近期A股走勢非常強勁，展現出了全球避險資產的威力。由於疫情時間錯配，其他國家疫情越來越嚴重的時候，我們這邊已經基本控制住了，所以這波我們A股表現是最強的。
今天又有一個奇特的現象出來，上證指數已經連續好幾天強於創業板了。而上一波創業板作為領漲板塊，漲幅大幅領先於主板。而半導體板塊出現集體跌停潮之後，創業板K線的修復能力明顯弱於主板。下圖為上證指數和創業板指的30分鐘圖，可以看到，主板已經開始走出上漲趨勢了，而創業板仍舊處於一個下降的趨勢。
透過表面看本質，由於這波半導體炒作過於瘋狂，所以當他開始調整的時候，資金是不斷流出的態勢。比如今天半導體板塊盤中大跌超4%，午後有所反彈，收盤跌1.8%。如果半導體往下殺，對於前期跟著半導體一塊炒作上來的題材概念都要往下殺，所以導致整體創業板走勢不如主板。
還有一方面，近期是業績披露期，中小創在2月份已經完成了年度業績快報的披露，在3-4月份，是一季報預告的披露期。在業績披露期間，中小創的商譽減值問題還是很容易爆雷的，而且很多半導體股票業績是遠遠不能支撐他們現在的市值的，所以資金從這些高位股上撤退也是可以理解。
從這兩天的走勢上來看，主板表現出跌的時候抗跌，漲的時候領漲的格局。而此前一波行情，一直是創業板抗跌和領漲。所以目前來看，風格已經正式開始切換，未來的行情高度將由主板引領。從成交量上來看，半導體板塊這波最大量是千億規模，如果說這部分資金開始撤退的話，會導致科技整個板塊有資金流出的現象。
從風格角度來看，A股可以分為金融、週期、消費、科技。科技流出來的錢，會分別去到金融、週期、消費中。而目前來看，領漲板塊是大基建+證券，也就是週期+金融。消費目前還沒有看到特別強烈的信號，而且消費已經走了三年牛市，估值水平不便宜，而且受到疫情衝擊較嚴重，大概率也不是這波的主流。
如果主流目前定位在週期＋金融的話，我們就需要找到細分的領漲板塊。目前上證指數還沒有突破3059點的高點，而哪些板塊能夠率先突破就是主流板塊。老越翻看了整個行業板塊，找出了目前最強的幾個板塊：
①建築材料：水泥等建材，基建疊加漲價的邏輯，為這波最強板塊，板塊內機構中線票較多。
②建築裝飾：工程設計、工程機械等細分基建，為次強板塊，板塊內遊資連板票較多。
③證券板塊：降息預期疊加股市成交活躍疊加年報業績靚麗，板塊有加速跡象。
④紡織製造：口罩概念股，和股指是反向關係，疫情越恐慌資金越炒作。
⑤通訊設備：5G新基建，板塊邏輯強但容易被半導體拖後腿，可做為傳統基建的輪動板塊。
老越認為，上證指數下方2980點支撐很強，美股昨天這麼跌都能扛住。未來行情大概率會往上走了，大家目前可以慢慢把倉位加上去。目前操作上，兩種思路，一個是幹主流乾龍頭，一個是做板塊輪動。幹龍頭就選基建裡的水泥板塊和金融裡的證券板塊，做板塊輪動的話，老越比較看好造紙板塊和環保。
最後總結一下，未來的行情大家可以相對樂觀一點，最恐慌的時候已經過去了，科技股這波可能整體表現會弱一些，但是下一波絕對又是主流，半導體和電子漲多了修整一下是很正常的事情，但是新基建這波應該也不會弱，把握好主線就行。Ok！散會！
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