瓜太郎
華爾街投機之王利弗莫爾的結局讓人唏噓，他傳奇一生的結局竟然是自殺。期貨市場是殘酷的，我們作為交易者對風險的管控是第一要務。那為什麼期貨如此殘酷，主要有三方面原因。
雙向交易
為什麼說雙向交易是期貨市場殘酷的原因之一呢？雙向交易不好麼？我可看漲，可看跌，意味著更多的交易機會。交易機會多，虧損的幾率就更大。比如看漲，我做多，漲差不多了，我又想做空。殊不知，其中有很多的變數。雙向不只是多了一個方向，它改變了你很多的交易決策。如果，只能做一個方向。假如你做多，然後平倉了。你只能等待再次做多的機會。但是，如果是雙向，你認為的高位平倉之後，再做一波空，那還不美滋滋。如果形成趨勢，那麼就是半山腰去空，沒有止損，那麼虧損幅度可以想象。
當日無負債結算制度
這個是很多普通交易者不明白的地方。股票沒有這種交易制度，你什麼價格去買的，就是什麼價。只有，當你出場之後，才真正算賬賺多少，虧多少。也就是說，你可以一直持有，只要股票不退市，你所有的虧損就只是浮虧。而期貨不同，期貨風險要比股票大的多，所以實行當日無負債結算制度。每天以當日的均價為結算價，給你算一次賬。按結算價結算，當日所有浮盈或者浮虧都變成實贏或者實虧。目的，就是控制風險，保證賬戶裡有足夠的資金去交易。比如你賬戶裡有10萬，其中保證金佔用5萬。第一天虧1萬，那麼賬戶裡還有9萬，扣除保證金，剩餘資金就是可用資金。當你的賬戶虧損至，可用資金為負，那麼你就要追加保證金，不追加直接強平，好嘛你爆倉了。
保證金制度
保證金制度顧名思義就是買賣雙方，交付一定的保證金，以保證履約。現貨就是全款，期貨可以用少量的保證金，完成交易。要明白並不是用少量的錢，買全額的貨。只是在交割之前，保證金可以保證正常履約。最後，還是要補齊全款的。作為投機者這可是天降福音啊，這不是槓桿麼？我只用支付全額貨款的10%或者更低，就可以完成全額貨款的交易。我又不交割，直接買賣就可以獲得10倍的收益，美滋滋。但是，槓桿用過的都明白，就是雙刃劍。盈利的爆發力就是持倉，我持倉越多，賺的也越多，相對的虧損也成倍放大。槓桿就可以用更少的錢，去開更多的倉。槓桿使賬戶的風險加大，弄不好一個大波動，血本無歸。要合理使用槓桿，滿倉就是滿槓桿了。所以，我們都講輕倉，止損是在期貨市場中能夠生存下來的秘訣。
您認為呢？
交易有道
在《股票大作手回憶錄》中，利佛莫爾提及了對商品交易，尤其是棉花和小麥交易的心路歷程。利佛莫爾1877年出生於馬塞諸塞州。一生三次婚姻，數次大起大落，被譽為投機之王。
需要更正地是，1925年，48歲的時候，在市場上升過程中，他買進500萬蒲式耳小麥，並在市場頂部轉而看空，賣空了5000萬蒲式耳，此役獲利1000萬美元。他於1029年大蕭條中做空，獲利1億美元左右，達到人生的頂峰。1940年，用左輪手槍對著頭部自殺身亡。因此，並非是1939年做空小麥期貨，而後破產自殺。
至於，利佛莫爾為什麼最後選擇自殺，請參考：
利弗莫爾經歷了三次破產都挺過來了，為什麼最後選擇放棄？
https://www.wukong.com/question/6676686085935857927/
利弗莫爾在做股票的同時，也一直在做期貨。早在空殼公司時他就開始做期貨了，只是研究期貨不像股票那樣刻苦，但相比較而言，他更喜歡做股票，在他的交易中尤其是股票買賣比較多，商品期貨也有一些交易。
他覺得期貨交易像商品生意。不管是小麥、玉米還是棉花，只需要瞭解供求的現況和前景，用不著像做股票那樣對許多情況進行猜測，也用不著防範內線集團，不會有增發或不發紅利的突發事件。他做的有玉米期貨，小麥期貨和棉花期貨。棉花期貨做的一直非常成功。
利弗莫爾很堅決地告訴他，合作不可能。但是如果有資金需求的話，可以為他提供幫助。托馬斯表示不會接受他的借款
然後，托馬斯問起他七月份棉花的事情，他和盤托出，還詳細說明了自己是如何交易的，買了多少棉花，價格如何。
在這個特殊時期，他本該保持謹慎的，可是，碰到一個自己心目中的偶像，他完全忘記了自我保護。
他在做棉花的同時，還做了大量的小麥，小麥的操作很漂亮，給他帶來了可觀的利潤。但是他卻早早的拋出了，拋出後小麥價格一路飆升，每包上漲了20美分，如果當初不是過早的拋出，應該能盈利800萬美元。
當時的情況是，他預計冬春小麥收成基本跟往年持平，但是考慮到工人罷工，運輸會受到影響，當罷工停止，以及冬春小麥同時“向市場傾倒巨量的小麥”的時候，那麼價格肯定下跌。
於是開始買進小麥期貨，隨後又在高點賣出期貨。市場也完全按他的預判在進行著。但是他糊塗的把盈利的小麥拋掉，卻堅守著虧損的棉花。想想以前做安鈉康達的時候，他止損多麼堅決呀！可是現在，他任由賬面的虧損擴大，不但不止損，還不停的加倉。
雖然他對股票研究很深，有自己的一套原則，然而，這次在期貨市場上他犯了個錯誤，沒有讓盈利的奔跑，反而放大了虧損，以至於“此生犯了一個重大的錯誤！”
儘管如此，他隨後在市場上東山再起，而且還是從股票市場上大幅獲利，並在大蕭條中做空而獲利1億美元左右，達到人生的頂峰！
海龜財經
首先聲明一下，如果只看題目好像是利弗莫爾因為破產了才自殺的，其實不是如此。作為期貨市場最著名的“大空頭”利弗莫爾的一生可以用跌宕起伏來形容，他出身平民家庭，帶著借來的錢去炒期貨，有過一貧如洗，也有過富可敵國，最輝煌的時候個人資產累積到1億美元，當年的美國一年財政收入才43億。因為期貨的槓桿性，利弗莫爾的一生至少經過3次重大破產，如果因為破產就自殺，那就算是有貓的9條命也不夠用的，還有一點，他自殺的時候賬戶上還有幾百萬美元，這足夠普通人生活幾輩子了。至於利弗莫爾自殺的原因，更多的是因為和妻子的感情問題。
下面聊聊期貨的問題
期貨的嬰兒期–避險
把期貨的字面意義拆開來看，期，就是未來的意思，貨，當然就是貨物。最早的期貨是為實體經濟服務的，舉個例子來看。假設某農場生產水果，大量供應到國外出口。那水果的價格會受很遠因素影響，比如日照、雨量、溫度、需求量等等，可能去年是5元/斤，今年就成了1元/斤，但是農民抵禦風險的能力是很弱的，一年收成不好家庭可能就破產了。同樣的，可能農民也不指望一夜暴富，如果價格穩定在3元/斤，我就滿意了。期貨的避險功能就是解決這個問題的。既然害怕交易時價格跌了賠錢，那我就在期貨市場做一次買進的交易，兩者對沖，最後的收益就基本能鎖定在預期值。
期貨的投機屬性–炒期貨
以現在比較通行的12.5倍槓桿為例，只要你有1萬元，就能在期貨市場買入12.5萬元的商品。如果標的物漲了10%，那你可能賺了1.25萬，同樣的也可能虧1.25萬，這就是槓桿的作用。現在的期貨大部分是用來投資的，比如原油期貨，決定原油價格的是產油國中東國家嗎？不是的。是中國這種進口大國嗎？也不是。真正決定價格的在美國的期貨交易所裡。
期貨之所以會造成大規模的損失，除了槓桿性之外，還有一點容易產生賭徒心態。利弗莫爾就不必說了，一開始就是借錢炒的，大多數人炒期貨也是用負債。期貨說到底和賭場上押大押小沒本質區別，只有漲和跌兩種結果，就算你有很多的經驗，賺了10次，但是有一次虧損可能就前功盡棄了，不收手是賭徒的本性。
四大財子
股票市場是割韭菜，期貨市場是絞肉機。
期貨的殘酷來源於保證金交易，他不需要你支付持倉商品的全部，只需要支付一定比例的資金就可以，打個比方，豆粕一手價值20000，保證金是10%，你只需要支付2000就能持有一手豆粕期貨，如果你持有多倉，豆粕價格上漲1%，就相當於股票市場的一個漲停板，這就是典型的以小博大，用最少的錢撬動最大的利益，當然，收益和風險永遠都是並存的，如果你持有的空倉，你也是吃了一個跌停板。也正是因為保證金交易，期貨市場不像股票市場，只要持倉籌碼在，還有可能漲回去（不退市的前提下），在期貨市場裡，不僅你的本金會血本無歸，還有可能欠上一大屁股的債。當年巴林銀行的李森在期貨市場上賠掉10多億美元，而整個巴林銀行也不值這個價，導致了巴林銀行的破產。
金融市場上，股票的風險小於期貨，而期貨的風險小於期權，各種金融衍生品放大收益的同時，也將風險同時放大，所以那句常說的時常被人忽略的話應是入市真理：投資有風險，入市需謹慎。
濟寧胡落落
期貨市場確實殘酷，因此自殺的也不少，但這當中絕不包括利弗莫爾。
利弗莫爾被譽為有史以來最偉大的交易員。一生四起四落，跌宕起伏。大蕭條的1929年，通過做空，甚至獲取超過一億美金的利潤，不愧“華爾街巨熊”的綽號。順便一提，那時候，全美一年的財政收入也就40多億吧。
利弗莫爾早就為自己和家人買了很多的信託基金，不會落到以後沒著落，而死後清理財產，也有不少於500萬美金。這也是相當大的一筆錢。
我時常反覆的去讀《股票作手回憶錄》這本書。做交易的人，尤其是在市場上已經取得過重大成功的人，在市場上是無所不能的神，場外也可花天酒地的生活，然後其他的時間，我想應該是很空虛的吧。利弗莫爾，15歲還是個孩子時就進入了市場，都還沒學會怎麼獨立的好好的生活的時候，就進入了市場。在往後的日子裡，他學會了投機，卻一生都沒學會如何去生活。他曾四起四落，到了頭生白髮之時，彷彿一切又從頭了。他再也沒有勇氣重來了，也許他也夠了，也許他頓悟了。
他走了，而直到幾十年後的今天，依然沒有什麼能掩蓋，能比肩他那一生的瘋狂。
野生交易浪人
李佛摩爾交易的高峰時期盈利一億多美元，大概相當於現在的5000億人民幣，牛不牛😄！
期貨之所以殘酷是因為期貨市場屬於負合市場，創造不出任何剩餘價值，你虧的錢不一定被別人賺走了（因為有高昂的手續費存在），但你賺的每一分錢必定是別人虧的。
說白了期貨市場就是一個合法的“賭場”。虧錢的人多於賺錢的人是期貨市場存在的基礎！不足百分之一的成功率是其殘酷性的體現，打算來此發財的大仙們且行且慎重啊
規則一致性守護者
《期貨大作手風雲錄》 逍遙劉強
如果你愛一個人，就讓他去玩期貨吧，因為那裡就是天堂。
如果你恨一個人，就讓他去玩期貨吧，因為那裡就是地獄。
沒有地獄，天堂安在？
沒有天堂，地獄無存。
期貨，不是針對誰殘酷，而是對所有參與者一視同仁。
殘酷這個鍋，不該期貨來背
每個行業都有自身的殘酷性，並不是誰獨有，期貨由於其特殊的交易運作機制把這份殘酷放大十倍百倍，而這殘酷本身是人性貪婪的考量，是阿努比斯天平上羽毛的另一端。
在這個市場裡，如果我做對了，我的還是我的，你的也是我的，所有人都是我的！對你爽快的，你得到了獎勵，但對於其他人，你有多爽，他們就有多殘酷。槓桿放大的不是利潤，是人性的貪婪，這份貪婪連續放大就升級為癲狂。在天堂越久，距離地獄也就越近，往往只在一念之間。
何謂一念之間？繩子從中間剪斷，一側為一霎，另一側為那，中間就是一念。
為何依舊會前赴後繼
因為看上去很容易。不就是選一個方向，然後等著就能賺很多錢嗎？那我只能說凡是這麼認為的人把這件事想的太簡單了，或者想的比較片面。選擇什麼品種，如何判斷方向，建倉多少，止盈止損如何設定。。。這些問題你都想清楚了嗎？要做多少研究，多少準備工作，為什麼說股票和期貨是天才的墳墓？沒搞明白就進來參與，無異於飛蛾撲火。
心存敬畏 進退有度
我經常看到有些人春風得意的說：股市期貨就是我的提款機。這種情況存在嗎？好像只存在電視劇裡。不論你參與哪個市場，技術有多好，賺了多少錢，如果你不修心斂性，再多的錢也是紙面富貴，如同水蒸氣遇到冷凝水，瞬間化為烏有。
元英財經
其實livemore自殺主因就是對投機越來越嚴格的監督。1929年人生顛峰時影響整個美帝資本市場（也可以說影響全世界），就那一天做空可以賺1億多。想象當時連公司發行股票的數量都可以隨時變，就知道有多瘋狂。他家長年party揮霍娛樂，全來自股市贏利的一部份。現在的股民能過那種日子？後來監管嚴厲後波動縮小，再難象以前一樣風光。現實中全是不利因素，不想活就GG算了。這可能也證明，現實中他沒一個真正朋友。
air79921487
根兒在保證金。
如果你有1000塊，你做空900塊錢的合約，那麼你這900就被合約佔用，你還有隻有100塊錢的保證金。這合約只要上漲超過11%你的保證金就用盡，就會強制平倉，俗稱“爆倉”！！。
如果你參與交易的平臺沒有保證金耗盡的強制平倉制度，繼續上漲，你就會負債，負債多少看合約拉昇多少咯，自己算吧。多恐怖。
投資不著急
期貨是金錢的加速器，金錢是最好的興奮劑！
我估計，大家都玩過《極品飛車》這個遊戲，這應該是80後集體的回憶。
記得讀大學時，我最喜歡玩這個遊戲，宿舍裡幾個人聯網一起對戰，激情程度不亞於世界盃比賽。
在這個遊戲中，速度與激情被釋放的徹徹底底，選擇最好的賽車，選擇最具挑戰性的賽道，把車速加到極值，那感覺和自己在賽道上的飛馳太像了。
為什麼市區裡開車昏昏欲睡，賽道上開車激情滿滿？只是因為一個字：快！
任何事物，只要把速度提上來，變得快了，就一定可以變得極其刺激，也就變得極其殘酷。
期貨交易，就是把金錢的波動速度加快了！
日常生活中，我們的金錢波動速度最慢，如果是工薪階層，每個月幾千幾萬塊錢的進出，這是正常速度。
如果進入股市，金錢波動就被加快了，一天最大波動理論上可以到20%（天地板），相當於很多人幾個月的工資。
如果進入期貨，那就是地獄級模式了，天然帶有十倍槓桿，猶如我們開極品飛車的感覺，油門踩到底的時候，腎上腺素的飆升和多巴胺的分泌都達到了極致。
車速到了300，你說殘酷不殘酷？
