有買錯的時候，比如當股票價格跌破某一重要支撐位置的時候，或者你手閒不住了，耐心不夠好，買了一隻股價半山腰或者山頭上的股票，正好碰上了回調，心裡沒有底會下多深，這個時候你就一定要學會停損，凡是玩股票的人，都或多或少有賭徒的扳本心態，虧了一點就幻想扳回來，這樣想是不對的，在股市裡，要有少虧就是賺的心態，如果你判斷股票還會下跌，就先停止損失，離場休息，等股票跌到更便宜的時候在吃進，這樣豈不是等於賺了一段跌幅，根據長期的統計調查，發現普通股民只要套了10%的就很有可能變成該股票的股東，就是短套變長套，你錢都套住了，那你還玩甚麼股票，錢都沒有了，以後有好的機會你就只有乾瞪眼了。

第三點：做股票要懂得休息，是最重要的一點，也是最難的一點。

股票的最高境界就是知道甚麼時候該做甚麼時候該休息。 股票不要天天去看，天天去分析，要認準大趨勢，大趨勢把握住了，心裡才有底，買進去自然也就拿得住，賣了自然就有耐心等，天天盯著股價看，今天上明天下，看著看著心態就壞掉了，肯定是手忙腳亂的，這樣是肯定不行的，股票之道，大道至簡，簡單的思考，簡單的操作。

第四點：大賺小賠，抱到冬瓜而不是撿到芝麻

一個股票打天下。 做股票，很忌諱去猜明天會怎麼樣，在思路一中我已經說過，不管你是分析還是丟硬幣猜都是博取一定的概率，因為明天沒有走出來之前誰也不敢說一定怎麼樣，未來就是不確定的。樹立大賺小賠的理念是很重要的，炒股最怕撿到芝麻而丟冬瓜，喜歡在逆勢中搶反彈的人大多都會產生這樣的後果。所以在這裡我有一個觀念要送給大家，判斷沒有足夠的獲利空間就不要輕易買股票。

第五點：順勢而為，別做趨勢的敵人

輕大盤，重個股。順勢而為應該結合大賺小賠來闡述，這樣更容易理解。做股票，千萬要認清形勢，你要和大勢作對，那麼股票也會和你做對。一個真正明智的人在考慮入場時機的時候，首先不會想到的是自己要賺多少，而是控制風險，做股票的大勢觀就是一次交易機會和風險的概率比，順勢而為的本質就是一種風險最小化的確定。

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